Секция «Экономические науки», подсекция №2

к.э.н., доцент Семенов А.А., Трубникова А.Ю.

Донецкий национальный университет экономики и торговли

имени Михаила Туган-Барановского

Особенности функционирования международной финансовой корпорации

Международная финансовая корпорация (МФК) стимулирует  устойчивый  приток инвестиций в частный сектор развивающихся стран в   целях сокращения масштабов бедности и улучшения жизни людей. МФК –  член Группы организаций Всемирного банка со штаб-квартирой в г.  Вашингтоне (федеральный округ Колумбия). Усилия МФК направлены на достижение главной цели всех учреждений Группы организаций Всемирного банка – повышение качества жизни  населения  в развивающихся странах – членах.
Целями и задачами МФК, входящей в состав Группы организаций  Всемирного банка, является содействие устойчивому притоку инвестиций в  частный сектор развивающихся стран в целях сокращения масштабов  бедности  и  повышения жизненного уровня в этих странах.
Исходя из этого, целью данной статьи является исследование особенностей функционирования МФК и анализ ее взаимодействия с Украиной.
Созданная в 1956 г., МФК является сегодня крупнейшим   многосторонним учреждением,  предоставляющим   кредиты   и   долевое   финансирование для осуществления проектов в частном секторе   развивающихся  стран.  МФК содействует устойчивому развитию частного сектора путем:
-  финансирования проектов в частном секторе развивающихся стран;
-  оказания помощи частным компаниям развивающихся  стран  в привлечении финансирования на международных финансовых рынках;
-  предоставления консультационной и технической помощи предприятиям   и правительствам.
В центре внимания Корпорации –  стимулирование  экономического  развития  за счет  содействия  росту  высокопроизводительных  предприятий  и  эффективных рынков капитала в странах – членах МФК. В этом контексте работа по  оказанию консультационных  услуг  правительствам   помогает   создать   благоприятные условия для притока отечественных и иностранных сбережений и инвестиций.
МФК принимает участие в инвестиционном проекте только  в  том  случае,  если вносимый  ею  особый   вклад   дополняет   деятельность   субъектов   рынка.
Соответственно  МФК  играет  каталитическую  роль,  стимулируя  и  мобилизуя частные инвестиции в развивающихся  странах,  демонстрируя  тем  самым,  что инвестиции в этих странах могут приносить прибыль.
МФК действует на  коммерческой  основе  и  стремится  к  получению  прибыли. Каждый год с момента своего основания Корпорация заканчивала с прибылью.
В состав МФК  входят  175  стран-членов,  которые  совместно  определяют  ее политику и утверждают инвестиционные проекты. Для вступления в  МФК,  стране необходимо быть членом МБРР.  Корпоративные  полномочия  в  МФК  принадлежат Совету управляющих, в который страны-члены назначают  своих  представителей.
Долевой капитал МФК состоит из  оплаченных  взносов  стран-членов,  и  права голоса  распределяются  пропорционально  числу  единиц   долевого   участия, принадлежащих той или иной стране. Разрешенный  к  выпуску  объем  уставного капитала МФК составляет 2,45 млрд долл. США.  Совет  управляющих  многие  из своих  полномочий  делегирует  Совету   директоров,   который   состоит   из исполнительных директоров МБРР и в котором представлены страны – члены  МФК.

Основными направлениями деятельности МФК, является:

1)Финансирование проектов (предлагает полный ассортимент финансовых продуктов и услуг  компаниям  в развивающихся странах – членах);

2) Мобилизация ресурсов (МФК  имеет  возможность  действовать   в   качестве   катализатора   частных капиталовложений, ее участие в любом проекте укрепляет  доверие  инвесторов и способствует привлечению других кредиторов и  акционеров);

3)Консультационные услуги (предоставляет консультации предпринимателям из  развивающихся  стран  по широкому кругу вопросов, в том числе  по  реструктуризации  производственных фондов и финансовой  деятельности  предприятий,  составлению  бизнес-планов, поиску рынков, видов  продукции,  технологий,  партнеров  по  финансовому  и техническому сотрудничеству, а также  по  привлечению  средств  на  условиях проектного финансирования);

4) Инвестиционная деятельность (инвестиционной  деятельностью  МФК  управляют  региональные  департаменты  и отраслевые департаменты.  Отраслевые  департаменты  занимаются  проектами  в соответствующих  отраслях  по  всему  миру,   независимо   от   региональной принадлежности проекта. Региональные  департаменты  занимаются  проектами  в своих  географических  регионах  в  тех  отраслях,  которыми  не  занимаются отраслевые департаменты МФК).

