Экономические науки/4. Инвестиционная деятельность и фондовые рынки

магистр экономики и бизнеса Беделбаева А.Е.

Жетысуский государственный университет им.И.Жансугурова

Проблемы развития лизинга в Республике Казахстан

Лизинг как экономическая категория – явление относительно новое для современной рыночной экономики. Он является одним из видов инвестиционной деятельности [1, 18c.]. Не требуя от предприятий крупных единовременных затрат собственных средств, лизинг позволит привлечь в различные отрасли национальной экономики не использованные ранее возможности отечественного рынка капитала, а также средства зарубежных инвесторов.

В настоящее время лизинг во многих странах мира стал главным инвестиционным инструментом, с помощью которого направляется до 40-45% инвестиций в приобретаемое новое оборудование.

Однако в сфере лизинговых услуг существует немало нерешенных проблем, а именно: недостаточная отработанность нормативно-правовой базы и практики договорных отношений, не изученность факторов риска в лизинговых операциях, в частности в условиях долгосрочной (финансовой) аренды, применяемых способов их оценки и др. Между тем при ограниченности инвестиций лизинг может стать новым доступным средством удовлетворения потребностей в оборудовании вновь создаваемых или существующих предприятий в отраслях экономики, альтернативным традиционным формам, способствующим рациональному использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению поддержки малого и среднего предпринимательства, развитию инноваций, решению социальных проблем [2, 39c.].

В результате сегодня в Казахстане действует семь частных лизинговых компаний, а лизинговый портфель в целом по Республике составляет по неофициальным оценкам не менее US$200 млн. В то же время растущий интерес к созданию новых лизинговых компаний не только способствует демонополизации казахстанского рынка лизинговых услуг, но и делает сам лизинг все более востребованным финансовым инструментом. Ведь он не требует ни большого стартового капитала для приобретения оборудования, ни дополнительного залога, поскольку приобретаемый предмет лизинга является одновременно и предметом залога.

Степень обеспеченности аграрных предприятий техникой по регионам остается низкой. За последние пятнадцать лет произошло значительное снижение количества сельскохозяйственной техники: тракторов – на 81,1%, зерноуборочных комбайнов - на 77,4%, кукурузоуборочных, картофелеуборочных – на 88,0%. На сегодняшний день уровень изношенности тракторного парка составляет 80%.

Среди лизинговых компаний выделяются АО «КазАгроФинанс», которое на основе мониторинга в течение последних 5 лет занимается оказанием услуг по финансовому лизингу сельскохозяйственной техники на территории Казахстана. Источником финансирования является государственный бюджет, предлагающий ресурсы по низкой процентной ставке (2-3%), что обеспечивает возможность финансирования лизингополучателей в среднем под 7-8% годовых, сроком до семи лет при выплате лизинговых платежей один раз в год.

С целью охвата всех регионов республики, нуждающихся в обновлении машинно-тракторного парка, созданы областные филиалы и представительства. За период своего существования акционерное общество стало одной из самых крупных лизинговых компаний в Казахстане. В настоящее время компанией размещено в лизинг более 5300 ед. сельскохозяйственной техники.

Основная ее цель – обеспечение доступности лизинговых проектов большинству сельхозформирований республики. Например, около 50% общего числа клиентов компании являются крестьянские (фермерские) хозяйства.

На лизинговом рынке тракторов и зерноуборочных комбайнов АО «КазАгроФинанс» занимает монопольное положение, на его долю приходится соответственно 78 и 71% объемов лизинговых услуг.

Условия коммерческого лизинга по сравнению с государственным остаются более жесткими: банки второго уровня финансируют лизинговые операции под 12-15% годовых, ставки вознаграждения частных лизинговых компаний колеблются в пределах 14-20%, а сроки действия сделок не превышают 5-х лет, что для сельского хозяйства явно недостаточно [3, 46c.].

Для устойчивого и стабильного развития лизинга в условиях республики необходима специальная программа, состоящая из адресных мероприятий по лизинговому бизнесу в области права, налогообложения, стимулирования, управления и т.д., которая должна обладать многогранным, комплексным характером, взаимосвязанностью всех задач между собой не только общей целью, но и определенной зависимостью, и взаимообусловленностью.

