Магомедов А.О.
обучающийся на кафедре ЭУС НИУ МГСУ
Формирование факторов
корректировки планов инвестиционных проектов.
Для каждого инвестиционного проекта приходится определять временные рамки его осуществления. Они будут различаться в зависимости от множества обстоятельств — и тех, которые связаны с намерениями инициаторов, и тех, которые возникают за пределами проекта, но предопределяют его ресурсную базу.
Однако практика показывает, что в организационном отношении нет особой разницы, предполагается ли осуществить один проект за пять или шесть месяцев, другой — за пять или шесть лет, а третий — за десять или пятнадцать лет. Разница проявится лишь при сопоставлении таких проектов между собой.
Это обстоятельство и определило группировку проектов по срокам реализации: в мировой практике принято разделять проекты по этому основанию на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Краткосрочные проекты.
Обычно краткосрочные проекты требуют для своей реализации примерно год, максимум два года. Срок определяется целью, наличием ресурсов, особенностями потенциального поведения потребителя.
Часто коммерческие проекты реализуются как краткосрочные, когда планируется производство какой-нибудь новинки. В этом случае заказчик идет на увеличение стоимости проекта, поскольку выигрыш в скорости становится залогом общего успеха проекта.
Специфика организационных решений в таких проектах состоит в применении матричной структуры управления, возложении всей полноты ответственности за исполнение на одно подразделение, принятии решения на месте реализации, минимуме коррекции планов и отчетности и т.д. Соблюдая эти условия, можно сократить сроки исполнения до минимума и добиться реализации проектов (по крайней мере малых) за несколько месяцев.
В социально-строительной сфере потребность в ускорении сроков исполнения проекта может проявляться в чрезвычайных ситуациях (например, при разворачивании пунктов психологической помощи населению после природной или техногенной катастрофы) и в некоторых других случаях, обычно все же не связанных с опережением конкурентов по внедрению нововведений.
Среднесрочные проекты. Обычно среднесрочные проекты осуществляются за 3—5 лет. Распространенной стала практика создания среднесрочных программ, состоящих из множества проектов.
Одна из таких программ — Среднесрочная программа деятельности
Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Ее цели — Содействие формированию эффективного инновационного предпринимательства на основе малых форм предприятий; Содействие формированию производственно-технологического потенциала страны по приоритетным направлениям развития науки, технологий и техники для реализации конкурентного преимущества инновационной экономики России на основе поддержки малых предприятий; Содействие формированию и развитию инфраструктуры поддержки малых форм предприятий.
Одним из важных факторов развития инновационных секторов экономики России является эффективное развитие малого инновационного бизнеса. Правительство Российской Федерации уделяет этому вопросу значительное внимание и ставит задачу повышение роли Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере в решении важнейшей социально-экономической проблемы России – содействие развитию высокотехнологичных секторов экономики по прорывным направлениям экономики страны.
Долгосрочные проекты. Такие проекты осуществляются на протяжении 10—15 лет. Они предусматривают существенные преобразования и сложны для разработки, которая должна строиться с учетом долгосрочного прогноза. Но скорость научно-технических изменений (а значит, и социальных изменений, к которым они ведут) так велика, что сегодня невозможно вполне надежно прогнозировать ситуацию в таком временном диапазоне.
С учетом этого долгосрочные инвестиционно-строительные проекты разделяются на последовательные этапы, ближайшие из которых разрабатываются конкретно, а отдаленные — в обобщенной форме, нередко лишь на концептуальном уровне.
Некоторые проекты, например предусматривающие строительство социальных объектов, приходится планировать на всю долгосрочную перспективу: строительный проект может быть доведен до конца на основе предварительного замысла даже при изменении внешних обстоятельств.
Основные проблемы планирования инвестиционно-строительных проектов: инфляция; непостоянство поставщиков; смена условий банковских кредитов; изменение условия по инженерным сетям.
Следует отметить, что при растущей инфляции реальная доходность инвестиций в недвижимость значительно снижается, а поскольку будущие темпы экономического состояния и роста экономики могут быть неопределенными, инвесторы стараются компенсировать эти риски либо увеличением ставок по кредитам, либо снижением доли заемного финансирования в структуре инвестиций нового строительства.
