Экономические науки /1.Банки и банковская система

 

Доктор PhD, доцентДжарикбаева Д.Т.

Университет Нархоз, Казахстан

Роль управления ликвидностью в обеспечении стабильности БВУ

 

Теории ‏ㅤ управления ‏ㅤ банковской ‏ㅤ ликвидностью ‏ㅤ возникли ‏ㅤ практически ‏ㅤ одновременно ‏ㅤ с ‏ㅤ организацией ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ банков. ‏ㅤ

Управление ‏ㅤ активами ‏ㅤ и ‏ㅤ пассивами ‏ㅤ банка ‏ㅤ опирается ‏ㅤ на ‏ㅤ использование ‏ㅤ одной ‏ㅤ из ‏ㅤ четырех ‏ㅤ теорий ‏ㅤ управления ‏ㅤ ликвидностью: ‏ㅤ теории ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ ссуд, ‏ㅤ теории ‏ㅤ перемещения, ‏ㅤ теории ‏ㅤ ожидаемого ‏ㅤ дохода, ‏ㅤ связанные ‏ㅤ с ‏ㅤ управлением ‏ㅤ активами, ‏ㅤ и ‏ㅤ четвертая ‏ㅤ – ‏ㅤ теории ‏ㅤ управления ‏ㅤ пассивами, ‏ㅤ связана ‏ㅤ с ‏ㅤ обеспечением ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ путем ‏ㅤ управления ‏ㅤ пассивами. ㅤ [1].

Теория ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ ссуд. ‏ㅤ  ‏ㅤ Считается, ‏ㅤ что ‏ㅤ данная ‏ㅤ теория ‏ㅤ пришла ‏ㅤ в ‏ㅤ банковскую ‏ㅤ практику ‏ㅤ из ‏ㅤ Англии ‏ㅤ в ‏ㅤ ХVIII ‏ㅤ в. ‏ㅤ Последователи ‏ㅤ теории ‏ㅤ считают, ‏ㅤ что ‏ㅤ банк ‏ㅤ считается ‏ㅤ ликвидным ‏ㅤ если ‏ㅤ активы ‏ㅤ банка ‏ㅤ вложены ‏ㅤ краткосрочные ‏ㅤ кредиты, ‏ㅤ которые ‏ㅤ можно ‏ㅤ погасить ‏ㅤ по ‏ㅤ мере ‏ㅤ наступления ‏ㅤ срока ‏ㅤ погашения ‏ㅤ при ‏ㅤ обычной ‏ㅤ деятельности ‏ㅤ банка. ‏ㅤ  ‏ㅤ Другими ‏ㅤ словами ‏ㅤ банки ‏ㅤ должны ‏ㅤ кредитовать ‏ㅤ последовательные ‏ㅤ этапы, ‏ㅤ то ‏ㅤ есть ‏ㅤ от ‏ㅤ производства ‏ㅤ до ‏ㅤ потреблению. ‏ㅤ Сегодня ‏ㅤ эти ‏ㅤ ссуды ‏ㅤ были ‏ㅤ названы ‏ㅤ как ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ под ‏ㅤ залог ‏ㅤ товаров ‏ㅤ либо ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ для ‏ㅤ пополнения ‏ㅤ средств. ‏ㅤ При ‏ㅤ этом ‏ㅤ раньше ‏ㅤ считали, ‏ㅤ что ‏ㅤ в ‏ㅤ деятельности ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ банков ‏ㅤ  ‏ㅤ не ‏ㅤ предполагалось ‏ㅤ кредитование ‏ㅤ розничных ‏ㅤ кредитов, ‏ㅤ выдавать ‏ㅤ долгосрочные ‏ㅤ ссуды ‏ㅤ сельским ‏ㅤ хозяйствам. ‏ㅤ Также ‏ㅤ они ‏ㅤ не ‏ㅤ рассматривали ‏ㅤ такой ‏ㅤ вид ‏ㅤ кредитования ‏ㅤ как ‏ㅤ ипотека ‏ㅤ и ‏ㅤ не ‏ㅤ могли ‏ㅤ покупать ‏ㅤ ЦБ.

Теория ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ ссуд ‏ㅤ была ‏ㅤ в ‏ㅤ банковской ‏ㅤ теории ‏ㅤ США ‏ㅤ с ‏ㅤ колониальных ‏ㅤ времен ‏ㅤ до ‏ㅤ конца ‏ㅤ 30-х ‏ㅤ годов ‏ㅤ прошлого ‏ㅤ века. ‏ㅤ

