Исаева П.Г. – к.э.н., доцент кафедры «налоги и денежное обращение» ДГУ Ибрагимов А.М. – к.э.н. кафедры «налоги и денежное обращение» ДГУ Алибекава Д.И.– аспирантка кафедры «Налоги и денежное обращение»

Источники активизации кредитной деятельности банков в

современных условиях

Модернизация реального сектора включает четыре главных направления: техниче­ское обновление материально-производственной базы народного хозяйства; его структурная перестрой­ка в направлении радикального повышения доли го­товой продукции с высокой добавленной стоимо­стью и особенно высокотехнологичных, наукоемких и инновационных товаров и услуг в составе валово­го внутреннего продукта с преодолением зависимо­сти социально-экономического развития страны от то­пливных и сырьевых отраслей, а также от производ­ства полуфабрикатов и материалов; утроение жилищ­ного и коммунального строительства, с тем чтобы пре­одолеть отставание от развитых стран по обеспечен­ности комфортным жильем; формирование современ­ной транспортной инфраструктуры из автострад, ско­ростных железных дорог, современных региональных аэропортов и местных посадочных полос.

Цель модернизации – сформировать мощный ло­комотив нового долгосрочного подъема экономики и социальной сферы нашей страны с ежегодным темпом роста около 6%. Это позволит России за 20 лет войти в число развитых стран, а в течение 30 лет – стать вро­вень с самыми развитыми странами мира (США, Япония, Германия, Великобритания, Фран­ция, Италия и Канада).

При этом уровень экономического развития по паритету покупательной способности с 15 тыс. дол. в настоящее время (развитые страны – 25 тыс. дол. и выше, а в странах большой семерки 35–45 тыс. дол.) увеличится за 20 лет до 45 тыс. дол., а за 30 лет до 80 тыс. дол. На этой базе индекс социального развития страны достигнет уров­ня развитых и самых развитых стран мира, включая уровень реальных доходов и обеспеченность комфорт­ным жильем, радикальное снижение смертности при значительном увеличении ожидае­мой продолжительности жизни и уровне образования взрослого населения.

Такой прорыв в социально-экономическом разви­тии страны потребует огромных инвестиций, прежде всего для всесторонней модернизации народного хо­зяйства и перевода его на рельсы инновационного раз­вития и интеллектуализации населения.

По оценкам экспертов в дополнение к пример­но 9 трлн руб. инвестиций в основной капитал в насто­ящее время потребуется еще не менее 7 трлн руб. дополнительных инвестиций. Так что норма инвести­ций поднимется с 20 до 35% ВВП. В СССР, как извест­но, норма инвестиций составляла около 40%, а в Китае в настоящее время она существенно превышает и эту пре­дельную величину.

Подавляющая часть дополнительных инвести­ций должна предоставляться предпри­ятиям и организациям в виде инвестиционных креди­тов, т. е. характеризоваться возвратностью, прозрач­ностью, окупаемостью, эффективностью. Вовлечение коммерческих банков в процесс мо­дернизации народного хозяйства крайне важно и с по­зиций независимой экспертизы эффективности кон­кретных направлений модернизации. Ведь коммерче­ские банки, будучи заинтересованными в воз­врате этих кредитов, которые они в значительной мере получат от государственных организаций или Цен­трального банка и должны будут возместить, органи­зуют тщательную экспертизу этих бизнес-проектов, с привлечением высококвалифицированных экспертов, что, безусловно, улучшит их качество, сократит сроки, повысит эффективность и надежность возврата.

Активы российских банков в настоящее время превысили 1 трлн дол., или около 30 трлн руб. Из этой суммы более 16 трлн руб. (более 500 млрд дол.) составляют кредитные ресурсы, предоставляемые предприятиям и организациям (исключая кредитные организации). Доля инвестиционных кредитов со­ставляет всего 6% от всей суммы кредитов и является одной из самых низких в сравнении с другими странами. Увеличению этой суммы могло бы способствовать накопление «длинных» денег в пассивах банков с использованием опыта других стран: переход банков к долгосрочным депозитам, выпуску дол­говременных ценных бумаг и др. Тогда долю инвестиционных кредитов можно было бы поднять до 15–20%, что дало бы дополнительно до 2 трлн руб. инвестиционных средств ежегодно.

В качестве главного источника длинных ресурсов для банковской системы можно использовать 350 млрд дол. из общей суммы международных резервов, которые в ближайшее время достигнут полмиллиарда долларов. Другим источником могли бы быть большие средства, которые государство намерено получить от приватизации части государственной собственности, не выполняющей государственные функции, а использующейся для коммерческих целей. Затем можно значительно увеличить инвестиционные ресурсы наших банков за счет совершенствования законодательства в части долгосрочных вкладов и долгосрочных ценных бумаг. По примеру США и других экономически развитых стран наше государство, которое практически не имеет внешнеэкономического долга, могло бы выпустить долгосрочные ценные бумаги с тем, чтобы привлечь несколько десятков миллиардов долларов «длинных» денег.  Если  создать  дополнительные  стимулы  для предприятий по инвестированию, то они, как основные инвесторы сегодня, смогут изыскать определенные дополнительные средства. Можно также рассмотреть возможности увеличения инвестиций, прежде всего, в социальное жилье и инфраструктуру, по линии консолидированного бюджета страны.