С позиции инвестора, при растущей инфляции большая часть денежного потока, генерируемого объектом недвижимости, покрывает затраты по обслуживанию долга и по начисленным процентным выплатам по кредиту. Таким образом, доля средств, приходящихся на выплату основных сумм платежей, будет уменьшаться. С одной стороны, это потребует трезвой оценки привлекательности такого инвестиционного проекта, а, с другой стороны, единственным выходом из этой ситуации может быть полный отказ от принятия данного проекта, или неучастие в нем.
Кроме того, влияние инфляции и рост связанных с ней рисков можно также разделить с позиции краткосрочных и долгосрочных инвестиций. В краткосрочном периоде, помимо увеличения кредитных рисков, увеличиваются риски, связанные с повышением темпов роста стоимости операционных расходов, по сравнению с темпами роста ставок арендной платы.
Рассмотрим проблему непостоянства поставщиков на примере производства пластиковых труб НПВХ для водопровода и канализации.
Проще всего, пластиковых трубы производить из полимеров. Для такого производства потребуется специальное помещение со специальным оборудованием, квалифицированным персоналом, а также сырье надлежащего качества и правильной консистенции или составом. В целом, выбор оборудования не представляет большого труда, благо, так как отечественная и зарубежная промышленность выпускает широкую линейку различных термопластавтоматов, литейных машин термопластов и вакуумных аппаратов.
По мнению экспертов, акцентировать внимание необходимо на сырье. Проще говоря, у разных производителей разное сырье, поэтому непостоянство поставщиков чревато браком и переналадкой техники. Если же вы решили производить пластиковые трубы из полимеров, следует найти ближайшего производителя или его официального дилера и работать только с ним.
Еще одна распространенная проблема планирования ИСП – высокая неустойчивость условий банковских кредитов. В стране была разработана программа стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, которая реализуется Федеральной корпорацией по развитию малого и среднего предпринимательства (Корпорация МСП) совместно с Банком России (утверждена 28.07.2015 Советом директоров АО «Корпорация МСП» с изменениями от 14.03.2016). Программа представляет собой инструмент государственной поддержки кредитования субъектов МСП, которые реализуют инвестиционные проекты в приоритетных отраслях экономики (промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт и связь, развитие туризма и другие). Ставка по кредиту составляет 11% для субъектов малого предпринимательства и 10% для субъектов среднего предпринимательства. Льготная стоимость кредитов для субъектов МСП обеспечивается за счет предоставления Банком России уполномоченным банкам кредитов под поручительство Корпорации МСП под процентную ставку 6,5% годовых. Но в целом в экономике кредиты для коммерческого сектора составляют 20% и более, что подтверждает крайне высокий разброс условий кредитования и соответствующие сложности ведения предпринимательской деятельности.
В последнее время во всех сегментах кредитного рынка основным фактором смягчения условий банковского кредитования был рост конкуренции. Особенно наглядно этот фактор проявился в сегменте потребительского кредитования: нетто-доля банков, сообщивших о влиянии политики конкурентов на смягчение условий по кредитам, составила 35 процентных пунктов. По оценкам банков, конкуренция существенно способствовала смягчению условий по кредитам МСП (нетто-доля таких банков составила 30 п.п.), по кредитам крупным корпоративным заемщикам (18 п.п.) и несколько меньше – по ипотечным кредитам (12 п.п.).
Пожалуй, самая распространенная проблема планирования ИСП – изменение условий по инженерным сетям. Данная проблема возникает в том случае, когда в процессе строительства объекта, сторонние организации на прилегающих к нам участках производят изменения в инженерных сетях. В следствии чего нашему объекту строительства необходимо подстраиваться под введенные изменения «соседей». Это приводит к дополнительным затратам и к внесению поправок в генеральный план строительства объекта.
Библиографический список
1. «Свод правил инженерные изыскания для строительства. Основные положения» (Engineering survey for construction. Basic principles) Актуализированная редакция СНиП 11-02-96.
2. ЦБ РФ «Изменение условий банковского кредитования» // Информационно - аналитический бюллетень. - Москва: №1 I квартал , 2016.
3. Минэкономразвития России Проект перечня пилотных программ развития инновационных территориальных кластеров. // Программы инновационного развития компаний с государственным участием. - Москва: 2016.
4. Уровень Инфляции в Российской Федерации: [Электронный ресурс]. М., 1991-2016. URL: уровень-инфляции.рф/таблица_инфляции.aspx .