Самые ‏ㅤ важные ‏ㅤ принципы ‏ㅤ данной ‏ㅤ теории ‏ㅤ были ‏ㅤ рассмотрены ‏ㅤ еще ‏ㅤ первоначальных ‏ㅤ банковских ‏ㅤ законодательствах. ‏ㅤ Основные ‏ㅤ принципы ‏ㅤ этой ‏ㅤ теории ‏ㅤ были ‏ㅤ зафиксированы ‏ㅤ в ‏ㅤ раннем ‏ㅤ банковском ‏ㅤ законодательстве. ‏ㅤ Учитываемые ‏ㅤ векселя, ‏ㅤ которые ‏ㅤ могли ‏ㅤ быть ‏ㅤ сельскохозяйственными ‏ㅤ или ‏ㅤ коммерческими, ‏ㅤ обязательно ‏ㅤ должны ‏ㅤ сопровождаться ‏ㅤ продукцией ‏ㅤ сельского ‏ㅤ хозяйства ‏ㅤ либо ‏ㅤ иными ‏ㅤ товарами, ‏ㅤ при ‏ㅤ этом ‏ㅤ срок ‏ㅤ на ‏ㅤ время ‏ㅤ учета ‏ㅤ должен ‏ㅤ составлять ‏ㅤ не ‏ㅤ более ‏ㅤ 90 ‏ㅤ дней, ‏ㅤ а ‏ㅤ сельскохозяйственные ‏ㅤ векселя ‏ㅤ до ‏ㅤ 9 ‏ㅤ месяцев. ‏ㅤ «Золотое ‏ㅤ банковское ‏ㅤ правило» ‏ㅤ было ‏ㅤ сформулировано ‏ㅤ еще ‏ㅤ в ‏ㅤ те ‏ㅤ времена, ‏ㅤ которое ‏ㅤ гласит, ‏ㅤ что ‏ㅤ  ‏ㅤ период ‏ㅤ и ‏ㅤ суммы ‏ㅤ размещаемых ‏ㅤ активов ‏ㅤ должна ‏ㅤ соответствовать ‏ㅤ объемам ‏ㅤ и ‏ㅤ сроку ‏ㅤ привлеченным ‏ㅤ ресурсам ‏ㅤ [2, ‏ㅤ стр.99].

Теория ‏ㅤ широко ‏ㅤ распространялась ‏ㅤ среди ‏ㅤ регулирующих ‏ㅤ органов, ‏ㅤ налоговых, ‏ㅤ экономистов, ‏ㅤ но ‏ㅤ применение ‏ㅤ теории ‏ㅤ не ‏ㅤ было ‏ㅤ столь ‏ㅤ строгим ‏ㅤ на ‏ㅤ практике. ‏ㅤ Самым ‏ㅤ большим ‏ㅤ недостатком ‏ㅤ теории ‏ㅤ считают, ‏ㅤ что ‏ㅤ она ‏ㅤ не ‏ㅤ предусмотрела ‏ㅤ кредитные ‏ㅤ потребности ‏ㅤ развивающейся ‏ㅤ экономики. ‏ㅤ Согласно ‏ㅤ теории ‏ㅤ коммерческим ‏ㅤ банкам ‏ㅤ запрещалось ‏ㅤ выдавать ‏ㅤ ссуды ‏ㅤ на ‏ㅤ расширение ‏ㅤ предприятий, ‏ㅤ на ‏ㅤ покупку ‏ㅤ новых ‏ㅤ домов, ‏ㅤ земли, ‏ㅤ скота. ‏ㅤ Поэтому ‏ㅤ стали ‏ㅤ развиваться ‏ㅤ конкурентные ‏ㅤ финансовые ‏ㅤ институты ‏ㅤ такие ‏ㅤ как ‏ㅤ ссудо-сберегательные ‏ㅤ ассоциации, ‏ㅤ взаимно-сберегательные ‏ㅤ банки, ‏ㅤ финансовые ‏ㅤ компании, ‏ㅤ которые ‏ㅤ занимаются ‏ㅤ потребительским ‏ㅤ кредитованием, ‏ㅤ а ‏ㅤ также ‏ㅤ кредитные ‏ㅤ союзы.

Следующим ‏ㅤ недостатком ‏ㅤ является, ‏ㅤ то ‏ㅤ что ‏ㅤ теория ‏ㅤ не ‏ㅤ учитывала ‏ㅤ неизменность ‏ㅤ банковских ‏ㅤ вкладов. ‏ㅤ Банковские ‏ㅤ депозиты ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ отозваны ‏ㅤ в ‏ㅤ случае ‏ㅤ необходимости, ‏ㅤ но ‏ㅤ это ‏ㅤ маловероятно, ‏ㅤ ведь ‏ㅤ не ‏ㅤ все ‏ㅤ клиенты ‏ㅤ снимают ‏ㅤ денежные ‏ㅤ средства ‏ㅤ в ‏ㅤ один ‏ㅤ период. ‏ㅤ Такие ‏ㅤ вклады ‏ㅤ помогают ‏ㅤ банкам ‏ㅤ размещать ‏ㅤ денежные ‏ㅤ средства ‏ㅤ на ‏ㅤ более ‏ㅤ длительные ‏ㅤ периоды, ‏ㅤ без ‏ㅤ вреда ‏ㅤ банковской ‏ㅤ ликвидности. ‏ㅤ Теория ‏ㅤ была ‏ㅤ основана ‏ㅤ на ‏ㅤ том, ‏ㅤ что ‏ㅤ в ‏ㅤ ходе ‏ㅤ обычной ‏ㅤ деятельности ‏ㅤ все ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ погашены ‏ㅤ вовремя. ‏ㅤ

