Оценка и анализ ликвидности кредитных организаций РФ
Исаева Патимат
Гаджиевна
канд. эк.
наук, доцент Дагестанского государственного университета, г. Махачкала
Важным гарантом стабильности
является повышение ликвидности банков.
В международной банковской терминологии различают два понятия:
ликвидность банка и платежеспособность кредитного учреждения. Ранее, когда
преобладали административные методы управления, ликвидность банка имела
ограниченное значение. Это было обусловлено, с одной стороны, отсутствием самостоятельности банковских
учреждений, а с другой – требование клиентов к банкам было ограничено
существовавшим порядком совершения операций. Поддержание ликвидности для
кредитных учреждений не имело существенного значения. В условиях
коммерциализации банков эта проблема выдвинулась на первый план.
Ликвидность означает
способность превращения материальных ценностей в денежные средства.
Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов
последнего превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если
сумма его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности
быстро мобилизовать средства из иных источников достаточных для своевременного
погашения долговых и финансовых обязательств.[1]
От степени ликвидности
выделяются быстро и медленно реализуемые активы. К первоклассным ликвидным
средствам относятся: кассовая наличность, средства на корреспондентском счете,
первоклассные векселя и государственные ценные бумаги. Сравнительно ликвидными
средствами считаются ссуды до востребования, по которым банк может истребовать
деньги у заемщика в любое время.
В 2012 году
российский банковский сектор функционировал в условиях структурного дефицита
ликвидности, сформировавшегося во второй половине 2011 года. Это обусловило
высокий спрос кредитных организаций на рефинансирование со стороны Банка России
и способствовало повышению процентных ставок денежного рынка.
Основным фактором, определившим сохранение
структурного дефицита ликвидности и увеличение его масштабов по сравнению с
2012 годом, было аккумулирование значительных остатков средств на счетах
органов государственного управления в Банке России, обусловленное бюджетным
профицитом.(
см. рис.1)
Рис. 1. Изменение остатков средств на счетах
расширенного правительства в Банке России накопленным итогом с начала года,
млрд. рублей (знаки отражают влияние на ликвидность)
При этом последовательное повышение гибкости
курсообразования привело к уменьшению объема интервенций Банка России на
внутреннем валютном рынке и их воздействия на формирование денежного
предложения. В этих условиях прирост валового кредита Банка России кредитным
организациям в 2012 году составил 1,8 трлн. рублей по сравнению с 0,9 трлн.
рублей годом ранее.
Предоставление ликвидности Банком России кредитным
организациям в отчетный период, как и в 2011 году, осуществлялось
преимущественно посредством операций на аукционной основе, прежде всего
аукционов прямого РЕПО. При этом в структуре рыночных операций в 2012 году
произошли заметные изменения, связанные с переходом кредитных организаций к
использованию аукционов прямого РЕПО на срок 1 неделя в качестве основного
источника привлечения ликвидности от Банка России. Во втором полугодии 2012
года средняя задолженность кредитных организаций по данному виду операций
превышала 1,0 трлн. рублей. При этом средняя задолженность по аукционам прямого
РЕПО на срок 1 день сохранилась на относительно низком уровне и составила 0,2
трлн. рублей. Спрос банковского сектора на операции рефинансирования на
аукционной основе на более длительные сроки также был небольшим. В 2012 году на
долю операций прямого РЕПО в среднем приходилось примерно 60% общей
задолженности кредитных организаций по операциям рефинансирования Банка России
– около 1,1 трлн. рублей (в 2011 году – менее 0,2 трлн. рублей).(см. рис. 2)
Рис. 2. Срочная структура сегментов денежного рынка, %
По сравнению с IV
кварталом 2012 г. срочность операций на денежном рынке снизилась. Доля операций
«овернайт» выросла на всех сегментах рынка: на рынке СВОП с 94,9% до 96,8%, на
рынке РЕПО с 87,7% до 89,8%, на МБК с 81,9% до 83,5%. В целом, операции на
денежном рынке носили преимущественно краткосрочный характер.
В I квартале 2013 г.
совокупный оборот и структура операций на денежном рынке осталась практически
без изменений. Совокупный ежедневный оборот на денежном рынке составлял 1,2
трлн. руб., из них 0,68 трлн. руб. (54%) приходилось на операции СВОП, 0,25
трлн. руб. (20%) – на РЕПО, 0,32 трлн. руб. (26%) – на МБК. Объемы денежного
рынка в сопоставлении с характеристиками банковской системы претерпели
изменения, поскольку активы и капитал банковского сектора выросли примерно на
20%, задолженность перед Банком России наоборот сократилась. В конце квартала
из-за предстоящих налоговых выплат значительно повысился объем операций на
рынке СВОП. На 28 марта объем указанного рынка достигал 930 млрд. руб. (см.
