УДК 338.2
Е.В. Груднина,
профессор, к.э.н.,
ЮРГУЭС
Е.В. Свиткина,
ст. гр. ЭУ-Э51, ЮРГУЭС
ЛИЗИНГ КАК СРЕДСТВО
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Рынок лизинга
сегодня уверенно растет, увеличивается число лизинговых компаний, количество
договоров по приобретению оборудования, проведенных именно по лизинговым
схемам. По данным маркетингового исследования, проведенного компанией «АМИКО»,
ежегодный прирост объемов финансового лизинга в 1998-2006 годах составлял
40,8%.
В 1998-2005
годах Российская Федерация поднялась с 34 места в мире на 10 и с 20 на 6 в
Европе. России удалось опередить даже те страны, в которых десятилетиями
складывались традиции, и формировалась высокая культура проведения лизинговых
операций, – Австралию, Нидерланды, Швейцарию, Швецию, Данию, Бельгию.
Основная доля
нового бизнеса в 2006 году пришлась на сегмент лизинга железнодорожного
тягового и подвижного состава - 27%, лизинг грузового и легкового
автотранспорта - 24%. Указанные сегменты почти удвоили свою долю на рынке по
сравнению с 2005 годом, и в совокупности составляют половину (51%) рынка
лизинга.
Существенный
рост показал сегмент энергетического оборудования, его доля - 12% российского
лизингового рынка, это связано с ростом потребности предприятий в
самостоятельной электрогенерации, а также с развитием программ
частно-государственного партнерства.
Наиболее
заметные изменения в структуре лизингового рынка пришлись на те лизинговые
компании, которые специализировались на работе с автотранспортными средствами:
здесь прирост за год составил - 27,7% общего прироста по сегментам. Приведенные ниже данные показывают структуру лизингового
портфеля. В 2004 году он состоял из 65% российских автомобилей, 28% импортных и
7% — оборудования (Рисунок 1). В 2006 - 23% российских автомобилей, 74% импортных
и 3% — оборудования (Рисунок 2).
Рисунок 1 – Количественное соотношение предметов лизинга (шт.), 2004г.
Рисунок 2 – Количественное соотношение предметов лизинга (шт.), 2006г.
За девять
месяцев 2007 года рынок лизинга возрос более чем в три раза по сравнению с
аналогичным периодом прошлого года [1].
Такую
тенденцию можно связать с изменением законодательной базы в этой области —
теперь закон о лизинге стал гораздо продуманнее и лучше согласован с
Гражданским кодексом [2]. Вследствие этого работать на рынке стало проще. Это
дало толчок развитию лизинга. Лизинг ведь очень выгоден: это и минимальное
отвлечение денежных средств из оборота предприятия, и возможность приобретения
современного дорогостоящего оборудования.
Говоря о финансовой выгоде лизинга недвижимости, стоит отметить как прямые, так и косвенные положительные моменты. Например, если руководитель собрался пользоваться помещением ближайшие десять лет, то механизм лизинга позволит избежать лишних переплат. Таким образом, вырастет арендная плата при текущем уровне инфляции. А лизинг позволит не только перечислять на счет лизингодателя оговоренную долгосрочным договором сумму, но и выкупить имущество по остаточной стоимости с учетом амортизации [3]. Конечно, такая выгода очевидна только для тех компаний, которые ставят своей целью существовать длительное время на одном месте. Так, например, крупная торговая организация приобрела по договору лизинга несколько помещений капитального здания. В 2001 году стоимость помещений по договору составила 8 млн. рублей. Договор был заключен сроком на 10 лет, а общая сумма платежей с учетом инфляции составила 22 млн. рублей. Уже в 2006 году объект оценили в 20 млн. рублей, между тем, прошла только половина срока договора. Выгода очевидна.
Важным моментом является дополнительная экономия по налогу на имущество при лизинге. Все дело в том, что при лизинге недвижимости появляется возможность использовать ускоренный коэффициент амортизации (КУА). Помимо этого начисление амортизации возможно даже тогда, когда недвижимость не используется, и фактическая амортизация мала. Однако стоит помнить, что этот вариант действует только в том случае, когда имущество находится на балансе у лизингополучателя. КУА способствует быстрому снижению стоимости актива, и, соответственно, снижает налог на имущество. В.А. Горемыкин в своей работе «Основы технологии лизинговых операций» отмечает, что при использовании ускоренной амортизации размер начисляемого налога на имущество фирмы может снижаться практически в два раза, нежели в случае с начислением амортизации по средним нормативам [4].
