Экономические науки / 10

Экономические науки / 10. Экономика предприятия

Романюк Н.М.

Державний ВНЗ «Національний гірничий Університет»

Аналіз факторів внутрішнього і зовнішнього середовища

як підґрунтя розвитку гірничо-збагачувальних комбінатів

Для оцінки ступеню впливу факторів внутрішнього і зовнішнього середовища господарювання на ефективність виробничо-господарської діяльності підприємства необхідно дослідити залежність між ними шляхом формування кореляційної моделі. Результуючою ознакою обрана рентабельність діяльності, оскільки вона є узагальнюючим показником, що характеризує ефективність господарювання комбінату в цілому. Першою факторною ознакою є індекси цін виробників промислової продукції, які характеризують тенденцію зміни цін у сфері промислового виробництва протягом часу та використовуються при ціноутворенні. Оскільки за видами економічної діяльності гірничо-збагачувальні комбінати відносяться до секції добувної промисловості та розробки кар’єрів, для формування економетричної моделі обрані індекси цін підприємств з видобування енергетичних матеріалів. Другою факторною ознакою є валовий внутрішній продукт, а саме його значення у розрахунку на одну особу. Третьою факторною ознакою (х₃) є рентабельність власного капіталу, яка визначає суму чистого прибутку, що отримує комбінат на 1 грн. власного капіталу. Четверта факторна ознака (х₄) – знос основних засобів комбінатів, оскільки від них залежить не тільки продуктивність праці, але й якість продукції; п’ята (х₅) – капітальні інвестиції, що спрямовуються на підвищення ефективності господарювання комбінатів; шоста (х₆) – дебіторська заборгованість, значне збільшення якої сприяє вилученню коштів з обігу підприємства та погіршує рівень його фінансової стійкості.

Щільність кореляційного зв’язку та залежність результативної ознаки від факторних визначає коефіцієнт детермінації (r²). За допомогою статистичної функції ЛИНЕЙН розрахований коефіцієнт детермінації для економетричної моделі Інгулецького ГЗК складає 0,991, тобто 99,1 % варіації рентабельності діяльності комбінату залежить від обраних факторних ознак, а інші 0,9 % – від факторів, що не були враховані при формуванні моделі. Аналогічно визначені коефіцієнти детермінації для інших гірничо-збагачувальних комбінатів. За даними Північного ГЗК 99 % варіації результативної ознаки залежить від факторних, Центрального ГЗК – 97,8%, Південного ГЗК – 95,9 %, Полтавського ГЗК – 99,3 %, а інші 1 %, 2,2 %, 4,1 % та 0,7 % від факторів середовища господарювання, що не були враховані при формуванні кореляційних моделей. Крім того, між рентабельністю діяльності комбінатів та факторними ознаками щільний кореляційний зв'язок, оскільки виконується умова 0,5 ≤ r² ≤ 1.

Залежність результативної ознаки від факторних описує множне рівняння регресії, що має наступний вид:

, (1)

де ŷ – умовне значення випадкової змінної у, що визначається за емпіричними даними;

а₀,а₁, …, а_m – параметри рівняння регресії;

х₁, х₂, …, х_m – значення факторних ознак;

m – кількість факторних ознак.

Визначені за даними комбінатів множні рівняння регресії наведені в табл. 1.

Таблиця 1

Множні рівняння залежності рентабельності комбінатів від факторних ознак

Комбінат	Рівняння регресії
Інгулецький ГЗК	ŷ = 18,7 – 0,064 х₁ + 0,001 х₂ + 0,526 х₃ – 0,000018 х₄ + 0,000014 х₅ – 0,0000035 х₆
Північний ГЗК	ŷ = 6,11 – 0,045 х₁ + 0,0004 х₂ + 0,235 х₃ – 0,000002 х₄ + 0,000006 х₅ – 0,000001 х₆
Центральний ГЗК	ŷ = – 26,33 +– 0,27 х₁ + 0,00059 х₂ + 0,174 х₃ – 0,000008 х₄ + 0,0000067 х₅ + 0,0000001 х₆
Південний ГЗК	ŷ = – 35,45 + 0,21 х₁ + 0,0026 х₂ + 0,749 х₃ – 0,000019 х₄ + 0,000085 х₅ – 0,000016 х₆
Полтавський ГЗК	ŷ = 1,5 – 0,0129 х₁ + 0,0001 х₂ + 0,473 х₃ – 0,000001 х₄ + 0,0000004 х₅ – 0,00000021 х₆

З метою оцінки рівня рентабельності за умови зміни факторної ознаки на 1 % розрахуємо еластичність у за формулою:

(2)

де – середнє значення факторної ознаки m;

– середнє значення результативної ознаки.

