Д.э.н.,
профессор Джабиев Р.М.
Институт
экономики Национальной Академии Наук Азербайджана
Источники финансирования инноваций
в Азербайджанской Республике
В условиях функционирования экономики в
инновационной сфере важное значение имеет система финансирования инновации,
которая выступает как составная часть финансовой политики государства. Эта
система призвана обеспечить решение следующих задач:
- создание необходимых финансовых средств
для финансирования научно-технических разработок в приоритетных отраслях и
направлениях экономики;
- создание благоприятных условий для
вложения инвестиций из различных источников финансирования;
- развитие государственно-частного
партнерства в финансировании инновационных проектов;
-
финансирование инновационных проектов за счет средств республиканского и
местного бюджета.
Нужно отметить, что вложения средств в инновационные проекты
являются делом рискованным. Причем риск связан не только с вероятностью
получения отрицательного результата на стадии исследования или разработок.
Неожиданности возможны на всех стадиях инновационного процесса. Поэтому
руководители многих негосударственных компаний и фирм не вкладывают свои
средства в инновационные проекты. Ряд компаний и фирм сегодня финансируют
инновационные проекты поэтапно. Результативность каждого из этапов достаточно
непредсказуем в силу высокой степени неопределенности и риска любого
инновационного проекта. Более того, на каждом этапе, начиная с генерирования
идеи и заканчивая выпуском продукции,
могут появляться неожиданные идеи по корректировке проекта. Иногда, еще до
начала коммерциализации, становится очевидным, что проект будет убыточным и его
закроют. Множество непредвиденных ситуаций происходит и на стадии НИОКР, когда
при разработке и создании опытного
образца появляются новые функциональные возможности продукта или сферы его
применения. Метод поэтапного финансирования позволяет в некотором роде снизить
уровень риска и использовать высокую степень неопределенности как возможность,
а не угрозу. Суть метода заключается в начальном финансировании только первого
этапа проекта. На заключительной стадии первого этапа руководитель проекта уже
с большей долей уверенности может определить потенциал инновации, наметить пути
ее совершенствования и принять решение о целесообразности дальнейшей реализации
проекта. В случае положительного решения происходит выделение средств на
следующий этап. Отрицательное решение также рассматривается как некий полезный
фактор.
В связи с изложенным, одним из элементов
системы поддержки инновационной деятельности является страхование рисков.
Существует два подхода в решении этого вопроса - это создание венчурных либо
страховых фондов.
Венчурные фонды могут формироваться за
счет средств организации, осуществляющих инновационную деятельность, средств
банков, страховых организаций и других финансовых структур и специализироваться
на инвестициях в акционерный капитал инновационных организаций.
Страховые фонды создаются для снижения
рисков и большей привлекательности инвестиций, направляемых на финансирование
инновационной деятельности. При этом, средства фондов могут формироваться за
счет средств, включаемых в себестоимость продукции. Организациям, осуществляющим
инновационную деятельность, размер отчислений на формирование страховых фондов
может устанавливаться в повышенном размере. Однако, к сожалению, пока в
Азербайджане очень немногие компании и фирмы вкладывает средства в эти рисковые фонды.
В настоящее время основными источниками
финансирования инновационных проектов является: бюджетные средства; собственные
средства предприятий компаний и фирм. К дополнительным источникам
финансирования относятся: средства инвестиционных компаний, банков и страховых
обществ; средства паевых инвестиционных фондов; средства зарубежных инвесторов;
лизинг; частные сбережения и т.д.
Нужно отметить, что средства, направляемые
на развитие науки в Азербайджане, ежегодно растут. Так, если в 2000 г. из
бюджета было направлено на развитие науки 9,3 млн. манат, то в 2012 г. – уже
116, 7 млн. манат или в 12, 5 раза больше. За этот период расходы на науку в
ВВП страны составляли 0,2 %, а в расходах государственного бюджета 1,2 % в 2000
г. и 0,7 % в 2012 г.
