Маммаева О.А. – аспирантка кафедры «Налоги и денежное обращение»

Исаева П.Г. – к.э.н., доцент кафедры «налоги и денежное обращение» ДГУ

Совершенствование системы управления кредитным риском в РФ

В настоящее время рост просроченной задолженности по кредитам в российских банках и в целом переоценка ими кредитных портфелей в сторону увеличения их рисковости актуализирует не только краткосрочные меры по ужесточению методов управления кредитным риском, но и решение долгосрочных проблем трансформации стандартов управления кредитным риском. Направления совершенствования подобных стандартов могут быть рассмотрены, с одной стороны, со стороны кредитной организации и, с другой, – со стороны органа банковского регулирования и надзора.

Направления совершенствования стандартов управления кредитным риском со стороны кредитной организации включают:

- внедрение системного подхода к управлению кредитным риском, и прежде всего учет взаимосвязей между кредитным и другими видами рисков, и в целом повышение роли риск-менеджмента в принятии стратегических и повседневных решений;

- применение портфельных концепций, то есть переход от управления кредитным риском отдельных кредитов к управлению кредитным риском портфеля кредитов.

Направления совершенствования стандартов управления кредитным риском со стороны органа банковского регулирования и надзора включают:

- развитие регулирования рейтинговых агентств;

- дальнейшее совершенствование порядка формирования резерва по ссудам.

Раскроем обозначенные направления совершенствования стандартов управления кредитным риском.

Системный подход к управлению кредитным риском, и прежде всего, учет взаимосвязей между кредитным и другими видами рисков состоит в следующем.

Во-первых, необходима согласованность таких внутрибанковских документов, как политика по управлению кредитным риском, политика по управлению валютным риском, политика по управлению риском вложений в ценные бумаги.

Во-вторых, необходим учет рисков валютных кредитов. С подобными рисками в настоящее время столкнулись российские банки – вследствие различных причин заемщики не могут вернуть кредиты, в том числе валютные, при этом в связи с ростом курса доллара объем их задолженности увеличивается. Меры по управлению подобными рисками должны быть заложены в порядке формирования и использования резервов на возможные потери по ссудам, или же подобные риски должны быть учтены в лимитах валютных позиций по валютным кредитам.

В этой связи применение портфельной концепции как совершенствование управления кредитным риском представляется вполне обоснованным. Дело в том, что в условиях кризиса общепринятые подходы к управлению риском теряют эффективность. Портфельные концепции имеют значительный научный и практический потенциал и поэтому могут рассматриваться в качестве нового подхода к управлению кредитным риском, учитывая, что понятие «кредитный портфель» широко применяется в российской практике. Анализ кредитного портфеля российских коммерческих банков показал наличие проблем в сфере кредитования юридических лиц.

В первую очередь, рассмотрим основные понятия портфельной теории с позиции кредитования юридических лиц. Кредитный риск представляет собой риск неисполнения кредитных обязательств одной стороной и, вследствие этого, возникновение финансового убытка у другой стороны. Для баланса банка большое значение имеют списания за счет резерва на убытки по ссудам и возврат кредитов. С точки зрения кредитования юридических лиц, невозврат кредита, особенно имеющего большой вес в портфеле, может привести к значительным убыткам.

Однако, с точки зрения портфеля, риск понимается в широком смысле как отклонение фактической доходности от ожидаемой. Это определение открывает в кредитовании юридических лиц новые измерения. Так, убыток от невозврата кредита должен включать не только уменьшение резервов на покрытие потерь по ссудам, но и стоимость рабочего времени, потраченного на возвращение долга, финансирование неработающих активов, упущенные возможности и т.д.

Другое понятие портфельной теории – диверсификация, предполагающее, что риск портфеля может быть ниже риска каждой из его составляющих за счет распределения ресурсов между разнообразными активами. В случае кредитования юридических лиц необходимо распределение ресурсов между отдельными заемщиками, отраслями и географическими зонами, а также установление лимитов концентрации. Определенный вклад в решение задачи диверсификации вложений российских банков вносят установленные Центральным банком РФ максимальные размеры рисков:

- максимальный размер риска на одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков в размере 25% собственных средств (капитала) банка;

- максимальный размер крупных кредитных рисков в размере 800% собственных средств (капитала) банка, при этом определено понятие крупного кредитного риска как суммы кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающей пять процентов собственных средств (капитала) банка;

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) в размере 50% собственных средств (капитала) банка;

- совокупная величина риска по инсайдерам банка, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком в размере 3% собственных средств (капитала) банка.

Таким образом, необходимо сформулировать три фундаментальных условия управления портфелем кредитов юридических лиц, которые позволяют определить меры по управлению кредитным риском:

- наличие логичной, неизменной и эффективной системы оценки риска, позволяющей определить начальный рейтинг и корректировать его в дальнейшем при изменении качества кредита;

- наличие метода, помогающего предсказать уровень убытков, присущий любой совокупности кредитов с одним и тем же уровнем риска;

- наличие низкого уровня лимитов концентрации, который предполагает, что изменение качества небольшого числа крупных кредитов не может повлиять на прогнозируемый уровень убытков.