Встановлено, що підвищення індексу цін виробників промислової продукції на 1 % спричинить зниження рівня рентабельності діяльності Інгулецького ГЗК на 0,32 %, негативний вплив спричиняє також збільшення сум зносу основних засобів та дебіторської заборгованості, знижуючи рівень результуючої ознаки відповідно на 0,64 % та 0,55 %. Прямо пропорційно на рівень рентабельності діяльності комбінату впливають наступні факторні ознаки: сума капітальних інвестицій, рівні ВВП та рентабельності власного капіталу. За умови збільшення зазначених ознак на 1 % рівень рентабельності діяльності Інгулецького ГЗК збільшиться відповідно на 0,23 %, 0,72 % та 0,77 %.

Негативно на рентабельність діяльності Північного ГЗК впливає підвищення рівня індексу цін виробників промислової продукції та зносу основних засобів. Якщо ці факторні ознаки збільшаться на 1 %, рівень результуючої ознаки знизиться відповідно на 0,23 % та 0,06 %. За умови збільшення на 1 % ВВП, рентабельності власного капіталу, сум капітальних інвестицій та дебіторської заборгованості рівень результуючої ознаки зросте відповідно на 0,26 %, 0,44 %, 0,15 % та 0,16 %.

За даними кореляційної моделі Центрального ГЗК збільшення на 1 % суми зносу основних засобів комбінату знизить рівень рентабельності на 0,23 %. Інші факторні ознаки позитивно впливають на результативну, збільшуючись на 1% вони підвищують рівень рентабельності комбінату: індекси цін виробників промислової продукції – на 1,55 %, ВВП у розрахунку на 1 особу – на 0,46 %, рентабельність власного капіталу – на 0,39 %, капітальні інвестиції – на 0,09 %, дебіторська заборгованість – на 0,01 %.

Зростання суми зносу основних засобів Південного ГЗК на 1 % знизить рівень його рентабельності на 0,99 %. Інші факторні ознаки прямо пропорційно впливають на рівень результативної. Зменшення їх значення на 1 % негативно вплине на рівень рентабельності діяльності комбінату: зменшення індексу цін виробників промислової продукції знизить її на 1,5 %, ВВП у розрахунку на 1 особу – на 2,74 %, рентабельності власного капіталу – на 0,96 %, капітальних інвестицій – на 0,66 %, дебіторської заборгованості – на 1,76 %.

Прямо пропорційно на рівень рентабельності діяльності Полтавського ГЗК впливають ВВП, рентабельність власного капіталу та капітальні інвестиції. Збільшення їх значення на 1 % забезпечить зростання рівня рентабельності комбінату відповідно на 0,3 %, 0,82 % та 0,02 %. Обернено пропорційно впливають зміна індексів цін виробників, суми зносу основних засобів та дебіторської заборгованості. Зменшення їх значення на 1 % знижує рівень рентабельності Полтавського ГЗК відповідно на 0,18 %, 0,12 % та 0,02 %.

З метою визначення більш точного зв’язку між окремою факторною та результативною ознаками необхідно розрахувати частинний коефіцієнт кореляції, який характеризує щільність зв’язку при сталості інших незалежних ознак. За даними Інгулецького ГЗК щільний кореляційний зв'язок між результативною ознакою та ВВП, рентабельністю власного капіталу, рівнем зносу основних засобів та сумою дебіторської заборгованості, оскільки виконується умова 0,7 ≤ r < 1. Між рентабельністю діяльності та сумою капітальних інвестицій – середній (виконується умова 0,3 ≤ r < 0,7), рентабельністю та індексом цін виробників – слабкий (виконується умова 0 ≤ r < 0,3). Крім того, деякі коефіцієнти кореляції мають від’ємний знак, що свідчить про обернено пропорційну залежність між факторними та результативною ознаками.

Між рентабельністю діяльності Північного ГЗК та рентабельністю власного капіталу, сумою зносу основних засобів, капітальних інвестицій сильний кореляційний зв'язок, між результативною ознакою та ВВП, індексом цін виробників, дебіторською заборгованістю – середній. За даними Центрального ГЗК сильний кореляційний зв'язок лише між результативною ознакою та рентабельністю власного капіталу й індексом цін виробників, між рентабельністю діяльності та сумою капітальних інвестицій, рівнем зносу основних засобів – середній (табл. 2).

