Ларионов А.О.

Институт социально-экономического развития территорий РАН

Инвестиционная деятельность предприятий

Вологодской области в 2012 году

Достижение высоких темпов экономического роста любого региона невозможно без активизации инвестиционных процессов и роста эффективности инвестиций в реальный сектор экономики. Одной из основных задач в этом ключе является поддержание благоприятного инвестиционного климата региона. По данным российского рейтингового агентства «Эксперт-РА», Вологодская область за все годы проведения рейтингового исследования попадала в число наиболее привлекательных и стабильных регионов по инвестиционному климату. В конце 2012 г. рейтинг несколько снизился, однако область по-прежнему осталась в группе «3В1» (пониженный потенциал – умеренный риск). По инвестиционному потенциалу за 2010 – 2011 гг. область занимает 53 место, по инвестиционному риску – 41. Несмотря на понижения рейтинга инвестиционной привлекательности региона в 2012 г. в инвестиционной деятельности предприятий области произошло существенное оживление, было реализовано большое количество масштабных инвестиционных проектов. Однако новое строительство и модернизация мощностей проводились в основном в тех отраслях, где они исторически успешны – заметного смещения устоявшихся векторов инвестирования не произошло.

Следует отметить, что после значительного сокращения инвестиций в основной капитал в кризисные годы (до 67 тыс. руб. на душу населения), в 2012 г. были не только достигнуты показатели 2007 г., но и превышены на 13,5% (до 126 тыс. руб. на душу населения; табл. 1).

Таблица 1

Инвестиции в основной капитал, тыс. руб. на душу населения (в ценах 2012 г.)

Территория	2000 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2012 –
								2007 г., п.п.	2011 г., п.п.
Российская Федерация	33	78	85	72	76	82	88	112,8	107,3
СЗФО	32	107	113	96	101	105	106	99,1	101,0
Вологодская область	21	111	96	69	67	104	126	113,5	121,2
Рассчитано авторами на основе источников: Инвестиции в основной капитал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/bgd/regl/b12_20/IssWWW.exe/Stg/4kv/sev/05-01.htm; Численность населения [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru/dbscripts/Cbsd/DBInet.cgi?pl=2409019; Индекс физического объема инвестиций в основной капитал [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.gks.ru/bgd/regl/b11_14p/IssWWW.exe/Stg/d03/24-03.htm

В целом объем инвестиций в основной капитал обрабатывающих производств Вологодской области в 2012 г. вырос на 8,1% по сравнению с 2011 г. и на 4,9% по сравнению с 2007 г. В то же время анализ структуры инвестиций показал, что высокотехнологичные производства, выпускающие продукцию со значительным удельным весом прибавочной стоимости, не являются привлекательными для вложения средств. При этом отмечается существенное сокращение инвестиций в такую важную отрасль промышленности как машиностроение (суммарно по машиностроительным производствам – на 40,3% по сравнению с 2011 г.; табл. 2).

Таблица 2

Инвестиции в основной капитал обрабатывающих производств
Вологодской области, млн. руб. (в ценах 2012 г.)

Вид производства	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. к
							2007 г., %	2011 г., %
Обрабатывающие производства	26056	25092	18091	19014	25288	27337	104,9	108,1
в том числе:
химическое производство	8288	5470	4152	3259	9126	12092	145,9	132,5
металлургическое производство и производство готовых металлических изделий	11032	13217	10031	9078	7226	6468	58,6	89,5
производство кокса	1056	592	294	588	2645	3819	В 3,6 р.	144,4
производство пищевых продуктов, включая напитки	1059	1574	1462	1845	2042	1544	145,8	75,6
обработка древесины и производство изделий из дерева	2273	1754	691	944	1812	1368	60,2	75,5
производство прочих неметаллических минеральных продуктов	592	975	201	1427	658	854	144,4	129,9
целлюлозно-бумажное производство	195	170	229	733	464	318	163,1	68,5
текстильное и швейное производство	161	125	338	530	393	309	192,3	78,7
производство машин и оборудования	288	366	156	405	386	212	73,5	54,8
производство транспортных средств и оборудования	4	28	10	7	21	20	В 4,6 р.	97,9
производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования	21	30	2	3	2	12	57,3	В 5,3 р.
производство резиновых и пластмассовых изделий	6	11	3	6	14	8	120,2	56,0
прочие производства	1080	777	521	188	499	313	29,0	62,6
Рассчитано авторами на основе источников: Статистический ежегодник Вологодской области: стат. сб. / Вологдастат. – Вологда, 2012. – С. 322; Социально-экономическое положение Вологодской области: доклад / Вологдастат. – Вологда, 2013. – С. 79.

Снижение инвестиций произошло практически во всех отраслях промышленности: в производстве пищевых продуктов (на 24,5%), обработке древесины и производстве изделий из дерева (на 25,5%), целлюлозно-бумажном производстве (на 31,5%), текстильном и швейном производстве (на 21,3%), производстве резиновых и пластмассовых изделий (44,0%), металлургическом производстве (на 10,5%). Сокращение капитальных вложений лишает производства возможности проведения модернизации и внедрения инновационных технологий, т.е. ограничивает будущее развитие этих предприятий. Итоговое увеличение объема инвестиций в обрабатывающие производства Вологодской области в 2012 г. было обеспечено только за счет существенного роста вложений в химическое производство, а также в производства кокса и прочих неметаллических минеральных продуктов (соответственно на 32,5, 44,4 и 29,9%).

Сложность ситуации в инвестиционной сфере подтверждаются ответами руководителей промышленных предприятий области. Так, доля респондентов, считающих, что вложений едва хватает на простое воспроизводство, по сравнению с 2011 г. не изменилась и составила четверть опрошенных. Столько же руководителей считают объемы инвестиций недостаточными даже для простого воспроизводства.