Наконец, ‏ㅤ последний ‏ㅤ недостаток ‏ㅤ теории ‏ㅤ состоит ‏ㅤ в ‏ㅤ том, ‏ㅤ что ‏ㅤ краткосрочные ‏ㅤ коммерческие ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ  ‏ㅤ обеспечивает ‏ㅤ банковскую ‏ㅤ ликвидность ‏ㅤ в ‏ㅤ условиях ‏ㅤ нормального ‏ㅤ экономического ‏ㅤ развития, ‏ㅤ но ‏ㅤ когда ‏ㅤ наступает ‏ㅤ экономический ‏ㅤ спад ‏ㅤ данные ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ бесполезны, ‏ㅤ когда ‏ㅤ они ‏ㅤ особо ‏ㅤ необходимы. ‏ㅤ В ‏ㅤ это ‏ㅤ время ‏ㅤ  ‏ㅤ замедляется ‏ㅤ оборот ‏ㅤ запасов ‏ㅤ и ‏ㅤ дебиторской ‏ㅤ задолженности, ‏ㅤ поэтому ‏ㅤ большинство ‏ㅤ компаний ‏ㅤ не ‏ㅤ могут ‏ㅤ выплачивать ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ в ‏ㅤ момент ‏ㅤ наступления ‏ㅤ погашения. ‏ㅤ Банки ‏ㅤ поддерживая ‏ㅤ свою ‏ㅤ ликвидность ‏ㅤ путем ‏ㅤ вложения ‏ㅤ средств ‏ㅤ в ‏ㅤ самопогающиеся ‏ㅤ  ‏ㅤ кредиты, ‏ㅤ могут ‏ㅤ вызвать ‏ㅤ недостаток ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ всей ‏ㅤ банковской ‏ㅤ системы ‏ㅤ в ‏ㅤ тяжелый ‏ㅤ период ‏ㅤ [2,стр.100].

Теория ‏ㅤ перемещения. ‏ㅤ Теория ‏ㅤ движения ‏ㅤ (shiflability ‏ㅤ theory) ‏ㅤ на ‏ㅤ утверждает, ‏ㅤ что ‏ㅤ банк ‏ㅤ может ‏ㅤ быть ‏ㅤ ликвидным, ‏ㅤ если ‏ㅤ его ‏ㅤ активы ‏ㅤ можно ‏ㅤ перевести ‏ㅤ или ‏ㅤ продать ‏ㅤ другим ‏ㅤ кредиторам ‏ㅤ или ‏ㅤ инвесторам ‏ㅤ за ‏ㅤ наличные ‏ㅤ деньги. ‏ㅤ В ‏ㅤ случае ‏ㅤ если ‏ㅤ ссуды ‏ㅤ не ‏ㅤ Если ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ не ‏ㅤ погашают ‏ㅤ в ‏ㅤ срок, ‏ㅤ то ‏ㅤ ТМЦ ‏ㅤ выступающие ‏ㅤ обеспечением ‏ㅤ реализуются ‏ㅤ на ‏ㅤ торгах. ‏ㅤ При ‏ㅤ необходимости ‏ㅤ денежных ‏ㅤ средств ‏ㅤ коммерческие ‏ㅤ банки ‏ㅤ могут ‏ㅤ рефинансировать ‏ㅤ их ‏ㅤ в ‏ㅤ Центральном ‏ㅤ банке. ‏ㅤ Другими ‏ㅤ словами, ‏ㅤ банк ‏ㅤ может ‏ㅤ обеспечивать ‏ㅤ себе ‏ㅤ ликвидность, ‏ㅤ если ‏ㅤ будет ‏ㅤ иметь ‏ㅤ у ‏ㅤ себя ‏ㅤ активы, ‏ㅤ которые ‏ㅤ можно ‏ㅤ легко ‏ㅤ реализовать. ‏ㅤ

Более ‏ㅤ ликвидными ‏ㅤ средствами ‏ㅤ считались ‏ㅤ рыночные ‏ㅤ ЦБ, ‏ㅤ они ‏ㅤ легко ‏ㅤ и ‏ㅤ быстро ‏ㅤ реализовывались ‏ㅤ в ‏ㅤ наличные ‏ㅤ деньги ‏ㅤ и ‏ㅤ их ‏ㅤ считали ‏ㅤ вторичными ‏ㅤ резервами. ‏ㅤ Для ‏ㅤ того ‏ㅤ чтобы ‏ㅤ конвертировать ‏ㅤ без ‏ㅤ каких ‏ㅤ либо ‏ㅤ расходов, ‏ㅤ либо ‏ㅤ потерь. ‏ㅤ Ценные ‏ㅤ бумаги ‏ㅤ должны ‏ㅤ были ‏ㅤ соответствовать ‏ㅤ определенным ‏ㅤ требованиям: ‏ㅤ высокое ‏ㅤ качество, ‏ㅤ короткий ‏ㅤ срок ‏ㅤ погашения, ‏ㅤ реализуемость. ‏ㅤ Ценные ‏ㅤ бумаги ‏ㅤ не ‏ㅤ должны ‏ㅤ подвергаться ‏ㅤ кредитному ‏ㅤ риску ‏ㅤ и ‏ㅤ процентным ‏ㅤ рискам, ‏ㅤ не ‏ㅤ зависеть ‏ㅤ от ‏ㅤ их ‏ㅤ изменений. ‏ㅤ

