Санація балансу в системі антикризового управління підприємством

К.е.н., старший викладач Семеног А.Ю., студент Летюка В.М.

Чимало вітчизняних суб’єктів господарювання, що опинилися у скрутному фінансовому становищі, постають перед проблемою пошуку коштів, необхідних для здійснення антикризових відновлювальних інвестицій.

Одним із ефективних способів сприяння пошуку джерел фінансування є санація балансу, яка передбачає раціоналізацію його структури. Під санацією балансу слід розуміти комплекс заходів антикризового менеджменту, в результаті якого досягається оптимізація величини і структури активів і пасивів підприємства.

Основними заходами санації активу підприємства є: продаж окремих низькорентабельних підрозділів, довгострокових інвестицій та зайвих основних засобів іншим підприємствам; аудит виробничих запасів та реалізація понаднормативних надлишків; стягнення дебіторської заборгованості з метою прискорення оборотності коштів.

Санація пасивів підприємства передбачає покриття збитків минулих років і створення необхідних резервних фондів за рахунок отриманого санаційного прибутку, а також зменшення частки поточної заборгованості. Основними заходами санування пасивів слід назвати: зменшення статутного капіталу підприємства, конверсія боргу у власність, пролонгація строків повернення позикових коштів.

Для покриття збитків минулих років необхідним є створення санаційного прибутку, що утворюється в результаті зменшення статутного фонду підприємства, добровільних виплат власників його корпоративних прав або у разі списання кредиторами боржникам своїх вимог. Санація балансу за рахунок санаційного прибутку доцільна лише тоді, коли вичерпано решта можливостей покриття балансових збитків. Підприємство, якому загрожує банкрутство, має значну поточну заборгованість. Для зменшення такого ризику необхідно повернути кредиторам борги або ж реструктурувати їх. Способами реструктуризації заборгованості підприємства можуть бути: звільнення від сплати боргу за надання пакету акцій підприємства; взаємозалік заборгованості; оплата боргів банківським векселем тощо.

Всі перераховані заходи потребують активної взаємодії підприємства з своїми кредиторами та фінансово-банківськими установами. Отже, санацію балансу не слід розглядати як відокремлений і самодостатній захід. Санування балансу має бути одним з перших етапів антикризової програми.