Шелест О.Л., Олєйнікова К.О.

Харківський торговельно-економічний інститут КНТЕУ

Забезпечення фінансової безпеки на інвестиційному ринку

Сьогодні, в умовах інтеграції України до світового ринку країна зіткнулася з такими проблемами, як зростання зовнішнього та внутрішнього боргу країни, зростання рівня інфляції та рівня монетизації, зростання обсягів тіньової економіки, тому зараз на перше місце виходять питання, пов’язані з забезпеченням національної фінансової безпеки.

Фінансова безпека – це стан фінансової сфери держави, який характеризується збалансованістю і якістю системної сукупності фінансових інструментів, технологій і послуг, стійкістю до внутрішніх і зовнішніх негативних чинників (загроз), здатністю цієї сфери забезпечувати захист національних фінансових інтересів, достатні обсяги фінансових ресурсів для всіх суб’єктів господарювання і населення і в цілому - ефективне функціонування національної економічної системи і соціальний розвиток.

Вагомий внесок до вивчення фінансової безпеки, її потенційних загроз та розроблення індикаторів і напрямків поліпшення фінансової безпеки зробили в наукових працях такі вчені, як: О.Барановський, І. Бінько, М. Єрмошенко,
В. Кравченко, А.Сухорукова та ін.

Для забезпечення досить високого рівня фінансової безпеки, потрібно щоб належним чином функціонували та взаємодіяли її складові частини, такі як: бюджетна, золотовалютна, інфляційна, боргова та інвестиційна безпеки тощо.
В дослідженні увага була приділена проблемам фінансової безпеки в умовах глобалізації інвестиційних процесів та напрямам її забезпечення через регулювання інвестиційного ринку.

Саме регулювання інвестиційного ринку дає змогу забезпечити необхідний рівень інвестиційної та, як наслідок, фінансової безпеки. Інвестиційний ринок - це ринок, на якому об’єктами куплі-продажу є інвестиційні товари та послуги. Забезпечення фінансової безпеки через регулювання інвестиційного ринку дасть змогу задовольнити потреби національної економіки у капіталі, що сприятиме її подальшому розвитку.

Одним з найголовніших чинників, що впливає на інвестиційні процеси є інвестиційний клімат. Оскільки при підвищенні фінансової безпеки, держава намагається захистити свої інтереси. То між рівнем фінансової безпеки та інвестиційним кліматом існує обернено пропорційна залежність: при підвищенні рівня інвестиційної і, як наслідок, фінансової безпеки погіршується інвестиційний клімат у державі. Основними умовами, що погіршують інвестиційний клімат в Україні, є:

- нестабільна політична ситуація;

- вузькість внутрішнього ринку, низький платоспроможний попит підприємств і населення;

- низька прибутковість більшості підприємств в усіх сферах господарської діяльності, що робить більш вигідним імпорт у порівнянні з залученням іноземних інвестицій та розширенням виробництва;

- високий рівень витрат на виробництво;

- недосконале корпоративне та інвестиційне законодавство, незадовільний захист прав дрібних акціонерів;

- деформований грошовий обіг, платіжна криза, домінування низьколіквідних грошових сурогатів;

- високий рівень корупції та організованої злочинності;

- низька ділова культура та небажання впровадження сучасних технологій ведення бізнесу;

- нерозвиненість ринкової інфраструктури тощо.

Чим і пояснюється легальний та нелегальний відтік капіталів з України.

Постійне збільшення величезної маси капіталів, крайня рухливість яких створює напружену ситуацію та загрозу фінансовій безпеці країни. Діюча нормативно-правова база не перешкоджає відтоку капіталів за кордон і не дозволяє перекрити канали вивозу кримінальних капіталів з метою їх відмивання. В Україні досі не сформовано законодавство, яке б визначало національний режим функціонування транснаціональних корпорацій. Існуючі правові норми недостатньо узгоджуються з нормами, стандартами та правилами, які регламентують діяльність корпорацій на міжнародному рівні.

Для відвернення загроз фінансовій безпеці України внаслідок непідготовленого залучення її економіки до світової фінансової системи, можна запропонувати наступне:

- розробити Концепцію державного регулювання зовнішньоекономічної діяльності в Україні, спрямовану на реалізацію національних конкурентних переваг та інноваційних пріоритетів;

- забезпечити захист національних інтересів України в переговорах з міжнародними фінансовими організаціями, а також щодо вступу до Світової організації торгівлі;

- здійснити комплексний аналіз чинної нормативно-правової бази з метою виявлення норм, які використовуються для легалізації та вивезення капіталу за кордон, та внести відповідні зміни;

- вжити заходів щодо підвищення відповідальності комерційних банків за конвертацію та експорт коштів фіктивних підприємств;

- сприяти створенню промислово-фінансових груп та створити умови для мобілізації національного капіталу на пріоритетних напрямах розвитку економіки та експортного потенціалу;

- організувати централізовану систему моніторингу та юридичного забезпечення іноземних інвестицій.

Таким чином вжиття цих заходів передбачає забезпечення інвестиційної безпеки України та дотримання оптимального співвідношення національних та іноземних інвестицій, підтримка політики активного державного захисту позицій національного капіталу та стимулювання не лише кількісного зростання прямих іноземних інвестицій, а й їх якісних аспектів.