Сутбаева Р.О., Абдешов Д.Д., Текебаев К.
КГУТИ им.ш.Есенова
ТЕНДЕНЦИИ денежно-кредитнОЙ политикИ Республики Казахстан
Совокупность мероприятий
в области денежного обращения направленных на изменение денежного обращения и
кредита получило название денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика
– составная часть экономической политики государства, направленная на борьбу с
инфляцией, на поддержание курса национальной валюты и нормальных условий
функционирования рынка.
Эффективная
денежно-кредитная политика Казахстана способствовала динамичному росту
экономики страны в последние годы.
Несмотря на
неопределенность в мировой экономике и на внешних рынках, в 2013 году,
обеспечено макроэкономическая стабильность и созданы необходимые условия для
устойчивого экономического роста Казахстана. Валовой внутренний продукт страны
вырос на 6,0 %.
Рост экономики был
обеспечен за счет внутренних источников роста. Так, объемы инвестиций в
основной капитал выросли на 6,5 %, это самый высокий показатель в посткризисном
периоде.
Улучшились показатели
финансового сектора. Объемы кредитования экономики за 2013 год возросли на 13,4
%, составив 11,3 трлн. тенге кредитов. Депозиты составили 10,1 трлн. тенге и
увеличились на 12,2 %.
Международные резервы
страны выросли на 10,5 % и составили 95,2 млрд. долл. США, в том числе активы
Национального фонда в иностранной валюте выросли на 21,8 % до 70,5 млрд. долл.
США.
Дефицит республиканского
бюджета составил 2,1 % к валовому внутреннему продукту. Инфляция составила 4,8
%, что на 1,2 % ниже уровня 2012 года.
Улучшается социальное
благополучие граждан страны.Среднедушевые денежные доходы населения за 2013 год
выросли в номинальном выражении на 7,7 %, в реальном на 3,0 %. Среднемесячная
номинальная зарплата за 2013 год составила 108,6 тыс. тенге.
Уровень безработицы в
декабре 2013 года сложился на уровне 5,2 %.По оценке Всемирного экономического
форума Казахстан в 2013 году вошел в число 50 конкурентоспособных стран мира
благодаря реализации задач, направленных на принятие системных мер по
обеспечению макроэкономической устойчивости и созданию благоприятного
инвестиционного климата в стране, улучшению нормативно-правовой базы, принятию
мер стимулирования и развития бизнеса.
Следует отметить, что в
2013 году происходило медленное восстановление мировой экономики, при этом, еще
сохранялась его высокая уязвимость в связи с накопившимися макроэкономическими
дисбалансами.
В условиях медленного
восстановления мировой экономики и спроса на сырьевые товары, достижению
устойчивых темпов роста в отраслях экономики с учетом основных положений
Послания Главы государства народу Казахстана «Казахстанский путь – 2050: Единая
цель, единые интересы, единое будущее» от 17 января 2014 года будет
способствовать проводимая экономическая политика.
Экономическая политика
будет направлена на обеспечение роста экономики на ближайший период на уровне
4-5 % за счет сохранения макроэкономической и финансовой стабильности,
инвестиционной активности, дальнейшей индустриализации экономики, повышения
деловой активности в регионах, инвестиционной привлекательности отраслей,
увеличения транзитного потенциала страны и создания новых рабочих мест.
Проведенная
корректировка обменного курса тенге к доллару США будет способствовать
повышению конкурентоспособности казахстанских производителей и экспортеров и
улучшит внешнеторговую позицию Казахстана.
В целях удержания
инфляции в постдевальвационном периоде на запланированном на 2014 год коридоре
6-8 % Правительством и Национальным Банком принимаются меры по обеспечению
стабильности цен на основные виды продовольственных и социально значимых
товаров, горюче-смазочных материалов, лекарственных средств, а также не
допущению дефицита продукции и необоснованного роста тарифов на услуги
монополистов.
Бюджетная политика будет
направлена на укрепление устойчивости государственных финансов и дальнейшее
накопление средств в Национальном фонде.
Размер дефицита бюджета
будет определяться с учетом обеспечения устойчивости правительственного долга и
развития рынка государственных ценных бумаг в долгосрочной перспективе. В 2014
году дефицит республиканского бюджета запланирован на уровне 2,4 % к валовому
внутреннему продукту.
С целью
совершенствования налоговой политики будут рассмотрены вопросы повышения
индивидуального подоходного налога и акцизов на нефтепродукты, улучшения
налогового администрирования, снижения административных барьеров и улучшения
бизнес-климата.
Государственная
программа развития и интеграции инфраструктуры транспортной системы Республики
Казахстан до 2020 года будет расширена с целью увеличения транзитных перевозок
через Казахстан к 2050 году в десять раз, также будет продолжена реализация
крупных инфраструктурных проектов для развития современных центров логистики и
дистрибуции.
В
условиях кризиса, как показывает мировой опыт, происходит переориентация
экономической политики. Поддержку должны получить те отрасли, которые создают
наибольший мультипликативный эффект на рост экономики и занятости. Такой опыт у
нас уже был. Достаточно вспомнить успешные антикризисные меры в 2007-2009
годах.
Президент
Республики Казахстан в послании народу Казахстана 11 ноября 2014 года объявил о Новой экономической политике Казахстана «Нұрлы Жол»,
которая будет направлена на продолжение структурных реформ в нашей экономике.
