РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

А.В. ВОРОБЬЕВ, доктор экономических наук, профессор кафедры «Финансы и Кредит», Волжская государственная академия водного транспорта

e-mail: vorobalex@mail.ru

В.И. ОЛЮНИН, кандидат экономических наук, профессор, заведующий кафедрой «Финансы и Кредит», Волжская государственная академия водного транспорта

e-mail: vorobalex@mail.ru

Аннотация

Статья посвящена построению модели финансовой стратегии предприятия. На современном этапе развития рыночных отношений появилась необходимость разработки системного подхода к формированию финансовой стратегии, обоснования ее системообразующих ключевых факторов. Модель разработки и реализации финансовой стратегии представляет собой алгоритм действий, процедур, описания процесса определения и имитации реализации финансовых стратегических приоритетов, основанный на методах, принципах и элементах финансового менеджмента.

Финансовая стратегия, как экономическая категория, возникла вследствие эволюции теории стратегического менеджмента и определялась последовательностью финансовых действий в области стратегических решений. Стратегический финансовый менеджмент продолжил развитие в направлении разработки универсальных правил, процедур и технологий для принятия решений, в том числе стратегических, в области управления финансами.

Финансовая стратегия возникла и развивалась как элемент общей стратеги, что обусловливает необходимость интеграции финансовой стратегии в качестве важнейшей подсистемы генеральной стратегической концепции управления предприятием, рассмотрения ее сущности и содержания в контексте общего стратегического менеджмента.

На современном этапе развития рыночных отношений появилась необходимость разработки системного подхода к формированию финансовой стратегии, обоснования ее системообразующих ключевых факторов, в качестве которых могут выступать направление векторов финансовых потоков и развития отрасли, финансовая устойчивость предприятия и возможность привлечения инвестиций.

Авторы, учитывая содержание стратегического управления в целом и подходов к определению сущности финансовой стратегии, уточняет дефиницию «финансовая стратегия» как функциональную стратегию общей стратегии предприятия, последовательность действий по формированию и распределению финансовых ресурсов в рамках единого правового и информационного поля для достижения, определенных генеральной стратегией, целей.

Авторское определение финансовой стратегии позволяет выявить составляющие ее категории - формирование, распределение ресурсов (инвестиции) и последовательность действий (траектория деятельности).

Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Схема реализации финансовой стратегии представляет собой алгоритм действий, процедур, описания процесса определения и имитации реализации финансовых стратегических приоритетов, основанный на методах, принципах и элементах финансового менеджмента.

Основываясь на логике разработки финансовой стратегии модель данной категории должна включать следующие блоки:

1. Определение финансового ресурсного потенциала. Поскольку автор предлагает и доказывает целесообразность ресурсного метода построения финансовой стратегии – определяем финансовый потенциал, рис. 1., [1].

Финансовый ресурсный потенциал – это максимальная возможная сумма привлекаемых и мобилизуемых ликвидных активов предприятия, в определенный период времени для повышения эффективности производства, достижения определенных финансовых результатов, формирования доходов, получения прибыли и многих других аспектов.

Другими словами – это сумма средств, которую компания может привлечь и мобилизовать в определенный срок.

При расчете финансового ресурсного потенциала учитывается не только данные актива компании, но и экономические величины – возможность привлечения средств.

Ориентация на стратегические цели развития организации предполагает разработку не только оперативных и текущих, но и перспективных финансовых планов, определяющих ресурсный потенциал.

Финансовый ресурсный потенциал намного упрощает разработку и реализацию финансовой стратегии, поскольку является показателем, оценивающим реальные финансовые возможности предприятия. В практике – адекватная оценка практически не проводится, и не существует методики, позволяющей реально оценить возможности предприятия. На данный момент все сводится к оценке стоимости предприятия (бизнеса).

Рис. 1. Модель определения финансового ресурсного потенциала

Практически можно изменять условия расчета финансового ресурсного по-тенциала применительно к отраслевому положению и финансовому состоянию компании. Финансовый ресурсный потенциал учитывает максимальное количество вариантов финансирования и служит для обоснованности финансовой стратегии или того или иного варианта инвестирования.

Финансовая стратегия предприятия является базовой по отношению к общей стратегии развития. Следовательно, данные стратегии взаимозависимы и взаимообусловлены, что позволяет говорить о системе стратегий. Влияние на формирование финансовой стратегии будет оказывать выбор стратегии развития, в то же время, ограниченность финансовых ресурсов не позволяет реализовать все запланированные мероприятия. Одним из начальных этапов формирования финансовой стратегии должна быть работа по определению задач общей стратегии, приоритетов, их финансирования и корректировке согласно финансового ресурсного потенциала.

2. Блок определения финансовых стратегических приоритетов предприятия, рис. 2., [2].

Рис. 2. Модель определения финансовых стратегических приоритетов предприятия

Выбранные приоритетные направления являются входной информацией для выбора стратегии предприятия и в частности, финансовой стратегии.

3. Блок определения комплексной стратегии предприятия, рис. 3., [3].

Практическое применение модели адаптировано к предприятиям реального сектора экономики. В ходе разработки и применения модели выявлено, что при всем разнообразии стратегий в своей практической деятельности предприятиям часто недостаточно следовать какой-то одной эталонной стратегии.

Рис. 3. Модель обоснования комплексной стратегии управления предприятием

Можно утверждать о необходимости проведения исследований в части формирования нового подхода к организации управления предприятиями по критерию повышения их конкурентоспособности. В основе этого подхода следует использовать сформулированную на принципах агрегирования и взаимодействия модель обоснования стратегии управления. При этом для реализации выбранной стратегии необходим поиск механизма создания и использования конкурентных преимуществ организаций в условиях ограниченности ресурсов.

Ключевыми факторами повышения эффективности следует считать информационные технологии, персонал и инновации в области его эффективного использования.

4. Блок определения стратегического эффекта разработки и реализации финансовой стратегии с помощью модели определения эффективности разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, рис. 4.

Рис. 4. Модель определения эффективности разработки и реализации финансовой стратегии предприятия

Исходя из концепции финансовой стратегии, мы можем предположить, что ее эффективность – это эффективность комплекса инвестиционных мероприятий. Следует учесть, что за инвестиции мы принимаем не только прямые или венчурные, но и инвестиции в человеческий капитал, репутацию фирмы и.т.д.

Эффективность финансовой стратегии будет оценена как отношение прироста стоимости компании за стратегический период к сегодняшней стоимости компании, выраженное в процентах.

Трансформация предложенных инструментов в модель разработки, реализации и определения эффективности рассматривается на основании принципов финансового стратегического менеджмента

Все включаемые в модель разработки финансовой стратегии блоки прошли адаптацию к предприятиям реального сектора экономики и могут быть применены как отдельные расчеты, так и в составе комплекса финансового планирования.

Список литературы

1. Воробьев А.В. Расчет финансового ресурсного потенциала при разработке и реализации финансовой стратегии предприятий водного транспорта / А.В. Воробьев // Региональная экономика.- 2008.- № 4(61) . - С. 24-26.

2. Воробьев А.В. Обоснование задач финансовой стратегии организации на базе экономико-логической модели / А.В. Воробьев // Финансы и Кредит. – 2007. - № 14 (254). - С. 24-26.3. Воробьев А.В.

3. Воробьев А.В. Экономико-логическая модель обоснования комплексной стратегии управления предприятием как инструмент агрегирования корпоративной и финансовой стратегии / А.В. Воробьев, В.И. Олюнин // Финансы и Кредит. – 2007. - № 12 (252). - С. 58-60.