Економічні науки/Государственное регулирование экономики

К.е.н. Яременко М.О., Вовченко Н.А.

Криворізький економічний інститут

ДВНЗ «Криворізький національний університет», Україна

Міжнародний валютний фонд в системі регулювання міжнародних фінансових відносин

На сьогоднішній день Міжнародний валютний фонд є найбільшою та найвпливовішою міжнародною фінансово-кредитною організацією світу. За обсягами наданих кредитів посідає перше місце в світі серед інших організацій.

Створений 22 липня 1944 року на Бреттон-Вудській конференції ООН з фінансово-економічних питань, Міжнародний валютний фонд покликаний стати основним регулятором валютно-кредитних відносин між державами-членами і надання їм грошово-кредитної допомоги. Одночасно він служить ключовою ланкою системи регулювання світової економіки, міжнародної координації, узгодження національних макроекономічних політик. До цієї організації на сучасному етапі входить 188 країн, у число яких входять держави з різних континентів і регіонів світу. Останньою країною, яка приєдналась у квітні 2012 року був Південний Судан.

Отже, Міжнародний валютний фонд – це спеціалізована установа Організації Об’єднаних Націй, яка призначена для регулювання валютно-кредитних відносин між країнами-членами і надання їм фінансової допомоги у вигляді коротко- і середньострокових кредитів у іноземній валюті [6].

Основними цілями є:

- забезпечити форум для вирішення міжнародних валютних проблем;

- сприяти зростанню міжнародної торгівлі, сприяючи тим самим створенню нових робочих місць, економічному зростанню і скороченню бідності;

- сприяти стабільності обмінного курсу і відкритих систем міжнародних платежів;

- надання, при необхідності, країнам іноземної валюти відповідно з належними гарантіями для вирішення проблем з дефіцитом платіжного балансу;

- надання рекомендацій з питань валютної політики [4].

Особливістю МВФ є те, що він одночасно виконує функції регулювання, фінансування та консультування держав-членів у сфері валютно-фінансових відносин.

Наступною особливістю є наявність «власної валюти» під назвою Спеціальні права запозичення – це штучно створені, міжнародні резервні та платіжні, які емітує з 1969 р. МВФ, призначені для регулювання сальдо платіжних балансів, поповнення офіційних резервів і розрахунків з МВФ, визначення співвідношення вартості національних валют. СПЗ використовується для безготівкових міжнародних розрахунків шляхом записів на спеціальних рахунках країн у Міжнародному валютному фонді [5]. Багато країн використовують СПЗ як золотовалютні резерви. МВФ надає державам-членам визначений обсяг СПЗ, який пропорційний її відповідній квоті у фонді. Розрахунок цієї квоти заснований на валовому національному продукті. А обмінній курс цієї валюти визначається на основі ринкового обмінного курсу основних валют світу: американський долар, британський фунт стерлінгів, японська іена та євро.

У період світової фінансової кризи 2007-2009 рр. МВФ запровадив ще один новий інструмент, який називається «нові угоди про займи». Даний інструмент буде використовуватись у надзвичайних кризових ситуацій і передбачає надання кредиту на пільгових умовах у розмірі 500 млрд. дол. США [3].

Ефективну діяльність кредитування МВФ можна простежити на прикладі Греції. Вперше економічні проблеми в Греції позначилися в 2009 році, коли дефіцит бюджету перевищив 13% сукупного ВВП країни. При цьому загальний борг держави перетнув критичну межу в 300 млрд. євро. Такі причини поставили економіку Греції на межу дефолту. Тоді ситуацію допоміг виправити строковий кредит в 110 млрд. євро від МВФ [1].