рис. 3)
Рис. 3. Структура
денежного рынка (в среднем за квартал), %
Востребованы были также кредиты, обеспеченные нерыночными активами или
поручительствами кредитных организаций на сроки до 12 месяцев. Средняя задолженность по данному виду операций увеличилась в 2012
году на 0,5 трлн. рублей и составила 0,6 трлн. рублей.
В 2012 году факторы формирования структурного
дефицита банковской ликвидности и рост коэффициента утилизации рыночного
обеспечения по кредитам Банка России создали предпосылки для возобновления
участия Банка России в операциях «валютный своп» с кредитными организациями.
Причем во втором полугодии, после принятия Банком России решений о снижении
процентной ставки по рублевой части операции «валютный своп», частота и объемы
проводимых операций заметно увеличились: среднедневной объем ликвидности,
предоставляемой посредством данного инструмента, составил 17,3 млрд. рублей по
сравнению с 3,1 млрд. рублей в первом полугодии. Наиболее активно операции
«валютный своп» Банка России проводились в периоды, характеризовавшиеся ростом
процентных ставок на денежном рынке, в том числе в дни основных налоговых
выплат.
Спрос кредитных организаций на инструменты Банка
России по абсорбированию ликвидности на протяжении большей части 2012 года
оставался на относительно низком уровне: средняя величина задолженности Банка
России по депозитным операциям за 2012 год составила менее 0,2 трлн. рублей.
В условиях существенного увеличения потребности
банковского сектора в ликвидности Банк России в 2012 году принял ряд мер,
направленных на расширение круга инструментов рефинансирования и доступа к ним
кредитных организаций:
·
Расширение перечня активов, используемых
в качестве обеспечения.
·
Расширение списка видов экономической
деятельности организаций, обязанных по нерыночным активам, принимаемым в
обеспечение по кредитам Банка России март.
·
Включение в Ломбардный список Банка
России облигаций эмитентов, не обладающих международным рейтингом, при условии,
что эти обязательства частично обеспечены государственными гарантиями
Российской Федерации май.
·
Возобновление операций прямого биржевого
РЕПО с акциями, включенными в Ломбардный список Банка России май.
·
Увеличение сроков предоставления
ликвидности.
·
Возобновление проведения операций по
предоставлению ломбардных кредитов Банка России и операций прямого РЕПО на
аукционной основе на срок 12 месяцев март.
·
Возобновление проведения операций по
предоставлению кредитов Банка России, обеспеченных активами или
поручительствами кредитных организаций, на срок от 181 до 365 календарных дней
апрель.
·
Проведение операций по предоставлению
кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом, на срок от 181 до 365
календарных дней апрель 2011 год 2012 год.
В связи с более высоким темпом роста краткосрочных
обязательств кредитных организаций по сравнению с темпом роста высоколиквидных
активов среднее за год значение норматива мгновенной ликвидности (Н2) по
банковскому сектору в 2012 году относительно 2011 года снизилось с 63,2 до
59,0% (при нормативном уровне 15%). Среднее за год фактическое значение текущей
ликвидности (Н3) сократилось с 87,5% в 2011 году до 81,9% в 2012 году, что
также существенно выше минимального нормативного значения 50%).
Значение показателя долгосрочной ликвидности в 2012
году по сравнению с 2011 годом увеличилось с 78,3 до 83,5%. Среднегодовой объем
долгосрочного (на срок свыше года) кредитования в 2012 году вырос по сравнению
с 2011 годом на 28,0%. При этом среднегодовая величина обязательств банковского
сектора со сроком востребования свыше 1 года увеличилась на 22,1%, а темп
прироста средней величины собственных средств (капитала) составил 15,5%.
Указанная динамика отражает сохранение взвешенной
структуры долгосрочных активов и обязательств кредитных организаций. Вместе с
тем с учетом максимально допустимого значения показателя долгосрочной
ликвидности (120%) кредитные организации имеют возможности по дополнительному
предоставлению долгосрочных кредитов экономике.
На протяжении 2012 года имелись единичные случаи
несоблюдения отдельными кредитными организациями обязательных нормативов
ликвидности.