Роль МФК заключается  в  оказании  помощи  развивающимся  странам, являющимся  ее  членами,  правительства  этих  стран  испытывают  доверие  к Корпорации. В то же время компании знают, что МФК  понимает  нужды  частного сектора.

С 1992 г. МФК реализует в Украине масштабную программу технической помощи. МФК содействовала приватизации малых предприятий и объектов незавершенного строительства, а также приватизации земель и массовой приватизации. В настоящее время в рамках финансируемых донорами программ разрабатываются рекомендации по корпоративному управлению компаний и банков, развитию агробизнеса, лизинга, ведется работа по улучшению условий хозяйствования и стимулированию роста малых и средних предприятий.

Украина стала акционером и членом МФК в 1993 г. С этого года МФК, предоставляет инвестиции и осуществляет проекты технической помощи. Прямые инвестиции корпорации в предприятия Украины составляют около 200 миллионов долларов США. Со времени основания до 2004 года МФК выделила свыше 44 миллиардов долларов США собственного капитала и привлекла дополнительные 23 миллиарда долларов США, которые были инвестированы в 3 тыс. 143 компании в более 140 странах.

В 2006 финансовом году (1 июля 2005-30 июня 2006), объем инвестиций МФК в Украину возрос второй год подряд до $295 миллионов. Среди проектов МФК в 2006 финансовом году нельзя не отметить инвестиции в сеть автозаправочных станций, в развитие складской инфраструктуры и логистики, а также в производство керамической плитки. В 2007 финансовом году IFC вложила около $75 миллионов в проекты в финансовом секторе и агробизнесе, и синдицировали $250 миллионов кредитов для модернизации одного из самых больших украинских металлургических торговых холдингов. Среди существующих клиентов, МФК предоставила дополнительное финансирование:

- "Сандоре" для расширения и модернизации производства соков и напитков в 2007 финансовом году,

- "Новой Линии" для строительства новых торговых центров,

- банку "Аваль" выделила субординированный кредит для капитала второго уровня банка в 2006 финансовом году.
 К 30 июня 2007 г. МФК инвестировала около 742 миллионов долларов в 35 проектов. Инвестиционная программа МФК в Украине в настоящее время расширяется высокими темпами, при этом основное внимание сосредоточено на инвестиционных возможностях в финансовом секторе, агробизнесе, производстве строительных материалов, розничной торговле и услугах, энергетике, производстве оборудования для транспорта, инфраструктуры. 

Международная финансовая корпорация намерена начать проведение инвестиционных программ в Украине.  Об этом сообщила пресс-служба Министерства экономики. По информации Минэкономики, МФК рассматривает такие направления для будущих инвестиций как финансовый сектор, жилье, сельское хозяйство и розничная торговля.  В сообщении сказано, что МФК намерена продолжить предоставление технической помощи Украине в области законодательства в таких сферах как сельское хозяйство, лизинг, малый и средний бизнес. Как сообщало агентство, в сентябре Верховная Рада отказалась установить порядок предоставления международной технической помощи. Предусматривалось, что действие этого законопроекта будет распространяться на международную техническую помощь, предоставляемую в соответствии с международными договорами Украины. Такая помощь должна предоставляться исключительно на бесплатной и безвозвратной основе.

Таким образом, проведенный анализ позволит сделать следующие выводы:
1. Международная финансовая корпорация (МФК) стимулирует  устойчивый  приток инвестиций в частный сектор развивающихся стран в   целях сокращения масштабов бедности и улучшения жизни людей. 
2. Долевой капитал МФК состоит из  оплаченных  взносов  стран-членов,  и  права голоса  распределяются  пропорционально  числу  единиц   долевого   участия, принадлежащих той или иной стране.
3. С 1992 г. МФК реализует в Украине масштабную программу технической помощи, содействуя приватизации малых предприятий и объектов незавершенного строительства. А с 2003 года МФК, предоставляет инвестиции и осуществляет проекты технической помощи.
4. Инвестиционная программа МФК в Украине в настоящее время расширяется высокими темпами, при этом основное внимание сосредоточено на инвестиционных возможностях в финансовом секторе, агробизнесе, производстве строительных материалов, розничной торговле и услугах, энергетике, производстве оборудования для транспорта, инфраструктуры.