Что ‏ㅤ касается ‏ㅤ погашения ‏ㅤ активов ‏ㅤ в ‏ㅤ качестве ‏ㅤ резерва ‏ㅤ ликвидности, ‏ㅤ они ‏ㅤ не ‏ㅤ соответствует ‏ㅤ определенным ‏ㅤ требованиям, ‏ㅤ но ‏ㅤ общее ‏ㅤ существует ‏ㅤ правило: ‏ㅤ чем ‏ㅤ короче ‏ㅤ срок, ‏ㅤ тем ‏ㅤ лучше. ‏ㅤ Более ‏ㅤ реалистичный ‏ㅤ подход ‏ㅤ должен ‏ㅤ быть ‏ㅤ один, ‏ㅤ в ‏ㅤ котором ‏ㅤ риск ‏ㅤ воздействия ‏ㅤ изменений ‏ㅤ в ‏ㅤ номинальных ‏ㅤ налоговых ‏ㅤ ставок ‏ㅤ будет ‏ㅤ незначительным. ‏ㅤ Нормальный ‏ㅤ для ‏ㅤ активации ‏ㅤ первого ‏ㅤ класса ‏ㅤ высоколиквидных ‏ㅤ ценных ‏ㅤ бумаг ‏ㅤ в ‏ㅤ резервах ‏ㅤ второго ‏ㅤ этапа, ‏ㅤ многие ‏ㅤ банкиры ‏ㅤ считают, ‏ㅤ что ‏ㅤ срок ‏ㅤ в ‏ㅤ один ‏ㅤ год ‏ㅤ или ‏ㅤ менее. ‏ㅤ Тем ‏ㅤ не ‏ㅤ менее, ‏ㅤ приблизительный ‏ㅤ ориентир ‏ㅤ изменяться ‏ㅤ под ‏ㅤ влиянием ‏ㅤ номинальных ‏ㅤ ставок ‏ㅤ денежного ‏ㅤ рынка. ‏ㅤ Если ‏ㅤ изменить ‏ㅤ цены ‏ㅤ или ‏ㅤ повышение, ‏ㅤ это ‏ㅤ заняло ‏ㅤ бы ‏ㅤ бумагу ‏ㅤ с ‏ㅤ меньшим ‏ㅤ периодом ‏ㅤ [2,стр.100].

Векселя ‏ㅤ эмитируются, ‏ㅤ как ‏ㅤ правило, ‏ㅤ крупного ‏ㅤ достоинства, ‏ㅤ оплачиваются ‏ㅤ эмитенту ‏ㅤ и ‏ㅤ индоссируются ‏ㅤ без ‏ㅤ ограничения. ‏ㅤ Коммерческие ‏ㅤ бумаги ‏ㅤ часто ‏ㅤ хранятся ‏ㅤ в ‏ㅤ банке ‏ㅤ до ‏ㅤ истечения ‏ㅤ срока, ‏ㅤ хотя ‏ㅤ дилеры ‏ㅤ могут ‏ㅤ их ‏ㅤ выкупить ‏ㅤ по ‏ㅤ предварительному ‏ㅤ соглашению.

Для ‏ㅤ того, ‏ㅤ чтобы ‏ㅤ держать ‏ㅤ резервы ‏ㅤ банки ‏ㅤ второго ‏ㅤ этапа ‏ㅤ часто ‏ㅤ покупают ‏ㅤ коммерческие ‏ㅤ бумаги. ‏ㅤ В ‏ㅤ настоящее ‏ㅤ время ‏ㅤ это ‏ㅤ векселя, ‏ㅤ выпускаемые ‏ㅤ корпорацией, ‏ㅤ характеризуются ‏ㅤ относительно ‏ㅤ коротким ‏ㅤ промежутком ‏ㅤ времени, ‏ㅤ как ‏ㅤ правило, ‏ㅤ не ‏ㅤ более ‏ㅤ 4 ‏ㅤ - ‏ㅤ 6 ‏ㅤ месяцев. ‏ㅤ Для ‏ㅤ того, ‏ㅤ чтобы ‏ㅤ занимать ‏ㅤ наличные ‏ㅤ деньги ‏ㅤ этим ‏ㅤ способом, ‏ㅤ компания ‏ㅤ должна ‏ㅤ иметь ‏ㅤ очень ‏ㅤ высокий ‏ㅤ кредитный ‏ㅤ рейтинг. ‏ㅤ Долговые ‏ㅤ обязательства ‏ㅤ выпускаются, ‏ㅤ как ‏ㅤ правило, ‏ㅤ большим ‏ㅤ номиналом ‏ㅤ и ‏ㅤ  ‏ㅤ выплачивается ‏ㅤ эмитентом ‏ㅤ и ‏ㅤ как ‏ㅤ правило ‏ㅤ должны ‏ㅤ быть ‏ㅤ без ‏ㅤ ограничений. ‏ㅤ Коммерческие ‏ㅤ бумаги ‏ㅤ часто ‏ㅤ хранятся ‏ㅤ на ‏ㅤ банке ‏ㅤ до ‏ㅤ наступления ‏ㅤ срока ‏ㅤ погашения, ‏ㅤ хотя ‏ㅤ трейдеры ‏ㅤ могут ‏ㅤ купить ‏ㅤ их ‏ㅤ по ‏ㅤ предварительной ‏ㅤ договоренности.

Так ‏ㅤ как ‏ㅤ кредит ‏ㅤ не ‏ㅤ может ‏ㅤ быть ‏ㅤ рефинансирован ‏ㅤ в ‏ㅤ федеральных ‏ㅤ банках, ‏ㅤ центральные ‏ㅤ банки ‏ㅤ не ‏ㅤ имели ‏ㅤ возможности ‏ㅤ предоставить ‏ㅤ дополнительный ‏ㅤ источник. ‏ㅤ Как ‏ㅤ уже ‏ㅤ упоминалось, ‏ㅤ «правила ‏ㅤ приемлемости» ‏ㅤ ФРС ‏ㅤ была ‏ㅤ в ‏ㅤ основном ‏ㅤ основана ‏ㅤ на ‏ㅤ теории ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ кредитов, ‏ㅤ а ‏ㅤ также ‏ㅤ банки ‏ㅤ были ‏ㅤ вкладывали ‏ㅤ в ‏ㅤ краткосрочные ‏ㅤ самопогашающиеся ‏ㅤ коммерческие ‏ㅤ кредиты, ‏ㅤ кредит ‏ㅤ был ‏ㅤ гарантирован ‏ㅤ им ‏ㅤ в ‏ㅤ федеральном ‏ㅤ резервном ‏ㅤ банке. ‏ㅤ Масштабы ‏ㅤ американского ‏ㅤ предпринимательства ‏ㅤ заставил ‏ㅤ банки, ‏ㅤ однако, ‏ㅤ выдавать ‏ㅤ долгосрочные ‏ㅤ ссуды ‏ㅤ для ‏ㅤ целей, ‏ㅤ «правил ‏ㅤ допустимости», ‏ㅤ которые ‏ㅤ не ‏ㅤ признавали. ‏ㅤ  ‏ㅤ Несмотря ‏ㅤ на ‏ㅤ это ‏ㅤ у ‏ㅤ теории ‏ㅤ было ‏ㅤ много ‏ㅤ последователей. ‏ㅤ В ‏ㅤ последние ‏ㅤ

