Экономические науки/ 7. Учет и аудит
К.с.-х.н.
Кальнаус З.Е.
Костанайский государственный университет им. А.
Байтурсынова, Казахстан
Шесть
этапов анализа бухгалтерского баланса
Анализ финансовой отчетности
включает анализ всех ее форм, включая пояснительную записку и итоговую часть
аудиторского заключения.
Анализ баланса может проводиться
непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому
балансу, представленному ниже. В скобках указаны статьи (строки) бухгалтерского
баланса, которые рекомендуется включать в состав выделенных групп
аналитического баланса.
Таблица 1. Агрегированный аналитический баланс
|
|
Условное обозначение |
На начало года |
На конец года |
|
Актив |
|||
|
1.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260) |
ДС |
|
|
|
2.
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 215 + стр. 240 +
стр. 270) |
ДЗ |
|
|
|
3.
Запасы и затраты (стр. 210 - стр. 215 + стр. 220) |
ЗЗ |
|
|
|
Всего
текущих активов (оборотных средств) (стр. 290 - стр. 230) |
ОА |
|
|
|
4.
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190 + стр. 230) |
ВА |
|
|
|
Итого
активов (имущество) (стр. 300) |
СВА |
|
|
|
Пассив |
|||
|
1.
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 + стр.
630 + стр.650 + стр. 660) |
КЗ |
|
|
|
2.
Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) |
КК |
|
|
|
Всего
краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства) (стр. 690 - стр.
640) |
КО |
|
|
|
3.
Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства) (стр. 590) |
ДО |
|
|
|
4.
Собственный капитал (стр. 490 + стр. 640) |
СК |
|
|
|
Итого
пассивов (капитал) (стр. 700) |
СВК |
|
|
В аналитическом балансе сохраняется общая
балансовая модель:
СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ +
КК+ДО + СК.
Рассмотрим этапы анализа
баланса:
I этап: анализ динамики и структуры баланса.
В ходе анализа целесообразно
определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить
полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.
Важным направлением анализа
является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес
и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.
При
анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в
налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.
II этап: анализ финансовой устойчивости организации.
Абсолютные
показатели финансовой устойчивости:
Относительные показатели финансовой
устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры
капитала).
Система основных показателей для анализа
финансовой устойчивости:
1. Собственный оборотный капитал
(собственные оборотные средства): СОС = СК - ВА
2. Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО
- ВА или ЧОК = ОА – КО
3. Чистые активы: ЧА (СК=ЧА)
4. Коэффициент автономии (финансовой
независимости, концентрации собственного капитала): Кавт = СК / СВК
5. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации
заемного капитала): Кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО
6. Соотношение заемных и собственных
средств (коэффициент финансового леверижда): Кзс = ЗК / СК
7. Коэффициент сохранности собственного
капитала: Кскс = СКк.п. / СКн.п.
8. Коэффициент маневренности (мобильности)
собственного капитала: Кскм = СОС / СК
9. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): Косс = СОС / ОА
III этап: анализ ликвидности баланса и
платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса означает
наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения
краткосрочных обязательств. Ликвидность
баланса является основой
платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может
производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных
коэффициентов ликвидности.
IV этап: анализ состояния активов.
В
рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава,
структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для
оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать
следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств: Коб = N / ОА ср, где N —
выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов.
2. Период
оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N, где Д — количество дней в
анализируемом периоде.
Анализ динамики, состава и структуры
внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.
V этап: анализ деловой активности
Оценка деловой активности может быть
проведена по следующим направлениям:
1. По уровню
эффективности использования ресурсов
(уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и
других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости
активов и капитала;
2. По
соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.
3. По
специальным показателям, характеризующим деловую активность
(коэффициентам устойчивости экономического роста, способности
самофинансирования, инвестиционной активности).
VI этап: диагностика финансового состояния предприятия.
Наиболее распространенными подходами к
диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления
(утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических
моделей вероятности банкротства.
1. Для оценки возможности восстановления (утраты)
платежеспособности рассчитываются два базовых
показателя:
o
коэффициент текущей
ликвидности (нормативное значение 2,0);
o
коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).
2. Дискриминантные
математические модели вероятности банкротства. В современной литературе
по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей.
Ниже представлена модифицированная модель Альтмана для производственных
предприятий, акции которых не котируются на бирже:
Z = 0,717 * К1, + 0,847 * К2 + 3,107 * К3 + 0,42 * К4
+ 0,995 * К5,
где К1 — отношение чистого оборотного капитала к
активам; К2 — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной)
прибыли (непокрытого убытка) к активам; К3 — отношение прибыли (убытка) до
уплаты налогов и процентов к активам; К4 — отношение капитала и резервов
(собственного капитала) к общим обязательствам; К5 — отношение выручки от
продаж (нетто) к активам.
Литература:
1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В.
Финансовый анализ. -М.: ТК Велби «Проспект», 2007
2. Васильева Л.С.,
Петровская М.В. Финансовый анализ.- М.: «КноРус», 2008
3. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: «Дело и Сервис», 2007