Таким образом, применение портфельной концепции позволяет предложить кредитным организациям следующие меры по управлению кредитным риском (табл. 1).

Таблица 1.

Меры по управлению кредитным риском[1]

1. Анализ убытков по ссудам	Ранжирование списанных кредитов величине убытка и причине списания	Устранение причин, вызвавших наибольшие списания
2. Анализ движения кредитов, входящих в проблемный список	Ранжирование кредитов по категориям, например, стабильные, с положительной или отрицательной динамикой	Определение предельно допустимого объема кредитов, входящих в проблемный список
3. Сравнение прогнозируемого объема списания с их реальным объемом	Выявление причин несоответствия в объемах списания	Принятие мер по устранению причин несоответствия
4. Исследование лимитов концентрации портфеля кредитов	Определение лимитов по различным основаниям, их сравнение	Выбор основания, позволяющего определить предельно допустимый лимит
5. Проверка и уточнение оценки риска по каждому кредиту	Ранжирование кредитов по уровню риска, вычисление коэффициента покрытия денежных потоков каждого кредита	Уточнение процентной ставки и объема резерва для покрытия возможных убытков.

Во-первых, устранение причин, вызвавших наибольшие списания убытков по ссудам. К возможным причинам масштабных списаний могут быть отнесены:

- отсутствие четкого определения целевого рынка;

- чрезмерная концентрация кредитов по заемщикам, отраслям или регионам;

- промедление с принятием мер реагирования на отрицательную информацию о платежеспособности заемщика со стороны сотрудников кредитного отдела;

- неразработанность процедур выхода из кредитного договора или опоздание с выходом.

В случае если анализ убытков по ссудам показал невысокий, приемлемый уровень, то необходимость определить причины убытков остается. Более того, важно определить, вызван ли невысокий уровень списаний эффективным управлением или является следствием благоприятной экономической ситуации.

Во-вторых, определение предельно допустимого объема кредитов, входящих в проблемный список, проводится путем определения отношения объема прогнозируемых потерь к общему объему кредита за ряд лет. В свою очередь, расчет объема прогнозируемых потерь производится посредством анализа движения кредитов, входящих в проблемный список, по таким категориям, как «стабильные», «с положительной динамикой», «с отрицательной динамикой», а также «выплаченные», «проблемные», «сомнительные», «списанные».

Далее, определение лимитов концентрации кредитов по заемщикам, отраслям и регионам может проводиться по нескольким основаниям:

- согласно законодательным нормам;

- с использованием количественных методов;

- согласно профессиональному суждению, подкрепленному анализом кредитной истории и оценкой вероятности убытков.

Количественные методы в определении лимитов концентрации кредитов состоят, например, в упорядочивании всех обязательств в порядке убывания, оценке вероятности убытков по каждому обязательству и на этой основе оценке потерь для портфеля в целом. Однако на практике вероятность убытка по кредиту может изменяться, что снижает эффективность количественных методов.

И наконец, уточнение процентной ставки и объема резерва для покрытия возможных убытков, основанное на проверке и уточнении оценки риска по каждому кредиту. Если оценка риска по каждому кредиту была произведена верно, то по мере увеличения риска покрытие должно заметно уменьшаться.

Развитие внутренних рейтинговых систем позволяют банкам количественно измерить кредитный риск и отнести заемщиков в определенную группу с точки зрения вероятных потерь.

По Базелю II к внутрибанковскому процессу рейтинга предъявляются определенные требования, при соблюдении которых банки могут использовать для измерения кредитных рисков подход Internal-Rating-Based (IRB-подход) и самостоятельно рассматривать взвешенный риск заемщика на основании вероятности «выпадения» кредитов в отдельных рейтинговых классах. IRB-подход представляет собой математическую модель, учитывающую четыре фактора: вероятность дефолта контрагента, удельный вес потерь при дефолте контрагента, абсолютную величину потерь при дефолте и остаточный срок кредита или срок обращения долговой ценной бумаги.

Важным вопросом для коммерческих банков и органа банковского регулирования и надзора является оценка эффективности ПВД-моделей, которая может проводиться по разным критериям. В ходе такой оценки по тестируемой модели просчитывается вероятность дефолта по каждому заемщику, и сравниваются полученные результаты с реальными фактами взаимоотношений банка с этими клиентами. Однако для проведения подобной проверки необходима большая ретроспективная статистическая база и наличие в ней всех необходимых для расчета вероятности дефолта и присвоения рейтинга сведений.

Другой вариант, непосредственно рекомендуемый Базельским комитетом, это проведение стресс-тестирования IRB-моделей. Суть стресс-теста состоит в соотнесении двух потоков: исходящего (все кредиты, по которым имеются документальные обязательства банка) и входящего (суммы депозитов, в отношении которых помимо договорного оформления существует абсолютная уверенность в поступлении, суммы погашения кредитов такими клиентами, сомнения в платежеспособности которых отсутствуют полностью).