Теория ‏ㅤ ожидаемой ‏ㅤ доходности. ‏ㅤ Согласно ‏ㅤ этой ‏ㅤ теории, ‏ㅤ ликвидность ‏ㅤ банка ‏ㅤ может ‏ㅤ быть ‏ㅤ запланирована. ‏ㅤ Она ‏ㅤ не ‏ㅤ оспаривает ‏ㅤ вышеуказанные ‏ㅤ теории, ‏ㅤ но ‏ㅤ подчеркивает, ‏ㅤ что ‏ㅤ координация ‏ㅤ дохода ‏ㅤ заемщика ‏ㅤ для ‏ㅤ погашения ‏ㅤ кредита ‏ㅤ предусматривает, ‏ㅤ а ‏ㅤ не ‏ㅤ сосредоточиться ‏ㅤ на ‏ㅤ кредит. ‏ㅤ Эта ‏ㅤ теория ‏ㅤ также ‏ㅤ утверждает, ‏ㅤ что ‏ㅤ ликвидность ‏ㅤ банка ‏ㅤ может ‏ㅤ быть ‏ㅤ под ‏ㅤ влиянием ‏ㅤ изменения ‏ㅤ структуры ‏ㅤ сроков ‏ㅤ погашения ‏ㅤ кредитов ‏ㅤ и ‏ㅤ инвестиций. ‏ㅤ Краткосрочные ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ промышленности ‏ㅤ более ‏ㅤ ликвидные, ‏ㅤ чем ‏ㅤ срочные ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ и ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ для ‏ㅤ потребителей ‏ㅤ о ‏ㅤ покупке ‏ㅤ в ‏ㅤ рассрочку ‏ㅤ более ‏ㅤ ликвидные, ‏ㅤ чем ‏ㅤ платить ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ на ‏ㅤ недвижимость ‏ㅤ для ‏ㅤ жилых ‏ㅤ домов.

Теория ‏ㅤ признает ‏ㅤ развитие ‏ㅤ и ‏ㅤ быстрый ‏ㅤ рост ‏ㅤ отдельных ‏ㅤ видов ‏ㅤ кредитов ‏ㅤ в ‏ㅤ настоящее ‏ㅤ время ‏ㅤ составляют ‏ㅤ значительную ‏ㅤ часть ‏ㅤ кредитного ‏ㅤ портфеля ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ банков: ‏ㅤ срочных ‏ㅤ корпоративных ‏ㅤ кредитов, ‏ㅤ потребительских ‏ㅤ кредитов ‏ㅤ с ‏ㅤ погашением ‏ㅤ в ‏ㅤ рассрочку, ‏ㅤ ипотека. ‏ㅤ Эти ‏ㅤ кредиты ‏ㅤ имеют ‏ㅤ общее ‏ㅤ свойство, ‏ㅤ что ‏ㅤ повышает ‏ㅤ ликвидность, ‏ㅤ а ‏ㅤ именно ‏ㅤ они ‏ㅤ могут ‏ㅤ оплатить ‏ㅤ в ‏ㅤ рассрочку. ‏ㅤ Портфель, ‏ㅤ значительная ‏ㅤ часть ‏ㅤ которых ‏ㅤ являются ‏ㅤ кредиты, ‏ㅤ которые ‏ㅤ предлагают ‏ㅤ погашение ‏ㅤ основной ‏ㅤ суммы ‏ㅤ и ‏ㅤ процентов ‏ㅤ ежемесячно ‏ㅤ или ‏ㅤ ежеквартально, ‏ㅤ жидкость, ‏ㅤ чем ‏ㅤ обычные ‏ㅤ денежные ‏ㅤ потоки ‏ㅤ легко ‏ㅤ спроектировать. ‏ㅤ При ‏ㅤ необходимости ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ денежные ‏ㅤ средства ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ использованы, ‏ㅤ в ‏ㅤ противном ‏ㅤ случае ‏ㅤ они ‏ㅤ будут ‏ㅤ реинвестированы ‏ㅤ для ‏ㅤ поддержания ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ в ‏ㅤ будущем.

Теория ‏ㅤ ожидаемого ‏ㅤ дохода ‏ㅤ способствовали ‏ㅤ тому, ‏ㅤ что ‏ㅤ многие ‏ㅤ банки ‏ㅤ заложили ‏ㅤ основу ‏ㅤ для ‏ㅤ формирования ‏ㅤ портфеля ‏ㅤ эффекта ‏ㅤ градацией: ‏ㅤ ценные ‏ㅤ бумаги ‏ㅤ до ‏ㅤ погашения ‏ㅤ по ‏ㅤ выбору, ‏ㅤ выходы ‏ㅤ были ‏ㅤ регулярными ‏ㅤ и ‏ㅤ предсказуемыми. ‏ㅤ В ‏ㅤ этом ‏ㅤ случае ‏ㅤ индекс ‏ㅤ регулярность ‏ㅤ инвестиционный ‏ㅤ портфель ‏ㅤ приближается ‏ㅤ наличными ‏ㅤ деньгами ‏ㅤ портфель ‏ㅤ кредитов ‏ㅤ с ‏ㅤ регулярным ‏ㅤ погашением ‏ㅤ долга ‏ㅤ и ‏ㅤ процентов ‏ㅤ [2, ‏ㅤ стр.102].