Негативные факторы, оказывающие влияние на деятельность производителей оборудования могут корректироваться посредством лизинговых услуг, позволяющих осуществлять более эффективное функционирование конкретного производителя [4,121c.].

Для решения задачи по обеспечению нормативно-правовой базы следует внести изменения и дополнения в действующее законодательство Республики Казахстан, разработать новые законы и нормативные акты, направленные на организацию и развитие лизинговой деятельности. Существующие нормативы, которые регулируют сферу лизинговой деятельности, рассматривают интересы лизингодателя и организационные формы реализации лизинговых отношений, в то время, как интересы и позиции лизингополучателей, для которых существует сам лизинг, не нашли в них отражения. Путем совершенствования действующего законодательства можно повысить эффективность использования лизинга на предприятиях как фактора развития производства.

Во избежание излишних процедур, требующих от лизингодателя новых путей передачи техники, возвращенной ему первичным лизингополучателем, необходимо уточнение в законодательстве Республики Казахстан понятия «вторичный лизинг», которое предусматривает удовлетворение интересов обеих сторон лизингового процесса, значительную экономию времени при доставке, предпродажной подготовке и сборке техники [5, 75c.].

В результате можно предопределить использование гибкого подхода при покупке техники (сезонные, оптовые, другие скидки продавцов и возможность учета производственной специфики спроса и предложения на остродефицитную технику).

Из-за отсутствия условий применения вторичного лизинга компании терпят убытки. При возврате техники лизингополучателем и отсутствии возможности повторной передачи ее в лизинг они осуществляют продажу предмета лизинга аффилированной компании с целью последующей покупки техники у нее же для конкретного лизингополучателя. Следовательно в данной цепочке вновь фигурирует продавец, что позволяет осуществлять передачу техники во вторичный лизинг, хотя этот процесс удорожает объект лизинга.

В организации и развитии лизинговой деятельности необходимо определить приоритетные направления, осуществляемые за счет лизинга. Ими
являются:

1. Производство товаров народного потребления:

– ориентация на использование отечественного сырья;

– производство импортозамещающей продукции и ориентированной на экспорт.

2. Аграрный сектор экономики:

– развитие сельскохозяйственных формирований;

– увеличение производства экологически чистой продукции на основе
освоения новых технологий;

– развитие сети перерабатывающих производств.

3. Инновационная деятельность:

– организация и развитие наукоемких производств.

4. Освоение и использование минерального сырья.

5. Расширение и совершенствование сферы услуг населению.

По основным направлениям следует разработать механизм привлечения, распределения и возврата товарно-финансовых ресурсов лизингодателей. При этом использование порядка и условий кредитования должно происходить на конкурсной основе с организацией экспертизы проектов.

Организация и совершенствование системы институционального обеспечения лизинговой деятельности требуют решения следующих задач:

– обеспечение эффективного функционирования каждого субъекта с целью повышения его конкурентоспособности в условиях рынка;

– осуществление краткосрочного и долгосрочного финансирования;

– использование возможности максимизации прибыли;

– применение финансовых инструментов для инвестирования;

– формирование сбалансированных инвестиционных портфелей;

– достижение минимизации рисков;

– привлечение новых участников лизингового рынка;

– обеспечение притока внешних инвестиций как проводника новых технологий;

– повышение эффективности использования финансовых инструментов.

Литература:

1. Газман, В.А. Финансовый лизинг: Учебное пособие / В.А. Газман. – М. 2007 – 295 с.

2. Газман, В.С. Пути расширения рынка лизинговых услуг / В. С. Газман // Финансовый бизнес. 2009. - №3. - С.39-40.

3. Лизинг: Экономические и правовые основы: Учебное пособие для вузов (под ред. док.юр.наук, проф. Коршунова Н.М.) Изд. 2-е, перераб., доп. – М. 2006. – 425с.

4. Марголин, А.М. Проблемы государственного регулирования развития лизинга и пути их решения / А.М. Марголин, В.В.Голубев. - М.: Макс-Пресс, 2008. - 336 с.

34. Маринин, И.В. Лизинг или покупка в кредит: сравниваем варианты / И.В. Мринин // Консультант. - 2000. - №9. - С.75-78.