Хижняк Ю. О.

Наук. керівник: Лозовик Д. Б.

Кременчуцький національний університет ім. М. Остроградського

Аналіз ефективності фінансової діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів в Україні

У сучасних умовах розвиток фінансового ринку виступає важливим елементом забезпечення зростання вітчизняної економіки. Функціонування банківських установ реалізує перерозподіл фінансових коштів та створює умови для здійснення інвестицій. Питання вдосконалення діяльності банків на фінансовому ринку є надзвичайно важливим для кожної національної економіки й особливої актуальності воно набуває для України, оскільки однією з фундаментальних диспропорцій національної економіки є невідповідність між темпами економічного зростання та темпами розвитку фінансового ринку, що призводить до обмежень господарських суб’єктів у використанні фінансових ресурсів і, зрештою, не дозволяє господарським суб’єктам ефективніше задовольняти економічні потреби. Тому ця тема є дуже актуальною на сучасному етапі розвитку суспільства.

У більшості країн світового співтовариства провідним інституційним учасником ринку цінних паперів є банки. Специфічність банківських установ порівняно з іншими учасниками ринку полягає у відсутності на фондовому ринку інститутів, які можуть здійснювати такий широкий спектр операцій з цінними паперами. [3, с. 81] У процесі функціонування банківських установ цінні папери виступають важливим інструментом управління ліквідністю, дохідністю та ризиком банківських операцій. [1, с. 415]

За останні роки внаслідок певних історичних та економічних обставин на РЦП в Україні починають домінувати комерційні банки, які є універсальними підприємствами, що здатні виконувати все різноманіття фінансових операцій на фінансовому ринку країни, в тому числі й на фондовому сегменті. Цінні папери виступають при цьому засобом для досягнення більш загальних цілей банківської діяльності. Намагання банків розширити операції з цінними паперами стимулюється, з одного боку, високою дохідністю цих операцій, з іншого – відносним скороченням сфери використання прямих банківських кредитів. На рис. 1 зображена питома вага банківських операцій з цінними паперами порівняно з операціями, здійснених інвестиційними компаніями та господарськими товариствами, для яких операції з цінними паперами є виключним видом діяльності.

Рис. 1. Питома вага операцій банків на РЦП серед операцій, що проводились іншими учасниками [5]

На рисунку бачимо, що частка операцій банків на РЦП з кожним роком збільшувалась. Вже у 2014 році питома вага банківських операцій порівняно з 2009 роком збільшилась майже у 5 разів (з 10,73% у 2009 році до 52,02% у 2014), хоча частка операцій інших учасників навпаки зменшувалась з кожним роком. Це засвідчує те, що банки з кожним роком збільшували спектр операцій з цінними паперами, результатом чого стало зміцнення позиції банків як учасників РЦП.

У діяльності банку важливим моментом є не тільки формування ресурсів, а й ефективне їх розміщення. Тому одним з основних напрямів аналізу банківської діяльності є аналіз його активних операцій. Він має сприяти підвищенню ефективності управління активами банку. Загальна сума активів — це сума всіх категорій активів за мінусом суми всіх контрактивних рахунків типу резервів під можливі збитки від кредитної діяльності та дисконт за придбаними цінними паперами.

У ході дослідження діяльності банків на РЦП важливим є визначення частки, яку займають вкладення у цінні папери в загальній сумі активів та її зміни протягом досліджуваного періоду (таблиця 1).

Таблиця 1

Динаміка активів комерційних банків України і вкладень у цінні папери за 2009-2014 рр. [4]

Найменування показників	1.01. 2009	1.01. 2010	1.01. 2011	1.01. 2012	1.01. 2013	1.01. 2014	Відхилення
							Абсолютне	Відносне
Активи банків усього, млрд грн	926,1	880,3	942,1	1054,3	1127,2	1278,1	352	38%
в т. ч. вкладення в цінні папери, млрд грн	40,6	39,3	83,6	87,7	96,3	138,3	97,7	240,6%
Питома вага вкладень в цінні папери у загальній сумі активів банків	4,4%	4,5%	8,9%	8,3%	8,5%	10,8%	6,4	1,5%

Таблиця 1 ілюструє, що обсяги активів банків зросли за 5 років у процентному вимірі на 38%. Разом з активами банків зростали й обсяги вкладень в цінні папери – у 2013 році порівняно з 2009 вони збільшились у 3 рази. Прослідковується й тенденція зростання протягом усього періоду питомої ваги вкладень у цінні папери у загальній сумі активів банків. Вона збільшилася на 1,5%. Можна зробити висновок, що не дивлячись на те, що питома вага вкладень банків у цінні папери, як й їх обсяги зростали з кожним роком, ефективність цих вкладень дуже низька. Причиною цього є нерозвиненість фондового ринку в Україні, високий рівень ризиковості інвестування проектів через нестабільність національної економіки та малодохідність цінних паперів.

Головною проблемою в Україні на разі є створення ліквідного, “глибокого” фондового ринку, на якому комерційні банки мали змогу активно оперувати. Але слід зазначити й інші причини низького рівня ефективності здійснення банками операцій на РЦП:

– низька ліквідність та капіталізація;

– масштабний дефіцит внутрішніх грошових ресурсів для інвестицій;

– мізерна частка біржового сегменту ринку;

– недостатнє законодавче регулювання ціноутворення;

– обмежена кількість ліквідних та інвестиційно привабливих фінансових інструментів.

Література:

1. Банківські операції: підручник / За ред. д.е.н., проф. О. В. Дзюблюка. –

Тернопіль: Вид-во ТНЕУ «Економічна думка», 2009. – 696 с.

2. Пурій Г. Особливості здійснення операцій комерційних банків на ринку цінних паперів / Г. Пурій // Вісник Київського національного університету ім. Т. Шевченка. – 2012. - №4(47). – С. 116-121.

3. Рогульський В. М. Роль комерційних банків у розвитку інфраструктури фондового ринку / В. М. Рогульський // Вісник Львівського національного політехнічного університету. – 2011. – С. 81-83.

4. Національний банк України [Електронний ресурс] / Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua.

5. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку [Електронний ресурс] / Режим доступу: http://www.nssmc.gov.ua.