ТЕХНІЧНІ ІНДИКАТОРИ ФІНАНСОВОГО РИНКУ НА ОСНОВІ ПАРАМЕТРІВ НЕЛІНІЙНОЇ ЕКСПОНЕНЦІАЛЬНО-МУЛЬТИПЛІКАТИВНОІ МОДЕЛІ ТРЕНДУ

Экономические науки/4. Инвестиционная деятельность и фондовые рынки.

К.т.н. Білоконь О.М.

Для розроблення торгової системи управління інструментами фінансового ринку пропонується використати нелінійну екпоненціально-мультиплікативну модель тренду, що обґрунтована в науково-теоретичних дослідженях [1,2,3,4].

В публікації [1] запропоновано: синергетичний підхід до пошуку нелінійних рівнянь поведінки об’єктів інвестування (фінансових інструментів, або інших потенційних активів); обчислювальний експеримент – як циклічно-еволюційний метод; апроксимаційну залежність (1) для прогнозування тренду їх ринкового стану.

Поглиблене теоретичне обґрунтування моделі - в статті [2]. Введено абстраговане поняття добробуту об’єкту інвестування, теоретичним аналізом процес його змін поділено на запасовий та потоковий, сформульовані причинно-наслідкові зв’язки змін добробуту в часі в цих процесах, визначені закони змін добробуту у вигляді диференційних рівнянь і знайдені їх рішення. Теоретичний синтез дозволив сформулювати узагальнений закон, що й обґрунтовує базову експоненціально-мультиплікативну математичну модель поведінки об’єкту інвестування на ринку (1).

, (1)

де $(t) – функція зміни в часі добробуту (кон’юктури, ціни, котировки, індексу) для обраного об’єкту (фінансового інструменту);

A – параметр початкових умов;

b,С - консервативні (постійні на певному проміжку часу) суб’єктивні параметри (характеристики) ринкової поведінки об’єкту, відповідно в потоковому та запасовому процесах зміни добробуту.

В статті [3] теоретично обґрунтовані види, типи, стадії тренду та критерії їх визначення на основі параметрів моделі. Тип тренду визначає параметр (b): при (b<0) – ринковий спад „ведмідь” або “bear market”; при (b>0) – ринковий підйом „віл” або “bull market”. Вид тренду визначає параметр (С) – критерій прогнозної перспетиви тренду . З його позитивним значенням (С>0 ) – тренд з перспективою зростання „віл в кінці переможе”. При негативному значенні (С<0) – тренд з перспективою спаду „ведмідь в кінці переможе”. Співвідношення параметрів (-b/С) визначають позиції екстремумів – (max) та (min). Зазначені вид і тип визначають прогнозований напрям розитку тренду і можуть бути використані як технічні індикатори торгівлі (таблиця 1).

Таким чином в обраному початковому малому проміжку (точці) тренду параметри експоненціально-мультиплікативної моделі визначають:

· початковий нахил тенденції (вниз b<0; вбік b=0; вгору b>0) та початкову кривизну (вогнутість b<0 та b>1; випуклість 0<b<1);

· початкове “внутрішнє обертальне прискорення”, “внутрішню турбулентність”,“внутрішній момент сил”, або “spin of trend” (проти годинника, “відкрити кран”,“bull’s spin of trend” C>0 ;

за годинником, “закрити кран”,“bear’s spin of trend ” C<0).

В роботі [4] визначені формули розрахунків параметрів моделі (b,С), запропоновано інструментарій та алгоритм оцінювання інвестиційної привабливості об’єктів інвестування, у вигдяді, критеріїв визначення виду, типу і стадій тренду, наведений алгоритм прогнозування ринкової поведінки об’єктів інвестування.

Модель (1) враховує припущення, що параметри є консервативними (постійними b=const, C=const на коротких проміжках часу). За умов динаміки сучасного фінансового ринку це припущення можно вважати справедливим лише при умові, що до розрахунку приймаються дані найближчих котирувань (тиків-сигналів), з подальшим їх відстеженням, фільтрацією (наприклад за допомогою ковзаючого середнього “moving average”).