В
годы, когда ситуация на внешних рынках благоприятствовала, а цены на нефть и
экспортную продукцию были на достаточно высоком уровне, государство направляло
доходы от экспорта сырья в Национальный Фонд. Одной из основных задач Нацфонда
является повышение устойчивости экономики перед внешними шоками, в том числе и
при снижении цен на природные ресурсы.
Все
эти годы доходы от добычи сырья и его продажи
откладывали в этот Фонд. 10 миллиардов долларов государство направило на
борьбу с кризисом 2007-2009-х годов. Денежные средства, находящиеся в
Национальном Фонде они помогут преодолеть непростые времена и стимулировать
рост нашей экономики. Эти ресурсы предназначены не для краткосрочных мер. Они
будут направлены на дальнейшее преобразование экономики. А именно - на развитие
транспортной, энергетической, индустриальной и социальной инфраструктуры,
малого и среднего бизнеса.
В
феврале было принято решение о выделении одного триллиона тенге из Нацфонда для
поддержки экономического роста и занятости в 2014-2015 годы, двумя траншами по
500 миллиардов тенге. Для завершения начатых проектов и решения наиболее острых
вопросов Н. Назарбаев поручил Правительству направить второй транш средств из
Нацфонда в размере 500 миллиардов тенге на следующие цели.
1.
Дополнительно выделить 100 миллиардов тенге на льготное
кредитование малого и среднего бизнеса, а также крупного предпринимательства.
Это обеспечит реализацию проектов в пищевой и химической промышленности,
машиностроении, а также в сфере услуг.
2.
Для оздоровления банковского сектора и выкупа «плохих»
кредитов обеспечить в 2015 году
дополнительную капитализацию Фонда проблемных кредитов в размере 250 миллиардов
тенге.
3.
Для привлечения новых инвестиций необходимо улучшить
соответствующие условия. С этой целью было поручено направить 81 миллиард тенге
в 2015 году на завершение строительства первого комплекса «сухого порта»,
инфраструктуры специальных экономических зон «Хоргос - Восточные ворота» и
«Национальный индустриальный нефтехимический технопарк» в Атырау и Таразе.
Так
же Национальный
Банк будет проводить эффективную денежно-кредитную политику, направленную на
обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан и продолжать политику
обменного курса, направленную на обеспечение баланса между внутренней и внешней
конкурентоспособностью казахстанской экономики.
При проведении
денежно-кредитной политики будет осуществляться регулирование только
краткосрочной тенговой ликвидности на денежном рынке. Основные усилия будут
направлены на повышение эффективности применяемых инструментов. В рамках данной
работы будут предприниматься меры по совершенствованию процентного канала и
постепенному снижению роли валютного канала.
Национальный Банк
приступит к следующему этапу реализации нового трансмиссионного механизма
денежно-кредитной политики. Это предполагает принятие мер по определению
коридора процентных ставок Национального Банка, внедрению новых инструментов по
предоставлению ликвидности (постоянные механизмы), дальнейшему
совершенствованию механизма минимальных резервных требований и курсовой политики.
С учетом направленности
мер государственной политики по консолидации банковского сектора Национальным
Банком Республики Казахстан будет внедряться новая система рефинансирования.
Будет рассмотрен вопрос проведения операций преимущественно с крупными и средними
банками, что может быть реализовано в рамках развития системы первичных дилеров
на рынке ценных бумаг.
Система инструментов
Национального Банка Республики Казахстан будет настраиваться таким образом,
чтобы обеспечить подкрепление банков ликвидностью (в любой момент времени при
удовлетворении выставляемых требований), как на индивидуальной основе, так и
при возникновении системных проблем. Это позволит банкам сместить акценты в
кредитной политике на формирование долгосрочных активов.
Такая система инструментов
подразумевает наличие как классических инструментов денежно-кредитной политики
(постоянные механизмы, операции открытого рынка), так и внедрение в практику
механизма предоставления обусловленного фондирования (в частности, ликвидность
в обмен на обязательство банка по снижению объема проблемных активов,
кредитованию приоритетных секторов, снижению спекулятивного участия на рынке
производных финансовых инструментов). При этом расширение списка финансовых
инструментов, которые могут рассматриваться Национальным Банком Республики
Казахстан как приемлемые в качестве залогового обеспечения, должно быть
оправдано степенью их риска.
Даже наличие эффективно
функционирующей системы рефинансирования требует от банков формирования заранее
буферов ликвидности на случай ее сезонных и краткосрочных резких и значительных
колебаний. Национальным Банком Республики Казахстан будут создаваться для этого
необходимые условия.
В целях повышения
качества управления ликвидностью Национальный Банк Республики Казахстан будет
стимулировать становление и развитие рынка межбанковского кредитования. Будет
рассмотрен вопрос введения механизма, предполагающего обеспечение Национальным
Банком Республики Казахстан завершения сделки, например, предоставление
гарантии, что позволит банкам расширить операции друг с другом.
Список использованных источников:
1.
Послание
Президента Республики Казахстан Н.Назарбаева народу Казахстана. 11 ноября 2014
г. НҰРЛЫ ЖОЛ – ПУТЬ В БУДУЩЕЕ
2.
Деньги.Кредит.Банки.
Под ред. О.И.Лаврушина.2-е изд., перераб.и доп. Москва «Финансы и статистика»
2003
3.
Давлетова
М.Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане: учебное пособие. Алматы:
Экономика, 2001
4.
Эдвин
Дж.Долан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.:
«Санкт-Петербург ОРКЕСТР», 1994.-496с