Таблиця 2

Частинні коефіцієнти кореляції гірничо-збагачувальних комбінатів

Факторна ознака	Комбінати
Факторна ознака	ІнГЗК	ПівнГЗК	ЦГЗК	ПівдГЗК	ПГЗК
Індекси цін виробників промислової продукції	-0,21	-0,33	0,77	0,35	-0,19
ВВП у розрахунку на одну особу	0,79	0,69	0,41	0,70	0,71
Рентабельність власного капіталу	0,97	0,97	0,93	0,93	0,97
Рівень зносу основних засобів	-0,89	-0,77	-0,67	-0,69	-0,34
Капітальні інвестиції	0,35	0,84	0,69	0,71	0,71
Дебіторська заборгованість	-0,77	0,68	0,02	0,76	-0,22

Виходячи з розрахунків частинних коефіцієнтів кореляції, між рентабельністю діяльності Південного ГЗК та рентабельністю власного капіталу комбінату, сумою дебіторської заборгованості, капітальних інвестицій сильний кореляційний зв'язок, індексом цін виробників – слабкий, між результативною ознакою та іншими факторними – середній. Встановлений сильний зв'язок рентабельності діяльності Полтавського ГЗК з рентабельністю його власного капіталу, сумою інвестицій, ВВП, середній – з рівнем зносу основних засобів.

Оцінка адекватності сформованих економетричних моделей виконана із застосуванням критерію Фішера, що складає для Інгулецького ГЗК – 79,8, Північного ГЗК – 67, Центрального ГЗК – 30,3, Південного – 19,9, Полтавського – 91,1. За таблицею Фішера при рівні значущості α = 0,01 встановлено критичне значення F- критерію, що дорівнює 10,45 для моделі Південного ГЗК та 15,21 – для моделей інших комбінатів. Таким чином доведено, що з ймовірністю 99 % сформовані моделі залежності рентабельності діяльності гірничо-збагачувальних комбінатів від обраних факторних ознак є адекватними, тому що виконується умова F > Fкрит.

Для оцінки значущості частинних коефіцієнтів кореляції, кожному значенню якого відповідає значення t, що підпорядковується розподіленню Стьюдента з ν = n – m – 1 ступенями свободи. Визначені за даним Інгулецького ГЗК коефіцієнти надійності складають: для частинного коефіцієнту кореляції індексів цін виробників промислової продукції – 0, 481; ВВП – 2,917; рентабельності власного капіталу – 9,266; рівня зносу основних засобів – 4,614; капітальних інвестицій – 0,827; дебіторської заборгованості – 2,676. Визначене за таблицею розподілення Стьюдента критичне значення коефіцієнту надійності при рівні значущості α = 0,05 складає 2,015. Таким чином, з ймовірністю 95 % підтверджена значимість всіх частинних коефіцієнтів кореляції, крім першого та п’ятого. Тобто зв'язок між рентабельністю діяльності комбінату та індексами цін виробників промислової продукції, сумою дебіторської заборгованості не є значимим. Аналогічно доведена значимість частинних коефіцієнтів кореляції, що розраховані за даними інших комбінатів. Значимим є зв'язок рентабельності діяльності Північного ГЗК та ВВП у розрахунку на одну особу, рентабельністю власного капіталу, сумою зносу основних засобів, капітальними інвестиціями та дебіторською заборгованістю. За даними Центрального ГЗК не значимим є зв'язок результативної ознаки з факторними: ВВП і дебіторською заборгованістю, за даними Південного ГЗК – індексом цін виробників, Полтавського ГЗК –індексом цін виробників, рівнем зносу основних засобів та дебіторською заборгованістю.

Таким чином доведено, що за даними більшості комбінатів на рівень рентабельності їх діяльності суттєво впливає рентабельність власного капіталу та сума капітальних інвестицій, середній вплив спричиняють друга та четверта факторні ознаки, а отже з метою підвищення рівня рентабельності, комбінати мають впроваджувати інвестиційні проекти, спрямовані на оновлення й модернізацію основних засобів, та обов’язково враховувати при плануванні результатів господарювання наслідки кризових ситуацій, що виникають в галузі та країні в цілому.