Для развития предприятий, по данным опроса руководители использовали в основном собственные средства. Другим важным источником были кредиты (в 58% случаях). Средства бюджета и внебюджетные фонды практически не были задействованы, что говорит о том, что большинство промышленных предприятий региона не принимают участия в государственных программах построения инновационной экономики (рис. 1).

Рис. 1. Источники финансирования инновационной деятельности в 2012 г.,
% от числа ответивших утвердительно на вопрос о проведении инновационной деятельности

Чаще всего сдерживающими инвестиционную активность факторами называются недостаток финансовых средств и высокая стоимость оборудования (64 и 63% соответственно; табл. 3). Примечательно, что количество жалоб на них за год значительно сократилось (на 11 и 20 п.п. соответственно).

Таблица 3

Факторы, сдерживающие инвестиционную активность на предприятиях,
% от числа ответивших

Фактор	2000 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г. (прогноз)	Изм. 2012 –
									2007 г., п.п.	2011 г., п.п.
Недостаток финансовых средств	80,3	72,7	76,3	86,3	79,2	75,0	63,8	63,8	-8,9	-11,2
Высокая стоимость оборудования, строительных работ	81,0	60,0	58,7	62,4	68,3	82,6	62,8	56,4	+2,8	-19,8
Высокий процент по банковскому кредиту	71,3	52,7	48,9	56,1	42,0	51,1	56,4	50,0	+3,7	+5,3
Необходимость погашения задолженности	51,5	11,0	23,0	40,9	21,0	23,9	25,5	23,4	+14,5	+1,6
Непредвиденные и существенные изменения курса рубля	18,8	7,0	25,1	11,0	13,9	10,9	13,8	14,9	+6,8	+2,9

По мнению руководителей, увеличились и сложности с погашением задолженностей. Более половины руководителей считают, что условия кредитования остаются невыгодными для производителей в силу высокой ставки процента и повышенных требований к заемщикам (+5 п.п.). Поэтому лишь 18% респондентов были удовлетворены условиями получения долгосрочных кредитов, в то время как неудовлетворенными остались более 70% (-4 п.п. по сравнению с 2011 г.). В целом тезис о запредельно высоких номинальных ставках кредитования предприятий реального сектора уже давно перестал быть спорным. Например, в США банковские инвестиции составляют в среднем 42 – 45, в Японии – 65% [2].

Основными проблемами, которые имели место при получении кредита, были руководителями названы: высокая ставка процента (68%), требования залога под обеспечение кредитов (32%), отказ банка в предоставлении долгосрочных кредитов (21%), сроки предоставления кредита (20%), длительность оформления кредита (17%). Немногим лучше обстоят дела с финансированием оборотных средств – условия их предоставления оказались приемлемыми для 29%, неприемлемыми – для 59% (остальные респонденты затруднились ответить).

По мнению большинства руководителей для развития промышленности необходимо, в первую очередь, создать условия для инвестирования (62%). Наиболее эффективными мерами руководители также отметили упрощение системы налогообложения, снижения суммарной величины налогов (59%) и совершенствование кредитно-финансовой системы (54%; табл. 4).

Таблица 4

Меры для развития промышленности, % от числа ответивших

Мера	2000 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изм. 2012 –
								2007 г., п.п.	2011 г., п.п.
Упростить систему налогообложения, снизить суммарную величину налогов	93,2	78,2	77,2	81,3	77,6	75,0	58,5	-19,7	-16,5
Создать условия для инвестирования в промышленность	74,1	65,5	56,1	67,2	74,1	73,9	61,7	-3,8	-12,2
Совершенствовать кредитно-финансовую систему	55,0	49,1	56,1	57,8	38,8	43,5	54,3	+5,2	+10,8
Создать условия для роста платежеспособного спроса населения	75,4	40,0	66,7	59,4	69,4	58,7	45,7	+5,7	-13,0

Таким образом, анализируя результаты опроса, можно отметить, что, несмотря на некоторые позитивные статистические данные, результаты опроса свидетельствуют о том, что инвестиционная составляющая роста промышленного производства в Вологодской области является недостаточной. Многие крупные и подавляющее большинство средних производств остаются отрезанными от внешнего финансирования и лишены средств для модернизации и внедрения инноваций.

Поэтому, принимая во внимание эти обстоятельства, при регулировании промышленного сектора в краткосрочной перспективе органам власти Вологодской области следует скорректировать свою экономическую политику и предпринять следующие меры:

− упрощение системы налогообложения;

− оказание финансовой поддержки развитию перспективных направлений в промышленности, рыночной инфраструктуры;

− создание условий для инвестирования в промышленность;

− совершенствование кредитно-финансовой системы;

− разработать и принять стратегию развития промышленного производства Вологодской области с поэтапным планом ее реализации и указанием должностных лиц, ответственных за ее исполнение;

− привлекать большее количество предприятий области к реализации региональных программных мероприятий в обрабатывающих производствах;

− организовывать совместные проекты не только с крупными предприятиями, имеющими достаточно ресурсов для активного участия в различных программах, но и со средними, которые являются градообразующими для многих городов региона и которые составляют большинства отраслей промышленности области.

Литература:

1. Мониторинг функционирования и развития промышленности Вологодской [Текст] : отчет о НИР / исполн. А.С. Барабанов, Е.В. Лукин, А.О. Ларионов. – Вологда, 2013. – 80 с.

2. Промышленность Вологодской области: стат. сб. / Вологдастат. – Вологда, 2013.

3. Рейтинговое агентство Эксперт РА: интернет-журнал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://raexpert.ru/ratings/regions/

4. Экономика и жизнь: интернет-журнал [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.eg-online.ru/article/208064