Помимо всех этих финансовых благ, можно порадоваться и тому факту, что все лизинговые платежи, вне зависимости от того, используется имущество или простаивает, можно и нужно списывать на себестоимость. Есть еще одна вполне ощутимая выгода лизинга по сравнению с банковским кредитом. Если имущество приобретено в кредит, получатель по закону имеет право проценты по кредиту списывать на себестоимость. При этом известно также, что списать можно только проценты по ставке, которая не превышает ставку рефинансирования Центробанка, умноженную на коэффициент 1,1. Эта величина остается равной примерно 14%. Ставка банков по кредиту обычно колеблется от 17 до 22%, так что разница между процентом к списанию и кредитной ставкой составляет 3-8%. Эту часть придется оплачивать уже из прибыли. А в случае лизинговой сделки лизингодатель включает все расходы по кредиту в лизинговые платежи, которые лизингополучатель с чистой совестью относит на себестоимость в полном объеме. Кроме того, стоимость недвижимости в России растет не по дням, а по часам, а заложенное в лизинговую сделку удорожание обычно составляет 14-16% в год, что радует также в сравнении с годовой кредитной ставкой банка.
В отличие от банков, лизинговые компании являются реальными помощниками в становлении и развитии молодых организаций. Уже отмечался тот неоспоримый факт, что кредит получить намного сложнее, нежели приобрести недвижимость по лизинговому договору. Но кроме этого преимущества для новых компаний есть еще ряд плюсов лизинговых сделок. Например, обратившись к лизингодателю, можно сэкономить время, предоставив ему поиски подходящего для вас объекта. К тому же, компании, постоянно работающие с недвижимостью, самостоятельно подберут оптимальный вариант быстрее и надежнее, проверят правильность оформления прав собственности и другой документации. Кроме того, заключение лизингового договора не означает взятия на себя дополнительных расходов, как это зачастую происходит в случае с банками. Последние порой не преминут брать неприлично большую комиссию за открытие ссудного счета, а также обязуют плательщика перевести оборотные платежи в банк-кредитор. При становлении нового бизнеса такие расходы могут оказаться просто непозволительной роскошью. Поэтому, несмотря на то, что кредит рассматривается большинством как более дешевый способ приобретения недвижимости, условия лизинговый сделки иногда выгоднее. А насчет дешевизны еще и поспорить можно, как считает А.В. Малявин, особенно, если взять налоговую сторону вопроса [5].
Попробуем разобраться с вопросом о том, которой из сторон лизингового договора удобнее брать на баланс объект недвижимости. Закон, что примечательно, в этом плане предоставляет полную свободу действий. Итак, брать или не брать? В случае если фирма стала учитывать имущество на своем балансе, ей придется обозначить его первоначальную стоимость с учетом не только цены самого объекта, но и дополнительных расходов, вроде страховки. Такая завышенная стоимость, соответственно, приведет к увеличению налога на имущество. Но не пытайтесь придумать способ обвести вокруг пальца партнера по сделке, чтобы убедить его взять имущество на свой баланс. Как ни странно, но для этого есть вполне обоснованное доказательство. Оказывается, после заключения лизингового договора имущество, оставленное на балансе лизинговой компании, переходит на счет «Доходные вложения в материальные ценности» и налогом на имущество, разумеется, не облагается. Кстати, если этот момент не обсудить с лизингодателем заранее, то он может начать начислять налог, который автоматом включится в лизинговые платежи. В общем, вопрос постановки на баланс требует открытого обсуждения [6].
Помимо этого преимущества, постановка недвижимости на баланс лизингодателя будет выгодна с точки зрения бухгалтерского учета, причем обеим сторонам. Для лизингополучателя появление объекта означает усложнение бухгалтерских расчетов, причем весьма ощутимое. Такое сомнительное развлечение приумножается еще и тем, что расходом в налоговом учете считается платеж по лизинговой сделке, а в бухгалтерском — начисляемая амортизация. Суммы, разумеется, не совпадают. У лизингодателя имущество, в связи с особенностями бухгалтерского учета, будет учитываться гораздо проще. И никакой там разницы и разделения понятий, все как у людей. К тому же баланс предприятия станет еще симпатичнее, ведь долг по сделке не будет отражаться в пассиве. А значит, при желании, можно будет еще и кредит взять.
В данной статье нами были рассмотрены особенности лизингового механизма на российском рынке лизинговых услуг. Было отмечено, что в последние годы наблюдается увеличение числа лизинговых компаний, количества договоров по приобретению оборудования, проведенных именно по лизинговым схемам. Таким образом, в перспективе лизинговые операции должны стать одним из основных источников финансирования инвестиционной деятельности [7].
Библиографический список