Теория ‏ㅤ управления ‏ㅤ пассивами. ‏ㅤ Сторонники ‏ㅤ этой ‏ㅤ теории ‏ㅤ утверждают, ‏ㅤ что ‏ㅤ банки ‏ㅤ могут ‏ㅤ решить ‏ㅤ проблему ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ путем ‏ㅤ привлечения ‏ㅤ дополнительных ‏ㅤ ресурсов ‏ㅤ с ‏ㅤ рынка. ‏ㅤ Защитниками ‏ㅤ этой ‏ㅤ теории, ‏ㅤ были ‏ㅤ наиболее ‏ㅤ крупные ‏ㅤ банки, ‏ㅤ ведущие ‏ㅤ финансовые ‏ㅤ центры ‏ㅤ страны, ‏ㅤ но ‏ㅤ вскоре ‏ㅤ взял ‏ㅤ его ‏ㅤ везде. ‏ㅤ Для ‏ㅤ того, ‏ㅤ чтобы ‏ㅤ пополнить ‏ㅤ денежные ‏ㅤ средства ‏ㅤ банки ‏ㅤ заимствуют ‏ㅤ средства ‏ㅤ у ‏ㅤ центрального ‏ㅤ банка ‏ㅤ и ‏ㅤ на ‏ㅤ внешних ‏ㅤ рынках ‏ㅤ или ‏ㅤ в ‏ㅤ их ‏ㅤ банковской ‏ㅤ холдинговой ‏ㅤ компании.

Необходимость ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ для ‏ㅤ коммерческого ‏ㅤ банка. ‏ㅤ В ‏ㅤ мировой ‏ㅤ банковской ‏ㅤ практике ‏ㅤ до ‏ㅤ сих ‏ㅤ пор ‏ㅤ не ‏ㅤ нашли ‏ㅤ формулу ‏ㅤ или ‏ㅤ полный ‏ㅤ набор ‏ㅤ стандартов, ‏ㅤ которые ‏ㅤ бы ‏ㅤ определить ‏ㅤ точные ‏ㅤ потребности ‏ㅤ коммерческих ‏ㅤ банков ‏ㅤ в ‏ㅤ необходимой ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ [2, ‏ㅤ стр. ‏ㅤ 103].

Руководство ‏ㅤ банков ‏ㅤ постоянно ‏ㅤ уделяет ‏ㅤ большое ‏ㅤ внимание ‏ㅤ проблемам ‏ㅤ с ‏ㅤ ликвидностью, ‏ㅤ но ‏ㅤ до ‏ㅤ сих ‏ㅤ пор ‏ㅤ нет ‏ㅤ доступной ‏ㅤ и ‏ㅤ повсеместно ‏ㅤ приемлемой ‏ㅤ формулы ‏ㅤ для ‏ㅤ определения ‏ㅤ потребностей ‏ㅤ в ‏ㅤ ликвидности. ‏ㅤ Необходимое ‏ㅤ количество ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ отдельных ‏ㅤ банков ‏ㅤ зависит ‏ㅤ от ‏ㅤ колебаний ‏ㅤ общей ‏ㅤ суммы ‏ㅤ вкладов ‏ㅤ и ‏ㅤ спроса ‏ㅤ на ‏ㅤ кредиты. ‏ㅤ В ‏ㅤ свою ‏ㅤ очередь, ‏ㅤ эти ‏ㅤ изменения ‏ㅤ зависят ‏ㅤ от ‏ㅤ ситуации ‏ㅤ в ‏ㅤ экономике ‏ㅤ страны, ‏ㅤ которая ‏ㅤ постоянно ‏ㅤ меняется.

Примерами ‏ㅤ программно-целевых ‏ㅤ событий ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ экономика ‏ㅤ Республики ‏ㅤ Казахстан ‏ㅤ и ‏ㅤ его ‏ㅤ финансовая ‏ㅤ политики, ‏ㅤ проводимой ‏ㅤ в ‏ㅤ период ‏ㅤ перехода ‏ㅤ к ‏ㅤ рыночным ‏ㅤ отношениям ‏ㅤ во ‏ㅤ всех ‏ㅤ сферах ‏ㅤ экономики, ‏ㅤ в ‏ㅤ том ‏ㅤ числе ‏ㅤ банковские, ‏ㅤ финансовые ‏ㅤ и ‏ㅤ валюты.

Случайные ‏ㅤ изменения ‏ㅤ и ‏ㅤ его ‏ㅤ размеры ‏ㅤ трудно ‏ㅤ предсказать, ‏ㅤ потому ‏ㅤ что ‏ㅤ они ‏ㅤ не ‏ㅤ следуют ‏ㅤ какому-либо ‏ㅤ установленному ‏ㅤ образцу, ‏ㅤ но ‏ㅤ они, ‏ㅤ безусловно, ‏ㅤ влияют ‏ㅤ на ‏ㅤ объем ‏ㅤ депозитов ‏ㅤ и ‏ㅤ кредитных ‏ㅤ потребностей. ‏ㅤ Примерами ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ случайные ‏ㅤ события, ‏ㅤ последствия ‏ㅤ катастроф ‏ㅤ например ‏ㅤ землетрясения, ‏ㅤ наводнения, ‏ㅤ паника ‏ㅤ во ‏ㅤ время ‏ㅤ войны, ‏ㅤ а ‏ㅤ также ‏ㅤ некоторые ‏ㅤ необычные ‏ㅤ экономические ‏ㅤ или ‏ㅤ политические ‏ㅤ действия.