Из числа действующих на 1.01.2013 кредитных
организаций в 2012 году на отдельные даты норматив мгновенной ликвидности (Н2)
нарушали 5 кредитных организаций (аналогично 2011 году), норматив текущей
ликвидности (Н3) – 7 кредитных организаций (в 2011 году – 19). В 2012 году
отсутствовали случаи нарушения норматива долгосрочной ликвидности (Н4), в 2011
году имелся один случай.
Анализируя современную ситуацию
на денежном рынке и условия его
функционирования в I квартале 2013 г.,
можно охарактеризовать их как
близкие к нейтральному, совокупного
влияния автономных факторов на уровень ликвидности банковского сектора. (см.
рис. 4)
Рис. 4. Факторы формирования ликвидности в I квартале
2012 и 2013 гг., млрд. рублей (знаки отражают влияние на ликвидность)
Дополнительным фактором изъятия ликвидности в рассматриваемый период
выступали значительные объемы погашения депозитов Федерального казначейства,
что в условиях сокращения объемов и сроков размещения привело к оттоку средств
из банковского сектора.
Отток бюджетных средств из банковского сектора в рассматриваемом периоде
был в значительной степени компенсирован снижением спроса на наличные деньги.
Наиболее существенное изменение объема наличных денег в обращении имело место в
январе в результате действия сезонных факторов. В целом за I квартал снижение
объема наличных денег в обращении привело к увеличению ликвидности банковского
сектора в размере 595,8 млрд. рублей.(см. рис. 5)
Рис. 5. Изменение наличных денег в
обращении накопленным итогом с начала года, млрд. рублей (знаки отражают
влияние на ликвидность)
В результате действия указанных выше автономных факторов на уровень
ликвидности банковского сектора чистый кредит Банка России кредитным
организациям увеличился за I квартал 2013 г. на 83,5 млрд. рублей и составил
1,1 трлн. рублей.
В условиях снижения структурного дефицита ликвидности в I квартале 2013
г. также происходило сокращение задолженности по кредитам Банка России,
обеспеченным нерыночными активами или поручительствами кредитных организаций,
средний уровень которой в I квартале снизился по сравнению с предыдущим
периодом на 247,8 млрд. рублей и составил 464,3 млрд. рублей.
В связи с более высоким темпом роста краткосрочных
обязательств кредитных организаций по сравнению с темпом роста высоколиквидных
активов среднее за год значение норматива мгновенной ликвидности (Н2) по
банковскому сектору в 2012 году относительно 2011 года снизилось с 63,2 до
59,0% (при нормативном уровне 15%). Среднее за год фактическое значение текущей
ликвидности (Н3) сократилось с 87,5% в 2011 году до 81,9% в 2012 году, что
также существенно выше минимального нормативного значения 50%).
Значение показателя долгосрочной ликвидности в 2012
году по сравнению с 2011 годом увеличилось с 78,3 до 83,5%. Среднегодовой объем
долгосрочного (на срок свыше года) кредитования в 2012 году вырос по сравнению
с 2011 годом на 28,0%. При этом среднегодовая величина обязательств банковского
сектора со сроком востребования свыше 1 года увеличилась на 22,1%, а темп
прироста средней величины собственных средств (капитала) составил 15,5%.
Указанная динамика отражает сохранение взвешенной
структуры долгосрочных активов и обязательств кредитных организаций. Вместе с
тем с учетом максимально допустимого значения показателя долгосрочной
ликвидности (120%) кредитные организации имеют возможности по дополнительному
предоставлению долгосрочных кредитов экономике.
На протяжении 2012 года имелись единичные случаи
несоблюдения отдельными кредитными организациями обязательных нормативов
ликвидности.
Из числа действующих на 1.01.2013 кредитных
организаций в 2012 году на отдельные даты норматив мгновенной ликвидности (Н2)
нарушали 5 кредитных организаций (аналогично 2011 году), норматив текущей
ликвидности (Н3) – 7 кредитных организаций (в 2011 году – 19). В 2012 году
отсутствовали случаи нарушения норматива долгосрочной ликвидности (Н4), в 2011
году имелся один случай.
В итоге
хотелось бы отметить еще раз, что и низкие значения ликвидности, и их
избыточный уровень свидетельствуют о негативных тенденциях. В первом случае это
неспособность обслуживать платежи, во втором - эффективно распоряжаться
свободными ресурсами. Поэтому оптимальный уровень ликвидности банковской
системы - одна из основ ее устойчивости. Задача банков в настоящее время -
грамотно и эффективно управлять собственной ликвидностью, используя, в
частности, инструменты, предлагаемые ЦБ РФ.