Экономические науки/10. Экономика предприятия

Молодецька О.М.

старший викладач

Криворізький технічний університет, Україна

КОМПЛЕКСНА ВАРТІСНА ОЦІНКА ЕКОНОМІЧНОЇ БЕЗПЕКИ ГІРНИЧИХ ПІДПРИЄМСТВ

Економічна безпека підприємства є комплексною категорією, що має певну кількість складових, які, об’єднуючись між собою, створюють багаторівневу ієрархічну систему. Виходячи з цього, оцінка її стану проводиться послідовно в декілька етапів. Спочатку оцінюються одиничні безпеки нижнього рівня. З кожним наступним кроком потрібно підніматися на рівень вище та оцінювати комплексні складові. Загальний стан економічної безпеки визначається в останню чергу, коли всі складові елементи даної категорії оцінено.

Уніфікованим показником вартісної оцінки економічної безпеки та її складових є розрахункова сума грошових коштів, необхідних підприємству для досягнення нормативних значень показників, що використовуються при діагностиці.

Запропоновано починати дослідження з оцінки одиничних складових, якими визнано: безпеку фінансового стану за балансовими показниками, безпеку прибутковості, технічну, технологічну та ринкову безпеки.

Визнано необхідність проведення вартісної оцінки безпеки фінансового стану підприємств за допомогою показника «нестачі або надлишку ліквідних активів», який характеризується розрахунковою сумою коштів, на яку потрібно збільшити вартість активів підприємства для досягнення нормативних значень фінансовими коефіцієнтами, що використовуються при їх діагностиці; або на яку можна зменшити їх вартість, щоб фінансовий стан не погіршився до кризового при його відсутності. Цей показник враховує нестачі кожного виду активів підприємства та приводить її до ліквідної форми, та визначається за формулою:

, (1)

де НЛА – нестача ліквідних активів, грн.; Кпр_гк, Кпр_дз, Кпр_з, Кпр_на,– коефіцієнти приведення грошових коштів, дебіторської заборгованості, запасів та необоротних активів до ліквідної форми, част. од.

При оцінці безпеки прибутковості визначається розрахункова сума коштів, необхідна підприємству для досягнення нормативної величини прибутку (ГКр_пр), визначеної при нормуванні показників платоспроможності підприємства та операційної рентабельності реалізації продукції. В даному випадку значення цього показника визначається за формулою:

, (2)

де ∆ОП_пр – нестача операційного прибутку, визначена за платоспроможністю та операційною рентабельністю реалізації продукції, грн.; Е_н – норматив ефективності капітальних вкладень, част. од.

Обґрунтовано доцільність вибору в якості індикаторів для оцінки технічної безпеки – коефіцієнт оновлення основних засобів, технологічної безпеки – матеріало- та енерговіддача, ринкової – частка товарної продукції підприємства на ринку.

Наступним етапом є вартісна оцінка складових економічної безпеки другого порядку, до яких належать фінансова та техніко-економічна безпеки. Вони об’єднують у собі складові нижнього рівня. Методика оцінки цих двох складових різна.

Фінансова безпека оцінюється за методом «найгіршого варіанту». Тобто, розрахункова сума грошових коштів, необхідних підприємству для досягнення цієї безпеки, визначається (ГКр_фб) як максимум від нестачі активів підприємства, приведених у ліквідну форму, та розрахункової суми грошових коштів, необхідних на досягнення безпеки прибутковості (ГКр_бпр). Формула для визначення наступна:

ГКр_фб = max {НЛА; ГКр_бпр}, (3)

При оцінці техніко-економічної безпеки стан кожної її складової враховується опосередковано через побудовану функцію операційної рентабельності реалізації продукції від показників оцінки технічної, технологічної та ринкової безпеки:

, (4)

де – показники оцінки технічної, технологічної та ринкової безпеки.

На підставі залежності, підставляючи нормативні значення показників-індикаторів, визначається величина операційної рентабельності реалізації, яку забезпечує нормативний техніко-економічний стан підприємства.

Далі, визначається відхилення фактичного значення операційної рентабельності продажу від нормативного; нестача операційного прибутку та розрахункова сума грошових коштів, потрібних підприємству для досягнення нормативних значень економічними показниками, що використовуються при оцінці техніко-економічної безпеки.

Розрахункова сума грошових коштів, необхідних підприємству для досягнення техніко-економічної безпеки (ГКр_ТЕБ), визначається за формулою:

, (5)

де ∆ОП_ТЕБ – нестача операційного прибутку, визначена за моделлю залежності операційної рентабельністю реалізації продукції від показників оцінки складових техніко-економічної безпеки, грн.

На рівень вище, знаходяться фінансово-економічна та корпоративна безпеки. Перша, включає в себе фінансову та техніко-економічну безпеки, друга – є самостійної та відособленою.

Фінансово-економічна безпека оцінюється за методом «найгіршого варіанту» станів її складових, тому розрахункова сума коштів, необхідних підприємству для її досягнення визначається за формулою:

ГКр_феб = max {ГКр_фб; ГКр_теб}, (6)

В сучасних умовах господарювання акціонерних товариств, виникає необхідність у виокремленні корпоративної безпеки, як складової частини економічної.

Обґрунтовано, що видатки підприємств на досягнення бажаного рівня корпоративної безпеки доцільно розділити на два види.

До першого виду відносяться фактичні видатки на вдосконалення системи корпоративного управління (наприклад, оплата послуг консалтингової фірми для цієї мети), які необхідно додавати до розрахункової суми коштів, визначеної при оцінці фінансово-економічної безпеки.

Затрати другого виду мають подвійне призначення. З одного боку, вони направлені на зміцнення позиції мажоритарних власників (наприклад, збільшення статутного фонду підприємств або зобов’язань перед афілійованими особами), а з іншого – є джерелами фінансування заходів щодо підвищення рівня фінансово-економічної безпеки (впровадження інвестиційних проектів, погашення зобов’язань перед найбільш небезпечними, з точки зору ініціації процедури банкрутства, кредиторами). Тому, ці видатки враховуються нами лише один раз при оцінці фінансово-економічної безпеки.

Тому, розрахункова величина грошових коштів, необхідних підприємству для досягнення економічної безпеки визначається за формулою:

ГКр_еб = ГКр_феб + В_кб, (7)

де В_кб – фактичні видатки на вдосконалення системи корпоративного управління.

Таким чином, запропонована методика комплексної вартісної оцінки економічної безпеки підприємств дозволить послідовно визначити розрахункову суму коштів, необхідних підприємству для досягнення нормативного значення показників оцінки економічної безпеки та її складових елементів.