Против использования средств золотовалютных и других государственных финансовых резервов обычно выдвигаются три возражения:

-        во-первых, эти средства нужны как резервы со­циального и экономического развития страны в усло­виях неустойчивого мира. В качестве аргументов здесь приводятся данные о востребованности резервов в пе­риод современного финансово-экономического кри­зиса. Однако для страховки от кризис­ных явлений полностью сохраняется Стабилизацион­ный фонд, значительная часть золотовалютных резер­вов (150 млрд дол.), а также накапливаемые резервные отчисления в Центральном банке. К тому же кризисы бывают один раз в 10–15 лет, а уже через 3–5 лет часть взятых государственных средств начнет возвращаться;

-        во-вторых, возможность высокой инфляции в случае использования столь крупной суммы дополни­тельных инвестиций, что резко увеличит денежный оборот страны. Этот довод тоже несостоятелен, так как взятые взаймы средства в сво­ей подавляющей части пойдут на приобретение новых технологий и оборудования, обновление и структур­ную перестройку хозяйства. До 80% машин и оборудования придется закупать за рубежом, поскольку их производство пока отсутствует в Рос­сии. Поэтому значительные денежные средства не бу­дут использоваться внутри страны, а в страну начнет поступать оборудование, в том числе и для производ­ства конкурентоспособной потребительской продук­ции. Налаживание производства этой продукции уже в ближайшие два-три года с меньшими издержками произ­водства на базе новой техники позволит снизить цены на эту продукцию, сократить дорогой импорт. Так что скорее это будет способствовать сокращению, а не уве­личению инфляции;

-        в-третьих, высказываются сомнения в использо­вании столь больших сумм по назначению. Значитель­ную часть этих средств составят отчисле­ния на коррупцию. Такая опасность действительно су­ществовала бы, если бы эти средства выдавались без воз­врата, не банками, а, например, бюджетом. Но эти сред­ства будут выделяться в форме инвестиционных креди­тов, которые надо возвращать и которые в небольшой степени попадут на счета предприятий, а подавляю­щая их часть будет прямо направляться поставщикам оборудования и строителям при наличии подписанных актов.

Одним из крупных источников инвестиционных ресурсов банков выступают накоплений населения.

Доходы населения, как известно, составляют наиболее крупную долю всего валового внутреннего продукта страны. В 2011 г., например, объем денежных доходов населения составил 35,3 трлн руб. при объеме ВВП 54 трлн руб. Так что их доля в ВВП составляет около двух третей. Около 10% этих доходов – 3,5 трлн руб. – составляют обязательные платежи и взносы. В результате фактический объем оставшихся денежных доходов домашних хозяйств, определяемый по национальным счетам с учетом теневых дохо­дов, составит немногим менее 32 трлн рублей.

Значительную часть доходов население сберегает в различных формах: в виде вкладов в банках, использует на приобретение ценных бумаг, увеличивает массу денег, оставшихся на руках. В 2011 г. эти сбережения превысили 5,1 трлн руб., что составило более 15% от полученных доходов (после вычета налогов). При этом 2011 г. был особым, когда сбережения населения сократились по сравнению с 2010 г. на 12,7%. В 2010 г. эти сбережения составляли 5,9 трлн руб. – около 20% доходов.

Ежегодные финансовые активы, остающиеся у населения, из года в год в основном накапливаются, и к настоящему времени их накопленная сумма составляет около 22 трлн руб. Эта сумма не включает в полной мере вклады населения за рубежом, с учетом которых общие накопления населения должны быть увеличены, по крайней мере, в 1,5 раза. Триллион долларов – это минимальная оценка всех отложенных активов, или общая сумма накоплений населения России.

По отношению к этим накопленным активам население ведет себя весьма консервативно, не стре­мясь значительную их часть использовать в своей стране. Реальный способ использовать накопления населения – привлечь эти средства для улучшения жи­лищных условий и на покупку дачных участков. Стимулом для этого могла бы быть выдача ипотечных кредитов по сниженной ставке в том случае, если приобретатель квартиры или дачи с участком больше вкладывает своих средств. Например, при вложении собственных средств в размере 10% – ипотека вы­дается под 8% годовых, а в размере 20% – под 7% годовых, 30% – под 6% годовых.

Крайне трудно прогнозировать, насколько можно привлечь накопленные активы населения на улуч­шение своих жилищных условий при ипотеке, приобретение автомобиля с помощью кредитования, по­купки облигаций и акций, государственных ценных бумаг и т. п. Даже если удастся ежегодно привлекать, например, на цели ипотеки только 5% накоплений населения, то это составит дополнительно 1 трлн руб. в год, который может быть направлен на расширение жилищного строительства. Эта сумма составляет около 65% от всех ежегодных вложений в жилищное строительство в России. Следовательно, использование накоплений населения может явиться серьезным источником дополнитель­ных инвестиций в социально-экономическое развитие нашей страны.

Следует отметить, что предложенное финансиро­вание программы модернизации с помощью инвестиционных кредитов не только позволяет в короткий срок решить эту за­дачу, обеспечив качество и эффективность из-за принци­па возвратности полученных кредитов. Выделение ком­мерческим банкам огромных кредитных денег – до чет­верти всех их активов – позволит усилить банковскую систему, сделать ее более мощной и прибыльной.

Список литературы

1.     Аганбегян А.Г. Инвестиции – основа ускоренного социально-экономического развития России // Деньги и кредит. – 2012. – №  5.

2.     Алексеев М.Ю. Развитие функциональных связей между российским финансовым сектором и экономикой в условиях кризиса и собственные проблемы банков // Вестник ФА. – 2009. – № 3.

3.     Дементьева С. Кредитные портфели банков ограничивают в росте // КоммерсантЪ. – 1 октября 2009. – № 182.

4.     Кардаильская Т. Г., Магомедов Г. И. Направления государственного регулирования банковской системы России в условиях современного финансового кризиса // Вестник АГТУ. – Сер.: Экономика. – 2010. – № 2.

5.     Национальный банк Республики Дагестан // Анализ состояния экономики и банковской системы РД. – 2012. – № 1 (56).