Ильбалиева А.Ш.

Астраханский государственный технический университет, Россия

Деловая активность как один из основных элементов стабильности финансового положения предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность имеет тесную взаимосвязь с другими важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

Показатели деловой активности, представленные в таблице 1, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки к активу.

Таблица 1 – Показатели деловой активности ОАО «Газпром»

Наименование показателя	2012	2013	2014	Изменение
				+/-		%
				2013 к 2012	2014 к 2013	2013 к 2012	2014 к 2013
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент оборачиваемости активов	0,365	0,362	0,325	-0,003	-0,037	-0,8	-10,2
Коэффициент оборачиваемости основных средств	0,657	0,688	0,594	+0,031	-0,094	+4,7	-13,7
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,429	1,316	1,202	-0,113	-0,114	-7,9	-8,7
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	10,433	9,778	8,12	-0,655	-1,658	-6,3	-17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,818	1,856	2,036	+0,038	+0,18	+2,1	+9,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,132	7,108	6,235	-0,024	-0,873	-0,3	-12,3
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,464	0,47	0,439	+0,006	-0,031	+1,3	-6,6
Период оборачиваемости активов, дни	1000	1008,29	1123,08	+8,29	+114,79	+0,8	+11,4
Отдача основных средств (фондоотдача), дни	555,56	530,52	614,48	-25,04	+83,96	-4,5	+15,8
Оборачиваемость оборотных активов, дни	255,42	277,36	303,66	+21,94	+26,3	+8,6	+9,5
Период оборачиваемости запасов и затрат, дни	34,99	37,33	44,95	+2,34	+7,62	+6,7	+20,4
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	200,77	196,66	179,27	-4,11	-17,39	-2	-8,8
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	51,18	51,35	58,54	+0,17	+7,19	+0,3	+14
Отдача собственного капитала, дни	786,64	776,6	831,44	-10,04	+54,84	-1,3	+7,1

На основе данных таблицы 1 составим гистограмму и сделаем выводы.

В 2014 году на каждый рубль активов приходится 0,325 рубля выручки. На протяжении всего рассматриваемого периода коэффициент оборачиваемости активов уменьшался, в 2013 году по сравнению с 2012 годом отклонение было незначительным, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом спад составил 10,2%. В 2014 году средства, вложенные в активы, принимают денежную форму через 1123 дней. Период оборота активов в отчетном году увеличился на 114,79 дней, что негативно влияет на финансовое состояние предприятия.

Рисунок 1 – Динамика показателей деловой активности за 2012-2014гг.

Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, что организация в 2014 году получает 0,594 рубля выручки с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов. Соответственно, чтобы повысить фондоотдачу нужно либо увеличить выручку при использовании уже имеющегося оборудования (повысить эффективность его использования, производить продукцию с большей добавленной стоимостью, увеличить время использования оборудования – количество смен, использовать более современное и производительное оборудование), либо избавиться от ненужного оборудования, снизив таким образом его стоимость в знаменателе коэффициента. Данный финансовый коэффициент увеличивается с 2012 года по 2013 год на 4,7%, а с 2013 года по 2014 год снижается на 13,7%. Снижение показателя может свидетельствовать о слишком высоком уровне вложений в основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж и высокой величине капитальных вложений.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшается на протяжении всего рассматриваемого периода, в последний год отклонение составило 8,7%. Данная динамика отрицательно влияет на финансовое состояние компании. В 2014 году предприятие получило выручку, равную средней величине оборотных средств, за 304 дня, а оборотные активы совершили полный оборот 1,202 раза. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие.

Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации. В 2014 году запасы совершили оборот за 45 дней. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов имеет отрицательную направленность на протяжении рассматриваемого периода, с 2013 года по 2012 год спад составил 6,3%, а с 2014 года по 2013 год – 17%. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о накапливании избытка запасов на складах предприятия, то есть могут быть избыточные остатки готовой продукции или сырья, материалов и незавершенного производства.

В 2014 году дебиторская задолженность в течение 179,27 дней оставалась неоплаченной и 2,036 раза превращалась в денежные средства. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается на протяжении трех лет, в 2014 году прирост составил 9,7%, что свидетельствует о снижении дебиторской задолженности и указывает на повышение эффективности работы с покупателями в части взыскания задолженности, а также изменилась политика организации в отношении продаж в кредит. Чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия.

Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности с целью сопоставления условий коммерческого кредитования, которыми пользуется предприятие, с теми условиями кредитования, которые предоставляет своим партнерам само.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, что компании в 2014 году потребуется 6,235 оборотов для оплаты выставленных ей счетов. На протяжении трех лет показатель падал, и если в 2013 году спад был незначительным, то в 2014 году по сравнению с 2013 годом снижение произошло на 12,3%. Период оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 году составил 52 дня, а в 2014 году счета поставщиков оставались неоплаченными течение 59 дней. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2013 году вырос на 1,3%, а в 2014 году снизился на 6,6%, что отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Данная динамика свидетельствует о том, что в 2013 году прирост выручки был ниже прироста собственного капитала, а в 2014 году наоборот. На каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,439 рублей выручки от реализации.

Как видно из рисунка 1 большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период уменьшились. Увеличение периода оборачиваемости может говорить об отрицательной тенденции.

Положительным моментом является улучшение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость которых с 2013 года выросла на 0,18 и сократилась на 0,873 оборота соответственно, что привело к сокращению сроков оплаты дебиторской задолженности до уровня 179,27 дней и замедлению оплаты кредиторской задолженности до 58,54 дней соответственно.

Таким образом, деловую активность компании можно оценить как хорошую, имеющую тенденцию к ухудшению, поскольку наращение активов происходит более быстрыми темпами, чем рост выручки, что вызывает некоторую дисгармонию в развитии предприятия.

Литература:

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

2. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

3. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Академия, 2008. – с. 82.

4. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2006.- 336 с.

5. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 479 с.

6. http://www.gazprom.ru/ - Официальный сайт ОАО «Газпром»