Таблиця 1 – Прогноз напрямку тренду в залежності від індикаторів b,C

№	Рисунок	Назва	Індикатори		Рекомендований торгівельній наказ	Коментарій
№	Рисунок	Назва	b	C	Рекомендований торгівельній наказ	Коментарій
1		Bear H&A	b < 0	C < 0; C = 0	Відкриття Sell, з визначеним значенням закритя Take Profit.	Глибока криза ринку (різке падіння котировок ). “The bear is hungry also will be angry” “Мишка косолапый – голоден теперь, Не дразните Мишку, Мишка – страшный зверь.”
2		Bear-Cub’s Snaps	b < 0	C > 0	Відкриття Sell (if t<<-b/C), закритя Sell та відкриття Buy (if t =-b/C), або відкладений (Buy Limit)	Ринок знижується до визначеного рівня з майбутнім зростанням. “The bear snaps” “The bull get up the bear on the horns” “Вдруг упала шишка прямо Мишке в лоб..”
3		Flat&Range	b = 0	C = 0; C>0; C<0	Відкладені страхування StopLoss та закритя TakeProfit	Боковий тренд - не визначена тенденція або консолідація ринку, (але якщо С >0 або С<0 – то з визначеним подальшим напрямом розвитку) . “FLAT”, “SidewaysTrend”; “Спать пора, уснул Бычёк, … Сонный Мишка лёг в кровать...”
4		Bull-Cub Overstain	0<b<1	C < 0	Відкриття Buy (if t<<-b/C), закритя Buy та відкриття Sell (if t =-b/C), або відкладений (Sell Limit)	Зростання ринку (спочатку стрімке) до визначеного максимума подальшим поступовим зниженням. “The bull will overstrain” “Идет Бычёк качается, взыхает находу: - Ой, досточка кончается, сейчас я упаду…”
5		Bull Horns in Ears	b >1	C < 0	Відкриття Buy (if t<<-b/C), закритя Buy та відкриття Sell (if t =-b/C), або відкладений (Sell Limit)	Поступове зростання з нарощенням темпу та з з подальшим зменшенням темпу, досягається визначений максимум, далі уповільнене зниження. “The bull horns in the earth” “The bear to crash a horns of the bull” “рога в землю..”
6		Bull Tired	0<b<1	C = 0	Відкриття Buy з визначеним значенням закритя TakeProfit	Стрімке зростання ринку з подальшим уповільненням темпу. “The bull will be tired” “Бык устанет”
7		Bull Clean	b =1	C=0	Відкриття Buy, з визначеним значенням закритя TakeProfit	Рівномірне зростання. (випадок лінійного тренду, для спрощення розрахунків та графіки найбільш поширений у вжитку, основа класичного лінійного технічного аналізу).
8		Bull Stumble	0<b<1	C > 0	Відкриття Buy, з визначеним значенням закритя TakeProfit	Стрімке зростання ринку з подальшим тимчасовим уповільненням і далі з продовженням зростання темпу, (фігури з продовженням тренду) “The bull will stumble” “Бык споткнется ” “Оторвали Мишке лапу…”
9		Bull Furious	b >1	C = 0; C > 0	Відкриття Buy, з визначеним значенням закритя TakeProfit	Поступове зростання ринку з прискоренням. “The bull will get furious” “Бычий фуррор” “… Уронили Мишку на пол.”

Практичне використання викладеного вище дослідження як основи для побудови торгової стратегії управління інструментами фінансового ринку та аналітичних прогнозів опробовано і показало високі результати при тестуванні стратегій «ручної» торгівлі на демонстраційних рахунках, у відкритих конкурсах для трейдерів та тестів програм алгоритмічної тогргівлі на ринку FOREX (Рис.1,2,3) [5,6].

Рисунок 1. Зміни балансу демонстраційного рахунку 3102350.

Джерело: деталізований звіт по рахунку Nord Group Investments Inc.

Account: 3102350 Name: bi0l trader 2012 February 17, 21:10.

Investor’s password: N0rdFX (тільки для перегляду).

Фінансовий інструмент: валютна пара EURUSD. Тривалість торгівлі: - 17.02. 2012р.

Метод управління торгами: ручний. Початковий баланс: 10000 USD.

Рисунок 2. Зміни балансу рахунку 183752.

Джерело: деталізований звіт по рахунку Riston Capital Ltd.

Account: 183752 Name: bi0l-tuthday_EUR 2012 May 8, 17:05.

Investor’s password: mq5jvoq (тільки для перегляду).

Фінансовий інструмент: валютна пара EURUSD. Тривалість торгівлі: 4:30-15:55(GMT+3) 08.05. 2012р.

Метод управління торгами: ручний. Початковий баланс: 3000 USD.

Рисунок 3. Зміни балансу тестування програми NextBar_expert.

Джерело: тестер стратегій клієнтського терміналу MMCIS MetaTrader 4.

Фінансовий інструмент: валютна пара GBPUSD. Тривалість торгівлі: 1.06. -30.06. 2012р.

Метод управління торгами: програмний (автоматичний). Початковий баланс: 500 USD.

Література:

1. Білоконь О.М., Синергетичний підхід, обчислювальний експеримент та узагальнена апроксимаційна залежність концепції життєвого циклу для трендових інвестиційних прогнозів./ Білоконь О.М., Чевганова В.Я.,Зоценко М.М.// Науковий вісник ПНТУ “Економіка і регіон”, №1(2) 2004.- С-73-75.

2. Білоконь О.М., Теоретичне обгрунтування експоненціально-мультиплікативної моделі концепції життєвого циклу об’єктів інвестування./ Білоконь О.М., Чевганова В.Я.,Зоценко М.М.// Науковий вісник ПНТУ “Економіка і регіон”, №4(7) 2005.- С-24-27.

3. Білоконь О.М., Інвестиційна привабливість економічних суб’єктів регіону: види, типи, і стадії життєвого циклу./ Білоконь О.М., Чевганова В.Я., Атаманчук Д.І. // Економіка: проблеми теорії і практики: Збірник накових праць. - Випуск 256: В 10т. – Т.V. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2009.-С-1234-1240.

4. Білоконь О.М., Інструментарій визначення інвестиційної привабливостї економічних суб’єктів / Білоконь О.М., Чевганова В.Я., Дабарська А.Г. // Економіка: проблеми теорії і практики: Збірник накових праць. - Випуск 260: В 6 т. – Т.ІІ. - Дніпропетровськ: ДНУ, 2010.-С-393-400.

5. bi0l – логін трейдера, денний конкурс 403, рахунок 183752 // Архів конкурсів трейдерів – МОФТ « Международное объединение Форекс трейдеров». [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.trader-union.ru/ index.php?archive

6. bi0l – логін трейдера, аналітичний конкурс Форекс-трейдерів «Круіз-Японія». [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://forexsystems.ru/foreks-konkursy-na-forume-treiderov-forexsystem/