МВФ в період загрози дефолту на Кіпрі надав кредит в розмірі мільярд євро. Надаватися кредит буде у два транші: перший транш Кіпр отримав у сумі 86 мільйонів євро, а другий отримає після того як буде стабілізовано фінансову систему держави. МВФ надав фінансову допомогу за умови, що Кіпр повинен провести жорстку реструктуризацію свого банківського сектора. Частину грошей збираються одержати за допомогою часткового використання коштів клієнтів банків-банкрутів. Серед іншого планується стягнення до 60 відсотків з рахунків на суму понад 100 тисяч євро у найбільшій фінансово-кредитній установі держави – «Банку Кіпру». Другий за величиною банк‑ «Laikі» ліквідовується [2].

Однією з головних завдань МВФ є фінансова допомога країнам, що розвиваються та країнам Латинської Америки. Відповідно до Програми розширеного кредитування кредити отримали Сербія і Чорногорія на суму 650 млн. СПЗ та Шрі-Ланка ‑ на суму 144 млн. СПЗ. Нарешті, за Програмою зменшення бідності і сприяння зростанню кредити були виділені Пакистану ‑ понад 1 млрд. СПЗ, Демократичній Республіці Конго – 580 млн. СПЗ та Бангладеш – 400 млн. СПЗ. Загальна сума кредитів МВФ за цими програмами становила майже 60 млрд. СПЗ, що перевищило загальну суму погашення кредитів.

Головними одержувачами кредитів МВФ за програмою стенд-бай в країнах Латинської Америки були Бразилія ‑ 27,4 млрд. СПЗ, Аргентина ‑ майже 9 млрд. СПЗ, Уругвай ‑ 2,1 млрд. СПЗ, Колумбія ‑ 1,5 млрд. СПЗ [4].

В останні роки діяльність МВФ піддається критики. Наприклад, щоб надати кредит для держави, МВФ висуває певні умови. Ці вимоги для багатьох країн є неприйнятними, а навпаки штовхає їх у ще більшу економічну кризу. Проблема такого підходу виражається у неврахуванні особливостей економіки до тих держав, яким висуваються такі умови.

Умови, які висуває МВФ для надання кредиту, не завжди стосуються фінансової сфери країни, а це говорить про те, що організація втручається у внутрішні справи країни, тим самим не беручи ніякої відповідальності.

Отже, МВФ незважаючи на критику, залишає собі статус основної фінансово-кредитної організації в світі і з кожним днем намагається удосконалити свою діяльність, затверджує нові умови кредитування аби забезпечити більш ефективну допомогу країнам-членам.

Література:

1. Кризис в Греции: причины, предыстория, экономические предпосылки [Електронний ресурс] / Выживание. - Режим доступу: http://www. vigivanie.com/svezhie-novosti/299-ekonomicheskiy-krizis-v-gretsii-2011.html

2. МВФ виділив перший транш кредиту для Кіпру [Електронний ресурс] / сайт Deutsche Welle. - Режим доступу: http://www.dw.de/мвф-виділив-перший-транш-кредиту-для-кіпру/a-16817143

3. Корнєєва Ю.В. Монетарна модель МВФ, ефективність та вплив на грошову кредитну систему країн ЦСЄ [Електронний ресурс] / Ю.В. Корнєєва // офіційний сайт бібліотеки І.В. Вернадського. – Режим доступу: http://archive. nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Ekpr/2011_56_2/statti/4.pdf

4. Офіційний сайт Міжнародного валютного фонду. – Режим доступу: http://www.imf.org/

5. Шаповалова С.М. Спеціальні права запозичення як інструмент глобалізації економіки [Електронний ресурс] / С.М. Шаповалова, Г.М. Карамишева // офіційний сайт бібліотеки І.В. Вернадського. – Режим доступу: http://archive.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum./APE/2010_9/APE-2010-09/17-23.pdf

6. Шмерун Х.В. МВФ як інституційна основа світової фінансової системи [Електронний ресурс] / Х.В. Шмерун // офіційний сайт бібліотеки І.В. Вернадського. – Режим доступу: http://archive.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/ Nashp/2011_1_1/Shperun.pdf