В целях распространения методов активного управления кредитным риском российским банкам необходимо начинать разработку системы внутренних кредитных рейтингов уже сегодня. Накопление данных, создание хранилищ и системы обработки данных, разработка и валидация внутренней рейтинговой модели требует времени. С другой стороны, расходы на внедрение внутренних рейтинговых методик довольно высоки, и мелкие банки не могут позволить себе подобные затраты. Поэтому такие методики наиболее приемлемы для крупных системообразующих банков.

Безусловно, совершенствование стандартов управления кредитным риском не может обойтись без деятельности со стороны органа банковского регулирования и надзора. Так, для развития рейтинговых агентств в России необходимо решение ряда ключевых проблем:

- отсутствие легального определения кредитного рейтинга;

- отсутствие механизма признания национальных рейтинговых агентств;

- отсутствие регулирования деятельности рейтинговых агентств.

Определение понятия «кредитный рейтинг» должно быть результатом консультаций и определенного консенсуса между теми организациями, которые являются их главными «пользователями». К ним относятся Банк России, Министерство финансов, Федеральная служба по финансовым рынкам, Внешэкономбанк.

Что касается механизма признания рейтинговых агентств, то существует два таких механизма. Первый механизм – это признание рейтингов рейтинговых агентств органами государственного регулирования, например, Центральным банком РФ. Так, в ноябре 2008 г Центральный банк РФ уполномочил два национальных рейтинговых агентства – «Эксперт РА» и «Русрейтинг» для отбора российских банков при выдаче им беззалоговых кредитов. В декабре 2008 г. для этих же целей Банк России дополнительно признал рейтинги Национального рейтингового агентства и Рейтингового агентства АК&М. Однако данный механизм имеет свои недостатки:

- отсутствие статистики, охватывающей несколько экономических циклов, а не только восходящую стадию, что наблюдается в российских рейтинговых агентствах;

- использование в значительном числе рейтингов публичной информации, а не конфиденциальной информации, получаемой в рамках договора с клиентом;

- отсутствие процедур пересмотра и мониторинга рейтингов;

- отсутствие статистически обоснованных рекомендаций по приему рейтингов регулятором, их выбор на основе экспертных оценок, что приводит к возникновению регулятивного арбитража.

Второй механизм, возникший ранее признания рейтинговых агентств государственными регуляторами – это создание системы аккредитации рейтинговых агентств саморегулируемыми организациями на финансовом рынке, в частности Национальной фондовой ассоциацией (апрель 2008 г.). Данная система аккредитации включает инфраструктурные элементы (Комитет по аккредитации рейтинговых агентств, Рабочая группа) и нормативно-методологические принципы оценки качества активов, Кодекс профессиональной этики национальных рейтинговых агентств, Регламент признания и аккредитации российских рейтинговых агентств. Отметим, что участниками рабочей группы являются РА АК&М, ИРА, Эксперт РА и РусРейтинг. Наименьшими недостатками обладает механизм аккредитации рейтинговых агентств саморегулируемыми организациями на финансовом рынке (рис. 1).

Совместными усилиями Банка России, Министерства финансов, Федеральной службы по финансовым рынкам, Внешэкономбанка вырабатываются требования к саморегулируемым организациям на финансовом рынке для получения ими права аккредитовывать рейтинговые агентства, среди которых могут быть: количество участников финансового рынка, объединенных в СРО, длительность существования СРО, разработка условий получения (продления) отзыва аккредитации. Кроме того, нарушения в сфере рейтингования должны быть указаны в качестве причины для отзыва разрешения СРО.

Рис. 1. Механизм аккредитации рейтинговых агентств саморегулируемыми организациями на финансовом рынке[2]

В отношении регулирования деятельности рейтинговых агентств, необходимо:

- введение минимальных рейтинговых стандартов, которые могут повторять требования международных регуляторов или включать наиболее необходимые из них;

- сертификация персонала рейтингового агентства;

- запрет на оказание аудиторских и консультационных услуг сотрудниками рейтингового агентства;

- установление нормативных требований к величине собственного капитала рейтингового агентства.

В плане дальнейшего совершенствования порядка формирования резерва по ссудам представляется обоснованным внесение соответствующих изменений в нормативную базу и разрешение включения сформированных резервов по ссудам в расходы организации при формировании облагаемой базы по налогу на прибыль.

Данные предложения позволят российским банкам и регулятору усовершенствовать управление кредитными рисками и адекватно реагировать на вызовы современной хозяйственной жизни.

---

[1] Шевелев И.В. Совершенствование стандартов управления кредитным риском в России // Финансовые исследования. – 2009. – № 1.

[2] Шевелев И.В. Совершенствование стандартов управления кредитным риском в России // Финансовые исследования. – 2009. – № 1.