Что касается предприятий, компаний и фирм, то основным источником их
собственных средств является прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль
включает в себя разницу между доходами коммерческой организации (выручкой) и ее
совокупными расходами.
Амортизационные отчисления же
предназначены для накопления финансовых ресурсов, инвестируемых в обновление и
модернизацию основных фондов. Сегодня в ненефтяных отраслях промышленности
износ основных фондов к их общей стоимости составил если в 2005 г. – 55,7%, то в 2012 г. 54,8%. На предприятиях
машиностроения, станкостроения, приборостроения, электротехнической и химической промышленности половина основных
фондов изношены и требуют замены. Это именно те отрасли и предприятия, которые
призваны формировать инновационную среду. В то же время, в ряде отраслей промышленности и производств
продукции износ основных фондов намного превышает средние показатели износа
основных фондов в ненефтяных отраслях. Так, износ основных фондов при
производстве напитков в 2012 г. составил 67,9%, производстве одежды 72,1%,
обработке древесины и производстве из нее продукции 87,6%, в полиграфии – 85%,
производстве металлов и металлоконструкций – 73,2%, производстве
электротехнического оборудования – 66,9%. На многих промышленных предприятиях
ненефтяного сектора средний возраст оборудования превышает 20-25 лет.
Сегодня фактически сложившаяся норма
амортизационных отчислений не возмещает стоимость морально и физически
изношенного оборудования. В 2012 г. в структуре затрат на производство
промышленной продукции норма
амортизационных отчислений в ненефтяном секторе экономики составила
8,8%. Если принять за основу эту норму амортизационных отчислений, то в
соответствие со стоимостью основных фондов в ненефтяном секторе (7031,8 млн.
манат), перенесенная стоимость на вновь изготовленную продукцию составит 6,2
млрд. манатов. Это именно та сумма возмещения, которая должна быть
профинансирована на замену и на обновление морально и физически изношенного
оборудования в ненефтяных отраслях промышленности в 2012 году. Однако, в 2012
году в ненефтяные отрасли промышленности было инвестировано 861,2 млн. манатов,
или в 7 раз меньше, чем следовало. Если такими темпами будет осуществляться
обновление основных фондов, то износившиеся фонды можно будет обновить в
течение 7 лет. Но за это время, обновляя одну часть оборудования, другая часть
молодого оборудования будет устаревать.
Из вышеизложенного видно, что средства,
формируемые с помощью амортизационных отчислений на возмещении изношенной части
основных фондов, используются нецеленаправленно – в основном на пополнение
оборотных средств, поддержание в рабочем состоянии основных фондов, уплату
процентов за кредит и др.
Но так или иначе, на практике многие малые, средние и даже крупные предприятия, компании и фирмы часто
сталкиваются с проблемой недостаточного финансирования инновационных проектов
из собственных средств. В этой связи можно выделить три основных препятствия на
пути аккумулирования финансовых ресурсов. Во-первых, планируемая инновация
может быть настолько рискованной, а будущие доходы настолько непрогнозируемыми,
что руководство фирмы может отказаться финансировать проект из собственных
средств. Во-вторых, если фирма планирует финансировать инвестиции за счет
заемных средств, а получение прибыли по проекту ожидается, лишь в долгосрочной
перспективе, убедить кредитора в потенциале инновационного проекта
представляется достаточно сложным. И наконец, может сложиться ситуация, когда
инвестор выделяет средства на определенный проект, а руководство фирмы решает
использовать эти заемные средства для частичного финансирования другого
нововведения. В результате на стадии реализации проекта средств оказывается
недостаточным и одно из направлений закрывается. Поэтому основная масса хозяйствующих
субъектов малого бизнеса в своей инновационной деятельности базируется, в
основном, на внешних источниках финансирования - банковских кратко и
долгосрочных займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных
инвестиций и др.