Сезонные ‏ㅤ изменения ‏ㅤ в ‏ㅤ смене ‏ㅤ времен ‏ㅤ года ‏ㅤ непосредственно ‏ㅤ связаны ‏ㅤ между ‏ㅤ собой, ‏ㅤ отличается ‏ㅤ от ‏ㅤ случайных ‏ㅤ тем, ‏ㅤ что ‏ㅤ повторяются ‏ㅤ ежегодно. ‏ㅤ С ‏ㅤ течением ‏ㅤ времени, ‏ㅤ обычно ‏ㅤ в ‏ㅤ течение ‏ㅤ сезона ‏ㅤ варьировать ‏ㅤ ситуация ‏ㅤ может ‏ㅤ несколько. ‏ㅤ

Циклические ‏ㅤ изменения ‏ㅤ еще ‏ㅤ труднее ‏ㅤ предсказать, ‏ㅤ чем ‏ㅤ сезонный ‏ㅤ характер. ‏ㅤ Во ‏ㅤ время ‏ㅤ спада, ‏ㅤ происходит ‏ㅤ уменьшение ‏ㅤ кредитования ‏ㅤ и ‏ㅤ вклада ‏ㅤ до ‏ㅤ востребования.

Но ‏ㅤ влиять ‏ㅤ на ‏ㅤ банковскую ‏ㅤ систему ‏ㅤ Республики ‏ㅤ Казахстан ‏ㅤ могут ‏ㅤ действия ‏ㅤ  ‏ㅤ Национального ‏ㅤ банка ‏ㅤ по ‏ㅤ проведению ‏ㅤ денежно-кредитной ‏ㅤ политики.

Долгосрочные ‏ㅤ колебания ‏ㅤ и ‏ㅤ тенденции ‏ㅤ действуют ‏ㅤ в ‏ㅤ течение ‏ㅤ более ‏ㅤ длительного ‏ㅤ периода, ‏ㅤ чем ‏ㅤ за ‏ㅤ один ‏ㅤ цикл. ‏ㅤ Они ‏ㅤ могут ‏ㅤ иметь ‏ㅤ несколько ‏ㅤ циклов ‏ㅤ и ‏ㅤ являются ‏ㅤ результатом ‏ㅤ краткосрочных ‏ㅤ и ‏ㅤ долгосрочных ‏ㅤ факторов, ‏ㅤ таких ‏ㅤ как ‏ㅤ сдвиги ‏ㅤ в ‏ㅤ потребительского ‏ㅤ выбора, ‏ㅤ сбережения, ‏ㅤ инвестиционный ‏ㅤ процесс, ‏ㅤ населения ‏ㅤ и ‏ㅤ занятости, ‏ㅤ технический ‏ㅤ уровень ‏ㅤ производства ‏ㅤ включают ‏ㅤ в ‏ㅤ себя.

Рисунок ‏ㅤ 1 ‏ㅤ - ‏ㅤ Факторы, ‏ㅤ влияющие ‏ㅤ на ‏ㅤ динамику ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ или ‏ㅤ излишка ‏ㅤ резервов

Примечание: ‏ㅤ составлено ‏ㅤ  на ‏ㅤ основе ‏ㅤ источника ‏ㅤ [3].

 

Спрос ‏ㅤ на ‏ㅤ наличные ‏ㅤ деньги ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ рассчитаны ‏ㅤ на ‏ㅤ любой ‏ㅤ необходимый ‏ㅤ период. ‏ㅤ Дополнительные ‏ㅤ средства, ‏ㅤ как ‏ㅤ ожидаются, ‏ㅤ в ‏ㅤ первом ‏ㅤ квартале ‏ㅤ этого ‏ㅤ года, ‏ㅤ но ‏ㅤ в ‏ㅤ остальную ‏ㅤ часть ‏ㅤ банк ‏ㅤ должен ‏ㅤ приложить ‏ㅤ больше ‏ㅤ усилий ‏ㅤ по ‏ㅤ сбору ‏ㅤ средств ‏ㅤ для ‏ㅤ удовлетворения ‏ㅤ спроса ‏ㅤ на ‏ㅤ наличные ‏ㅤ деньги. ‏ㅤ Эти ‏ㅤ требования ‏ㅤ относятся ‏ㅤ в ‏ㅤ основном ‏ㅤ к ‏ㅤ ожидаемым ‏ㅤ увеличением ‏ㅤ спроса ‏ㅤ на ‏ㅤ кредиты, ‏ㅤ но ‏ㅤ не ‏ㅤ с ‏ㅤ выводом ‏ㅤ депозитов. ‏ㅤ Следует ‏ㅤ отметить, ‏ㅤ что ‏ㅤ увеличение ‏ㅤ вкладов ‏ㅤ к ‏ㅤ концу ‏ㅤ года ‏ㅤ увеличение ‏ㅤ обязательных ‏ㅤ резервов, ‏ㅤ необходимых ‏ㅤ для ‏ㅤ компенсации ‏ㅤ начала ‏ㅤ высвобождения ‏ㅤ этих ‏ㅤ средств.

