Лимар О. Ф. Кардінал Т.Л.

Вінницький торговельно-економічний інститут КНТУ, Україна

Світова фінансова система в умовах глобалізації

Однією з складових частин глобалізації економіки та одним з найвищих етапів глобалізації як такої є глобалізація світового фінансового простору. Етап глобалізації у загальному процесі розвитку світового господарства найбільше позначається на фінансових системах світу та їх інтегрованих об’єднаннях, які регулюють рух товарів і послуг у цьому світовому утворенні. Можна стверджувати, що результативність загальної трансформації світового господарства у рамках глобалізаційного процесу значно залежить від адекватності, збалансованості та ефективності реорганізації світової фінансової системи.

Питанням функціонування фінансових систем і проблемами фінансової глобалізації займаються І. Валлерстайн, Дж. Вільямсон, Р. Дорнбуш, П. Кругман, X. Кьоллер, Р. МакКіннон, Р. Манделл, Д. Медоуз, А. Мецлер, Дж. Стігліц, Я.Тінберген, Дж. Тобін, Дж.М. Флемінг[1]

Предметом дослідження є світова фінансова системи за умов глобалізації.

Завданнями дослідження є дослідження сутності та особливостей процесу трансформації світової фінансової системи та впливу на цей процес фінансової глобалізації. На сучасному етапі розвитку світове господарство тісно пов'язане з відносинами країн в політичних і економічних сферах, наявністю загальносвітових проблем, а також супроводжується взаємопроникненням культур. Така тенденція отримала назву "глобалізація". Основою процесу економічної глобалізації стають інтернаціоналізація виробничих зв’язків у високотехнологічних галузях на основі прямих іноземних інвестицій, формування глобальних по масштабу і невпинних по режиму роботи ринків, в першу чергу – фінансових.

Світова фінансова система - це сукупність окремих найбільш інтегрованих сфер і ланок національних фінансових систем, функціональних форм організації валютних відносин та світових фінансових організацій, що забезпечує наднаціональне регулювання з метою підвищення стійкості світових фінансових ринків, ринків національних валют на основі принципів і механізмів ринкового і позаринкового розподілу й перерозподілу світових фінансових ресурсів і капіталу.[4]

Глобалізація фінансової системи охоплює інтернаціоналізацію трьох складових:

· внутрішніх валют;

· банківської справи;

· ринку капіталу;[2]

Аналітики фінансових ринків відзначають, що в основі глобалізації фінансової системи лежить взаємодія таких явищ:

- технічний прогрес, що дозволяє здійснювати міжнародні фінансові угоди в режимі реального часу й значно скоротити витрати на транспорт і комунікацію;

- зростаюча конкуренція: з одного боку, між кредитними й фінансовими установами на фінансових ринках, а з іншого, - між самими фінансовими ринками внаслідок значного розвитку інформаційних технологій і телекомунікацій;

- реструктуризація кредитних і фінансових установ шляхом їхнього злиття й поглинання як слідство зростаючої конкуренції між ними;

- широка інтернаціоналізація бізнесу через посилення транснаціонального характеру діяльності корпорацій;

- консолідація регіональних інтеграційних об'єднань (у Європі - Економічний і валютний союз);

- послаблення твердого контролю щодо здійснення міжнародних угод, пов'язаних з рухом капіталу фондових бірж;

- макроекономічна стабілізація й реформи в ряді країн, що розвиваються і країн з перехідною економікою, які створили сприятливий клімат для іноземних інвесторів;

- широке використання «принципу важеля» (значне позичання коштів для своїх інвестицій) і розвиток процесів сек’юритизації активів у промислово розвинених країнах.[3]

Фінансова глобалізація, з одного боку, дає змогу країнам отримати більше потрібних їм ресурсів грошей та капіталу, а корпораціям — здобути додаткові прибутки від ефективного інвестування вільних ресурсів. З іншого боку, вона приховує потенційну небезпеку збільшення глобальної фінансової нестабільності, а, отже, значних втрат для всіх суб’єктів, що оперують у глобальному фінансовому середовищі.

До чинників фінансової глобалізації відносяться:

- інтернаціоналізація господарського життя, інтенсифікація економічних зв’язків між країнами, національними компаніями та активізація міжнародного виробництва ТНК;

- взаємопроникнення національних ринків позичкових капіталів;

- зростання обсягу міжнародних банківських операцій, створення всесвітньої мережі філій транснаціональних банків;

- комп’ютеризація фінансової сфери, динамічний прогрес у телекомунікаційних мережах, що, зокрема, призвело до зниження вартості виконання міжнародних трансакцій;

- лібералізація міжнародних валютно-кредитних відносин та фінансових ринків;

- фінансова конкуренція між країнами;

- дерегулювання ринків капіталу;

- посилена інтеграція національних ринків грошей та капіталу, зменшення бар’єрів між внутрішніми та міжнародними фінансовими ринками.[1]

Однак слід відзначити і негативний вплив фінансової глобалізації на міжнародну фінансову систему, який проявляється у руйнації ізольованості національних ринків і породженні складних взаємозв’язків різних сегментів єдиної світової фінансової системи; ослабленні і без того слабких валют нерозвинутих країн; у посиленні розриву розвитку між країнами, соціальної диференціації населення за регіонами. Крім того, фінансова глобалізація стимулює функціонування фіктивного капіталу, заохочує спекулятивні операції на міжнародних фондових ринках і посилює диспропорції світової фінансової системи.

Отже, в економіці глобалізація охоплює насамперед фінансову сферу, яка сьогодні випереджає всі сфери реальної економіки. А поширення інформаційних технологій перетворює світовий фондовий та валютний ринки на єдиний глобальний фінансовий простір, водночас, якісно змінюючи відносну цінність ресурсів, висуваючи на перший план найбільш мобільні - інтелект і фінанси. Відбувається принципова зміна моделі взаємодії цього сектора з державними регуляторами.

Джерела

1. Вірченко В.В. Вірченко В.О. Трансформація фінансової систем в умовах глобалізації// Вісник Академії праці і соціальних відносин Федерації профспілок України. – 2010. - №1.- С. 49-55

2. Дахно І.І Бовтрук Ю.А. Міжнародна економіка: навч.посіб. – К.:МАУП, 2002. – С.15-16

3. Лещук В. П. Фінансова глобалізація в умовах глобалізації світової економіки// Науковий вісник НЛТУ України. – 2010. – С. 218-223

4. Мамотенко Д.Ю. Глобалізація міжнародних фінансових ринків// Гуманітарний вісник ЗДІА. – 2009. - №39. – С. 229-237