К. е. н. Кривоконь О.С., асистент Глазко Н.Д., магістрант Пономаренко О.

Вінницький національний аграрний університет

Поняття та класифікація фінансового ризику при здійсненні аналізу

У ринковій економіці різко посилюється фактор ризику, який впливає на діяльність підприємства. Ризики, що супроводжують фінансову діяльність підприємства, виділяють в особливу групу ризиків, котрі мають назву фінансових ризиків. На даний момент в більшості наукових видань, присвячених питанням дослідження ризику, наводиться один із варіантів класифікації ризиків. Однак в економічні теорії ще не розроблено загальноприйнятої та одночасно вичерпної класифікації фінансових ризиків.

Дослідженням фінансових ризиків займалися такі вчені, як Фере В., Шарп У., Райс Т., Вітлінський В.В., Верчено П.І., Великоіваненко Г.І., Ястремський О.І., Мертенс О.В., Сігал А.В. та інші.

У процесі своєї діяльності суб'єкти господарювання функціонують в умовах мінливого ринкового середовища, де постійно стикаються із ризиками, зокрема фінансовими. Фінансовий ризик - це економічна категорія, яка відображає характерні особливості сприйняття суб'єктами господарювання об'єктивно наявних невизначеності та конфліктності, іманентно притаманних процесам цілепокладання, управління, прийняття рішень та оцінювання, обтяжених можливими загрозами фінансових втрат й невикористаними можливостями. Саме фінансовий ризик є однією із найбільш складних категорій, яка пов'язана із здійсненням господарської діяльності. Кожен вид діяльності характеризується специфічним, притаманним йому набором видів і чинників ризику, що мають найсуттєвіший вплив [3].

В. Вітлінський та С.Наконечний виділяють два основні види підприємницького ризику – глобальний (на рівні держави, регіону) та локальний (на рівні компанії, підприємства) [1]. О. Цвєткова та І.Арлюкова наводять розширену класифікацію вищезазначеної групи ризиків на основі виокремлення назв різних рівні економічної системи [4].

1. Мегаекономічні ризики – ризики, які повязані з функціонуванням світової економіки в цілому.

2. Макроекономічні ризики – ризики економічної системи певної країни.

3. Мезоекономічні ризики – ризики, як формуються на рівні окремих галузей народного господарства та специфічних сфер бізнесу.

4. Мікроекономічні ризики – ризики, окремих підприємницьких одиниць, які умовно можуть бути названими внутрішніми ризиками фірми.

Важливий внесок у формування загального погляду на типологію ризиків здійснила компанія Coopers & Lybrand, розробивши у 1996 році «Загальноприйняті принципи управління ризиком» [5]. В даній концепції визначено наступну базову класифікацію фінансових ризиків, якої дотримуються більшість західних авторів: ринковий ризик; кредитний ризик чи ризик контрагента; операційний ризик; ризик ліквідності; ризик події або бізнес-ризик.

Л.А. Лахтіонова класифікує фінансові ризики за такими ознаками:

- за об’єктами – ризик окремої фінансової операції, ризик різних видів фінансової діяльності, ризик фінансової діяльності в цілому;

- за джерелами виникнення – зовнішній (систематичний) ризик, внутрішній (несистематичний) ризик;

- за фінансовими наслідками – ризик, що призводить тільки до економічних втрат, ризик, що призводить до втрат доходів, ризик, що призводить до економічних втрат і втрачання додаткових доходів;

- за характером прояву у часі – постійний ризик, непостійний ризик;

- за можливістю передбачення - ризик, що прогнозується та ризик, що не прогнозується;

- за рівнем фінансових втрат – припустимий ризик, критичний ризик, катастрофічний ризик;

- за можливістю страхування – ризик, що страхується та ризик, що не страхується [2].

Необхідно визнати, що на практиці теорія класифікації ризиків дозволяє:

1. Зазначити місце конкретного ризику в загальній системі ризиків.

2. Систематизувати всі ризики на підставі певних ознак і критеріїв.

3. Показати взаємозв’язки між окремими видами ризиків.

4. Визначити оптимальний метод аналізу, оцінки, та управління для кожного виду ризику.

Побудова детальної класифікації ризиків дозволяє найбільш ґрунтовно підійти до проблеми виявлення ризикоутворюючих факторів та дослідження ризики в цілому.

Література:

1. Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті. – К.: Борисфен – М, 1996. – 336 с.

2. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприємств: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2003. — 377 с.

3. Д.О. Наумов Класифікація ризиків у міжнародній практиці // Економіка та держава. – 2007. - №1. – с. 38-41

4. Цветкова Е.В, Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, 2002 – 64с.

5. Generally accepted risk principles/ - United Kingdom: Coopers & Lybrand, 1996. – 228 р.