Крупные ‏ㅤ банки ‏ㅤ выполняют ‏ㅤ прогноз ‏ㅤ с ‏ㅤ помощью ‏ㅤ двух ‏ㅤ основных ‏ㅤ методов ‏ㅤ прогнозирования.

Первый ‏ㅤ из ‏ㅤ них ‏ㅤ предполагает ‏ㅤ анализ ‏ㅤ потребностей ‏ㅤ займа ‏ㅤ и ‏ㅤ ожидаемой ‏ㅤ суммы ‏ㅤ вкладов ‏ㅤ от ‏ㅤ каждого ‏ㅤ из ‏ㅤ ведущих ‏ㅤ клиентов. ‏ㅤ Этот ‏ㅤ метод ‏ㅤ обычно ‏ㅤ используется ‏ㅤ сотрудниками ‏ㅤ департамента ‏ㅤ кредитной ‏ㅤ проверки. ‏ㅤ Ответственность ‏ㅤ за ‏ㅤ координацию ‏ㅤ и ‏ㅤ сокращение ‏ㅤ этих ‏ㅤ прогнозов ‏ㅤ несут ‏ㅤ экономического ‏ㅤ отдела, ‏ㅤ менеджер, ‏ㅤ отдел ‏ㅤ кассира ‏ㅤ или ‏ㅤ специальная ‏ㅤ группа ‏ㅤ сотрудников ‏ㅤ для ‏ㅤ планирования ‏ㅤ ответственности.

Другой ‏ㅤ метод, ‏ㅤ заключается ‏ㅤ в ‏ㅤ объеме ‏ㅤ расчета ‏ㅤ кредитов ‏ㅤ и ‏ㅤ депозитов ‏ㅤ - ‏ㅤ прогнозировать ‏ㅤ источники ‏ㅤ и ‏ㅤ использование ‏ㅤ всех ‏ㅤ инвестиционных ‏ㅤ средств ‏ㅤ в ‏ㅤ стране. ‏ㅤ Расчеты ‏ㅤ выполнены ‏ㅤ для ‏ㅤ частного ‏ㅤ и ‏ㅤ государственного ‏ㅤ секторов ‏ㅤ экономики ‏ㅤ с ‏ㅤ использованием, ‏ㅤ как ‏ㅤ правило, ‏ㅤ эконометрических ‏ㅤ методов ‏ㅤ прогнозирования.. ‏ㅤ Тогда ‏ㅤ общее ‏ㅤ требование ‏ㅤ к ‏ㅤ банковским ‏ㅤ кредитам ‏ㅤ могут ‏ㅤ быть ‏ㅤ определены ‏ㅤ как ‏ㅤ разница ‏ㅤ между ‏ㅤ потребностями ‏ㅤ и ‏ㅤ денежных ‏ㅤ ресурсов, ‏ㅤ так ‏ㅤ что ‏ㅤ конкретный ‏ㅤ банк ‏ㅤ может ‏ㅤ рассчитать ‏ㅤ долю ‏ㅤ кредитного ‏ㅤ рынка. ‏ㅤ Этот ‏ㅤ метод, ‏ㅤ применяется, ‏ㅤ потому ‏ㅤ что ‏ㅤ небольшие ‏ㅤ банки ‏ㅤ не ‏ㅤ имеют ‏ㅤ квалифицированный ‏ㅤ персонал ‏ㅤ для ‏ㅤ выполнения ‏ㅤ таких ‏ㅤ сложных ‏ㅤ расчетов, ‏ㅤ прежде ‏ㅤ всего ‏ㅤ крупных ‏ㅤ банков ‏ㅤ в ‏ㅤ целом ‏ㅤ [3].

Мы ‏ㅤ можем ‏ㅤ увидеть, ‏ㅤ что ‏ㅤ на ‏ㅤ степень ‏ㅤ ликвидности ‏ㅤ банка ‏ㅤ оказывают ‏ㅤ влияние ‏ㅤ многие ‏ㅤ факторы, ‏ㅤ как ‏ㅤ экономические, ‏ㅤ так ‏ㅤ и ‏ㅤ другие ‏ㅤ факторы. ‏ㅤ На ‏ㅤ основании ‏ㅤ данных ‏ㅤ факторов, ‏ㅤ которые ‏ㅤ формируют ‏ㅤ стратегию, ‏ㅤ политику, ‏ㅤ а ‏ㅤ также ‏ㅤ  ‏ㅤ ежедневную ‏ㅤ деятельность ‏ㅤ коммерческого ‏ㅤ банка, ‏ㅤ можно ‏ㅤ сказать ‏ㅤ что ‏ㅤ исторически ‏ㅤ поднималась, ‏ㅤ развивалась ‏ㅤ и ‏ㅤ совершенствовалась ‏ㅤ теория ‏ㅤ и ‏ㅤ практика ‏ㅤ управления ‏ㅤ ликвидностью ‏ㅤ банка.

 

Литература:

1         Астрелина В.В. , Бондарчук П.К., Шальнов П.С. Управление ликвидностью в коммерческом банке Москва, 2014 г.

2         Костерина Т. М., Банковское дело, Юрайт, 2-е издание, 2012

3         Лисак Б.И. Основные методы оценки и управления риском ликвидности в банках. Банки Казахстана. 2006. № 11.

4         Cossin D., Pirotte H. Advanced credit risk analysis. – Chichester: John Wiley & Sons, Ltd., 2001.

5         Лисак Б.И. Интегрированный риск-менеджмент в банках. Учеб. Пособие. Б.И. Лисак. – Алматы: Экономика. 2013.