Дрожжина Я.А.

Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган – Барановского

К вопросу о развитии факторинга в Украине

Факторинг — беззалоговое финансирование под обеспечение прав требования денежных средств, т.е. фактор приобретает товарные накладные, по которым у него возникают права требование денежных средств.

С определенной точки зрения в «родственники» факторингу можно записать кредитование под залог дебиторской задолженности, форфейтинг. Существенные отличия факторинга — это, во-первых, отсутствие залога, во-вторых, комплексность. Настоящий факторинг —  это комплекс услуг, в который входят:

• информационное обслуживание клиента (фактор всегда дает рекомендации клиенту по сотрудничеству с его дебиторами, указывает на сомнительные моменты дебитора);

• юридическое сопровождение факторинговых операций, работы клиента с его дебиторами;

• управление дебиторской задолженностью клиента, т.е. администрирование (то, что предполагает работы по возврату задолженности от дебитора).

В рамках факторингового  финансирования выделяют:

• стандартный факторинг, факторинг с регрессом, который предполагает наличие поручительства за своего дебитора;

• безрегрессный факторинг, при  котором клиент не поручается за своего дебитора и перекладывает все свои риски на фактора, который выкупает права требование денежных средств.

Недостатками факторинговых операций являются:

• Высокие требования банка к предоставляемым к продаже документам;

• Во многих случаях — необходимость поручительства за клиента (то, что называется регрессным факторингом)

• Цена факторинга. На сегодняшний день, факторинг — не дешевая услуга. Если провести некую параллель, то факторинг — это бутиковый продукт. Средняя цена факторинговых операций в комплексе составляет около 30% годовых. Хотя, ценовой фактор, при всей своей важности, не является первоопределяющим при выборе «производителя» факторинга.

В мире существует две модели развития факторингового бизнеса - европейская и американская. Европейская модель предполагает создание крупных, но узкоспециализированных компаний-факторов, которые, как правило, имеют банковское происхождение. Такие компании были сформированы дочерними структурами банков прежде всего Великобритании в конце 1950-х годов. Позднее они отмежевались от материнских структур и обрели полную независимость, хотя некоторые из них сохранили долю банковского капитала либо установили партнерские отношения с банками, подразделениями которых они являлись. В американской модели все наоборот: факторинговые компании создавались в 1960-е годы частными предпринимателями без участия банков. Банки вскоре заинтересовались новым бизнесом и приобрели некоторые факторинговые компании в управление или собственность, расширив таким образом свой банковский портфель.

На Украине факторинг появился относительно недавно, в 2001-2002 годах.

Что касается динамики развития факторинговых операций, то с 2001 года сохраняется устойчивая тенденция роста. Хотя за последние два года рынок вырос в два-три раза, в целом прирост нельзя назвать стремительным. По мнению аналитиков пик развития придется на 2009 год (100-процентный рост)[3]. Основными игроками на рынке факторинга остаются: ТАС Коммерцбанк (сейчас Сведбанк), Укрсоцбанк, Укрэксимбанк и РайффайзенБанк Аваль, Петрокоммерц, Европейский банк, Арма Факторинг, Первая факторинговая компания.

Еще не сформировавшийся до конца рынок факторинговых услуг ждут серьезные перемены. Как считают эксперты, по итогам 2006 г. перечень банков-лидеров в сфере факторинговых услуг изменится.

 За период с 1 января 2006 г. по 1 января 2007-го рынок факторинга в стране увеличился в 2,93 раза, а за первый квартал 2006 г. - в 1,05 раза. Тенденция к удвоению роста факторинговых операций в Украине наблюдается уже третий год подряд. Вероятно, что она сохранится и в ближайшем будущем. Ожидается оборот по факторинговым операциям в Украине в 20068 г. на уровне 4-4,5 млрд. грн.

 Потенциал факторинга в нашем государстве действительно огромен. По состоянию на 1 апреля 2007 г. объем рынка составлял около 416,96 млн. грн., или около 0,1% ВВП, тогда как показатели развитых стран достигают значений 3-15% ВВП.

Факторинг - услуга достаточно сложная. Поэтому ее предоставление требует от персонала высокого уровня профессионализма. К сожалению, сейчас на отечественном рынке мало специалистов в области факторинга.

 Главная проблема - неправильное понимание клиентами и банками истинного назначения факторинга. Самое распространенное заблуждение - отождествление факторинга и кредита.

В ближайшем будущем на украинском рынке количество банков, предоставляющих услугу факторинга, увеличится до 30-40 (на данный момент 25). Потом пойдет обратный процесс - их число уменьшится до 5-10.

Таким образом, факторинг привлекателен для большинства корпораций, независимо от масштабов их бизнеса. Малым компаниям он позволяет получать финансирование без залога. Средние предприятия в факторинге привлекает страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет "расчистить" баланс — уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской. Это особенно важно, если предприятие намерено привлечь инвесторов. Кроме того, для крупных предприятий всегда актуален вопрос избавления от дебиторской задолженности.

Литература:

1. Финансы, деньги, кредит: Учебник для вузов [Текст]: / С.И. Долгов, С.А. Бартенев и др.; Под ред. О.В. Соколовой- М.: Юрист, 2004. - 783 с.

2. Финансы и кредит: Учебное пособие для вузов [Текст]: / А.М. Ковалева, Н.П. Баранникова; Под ред. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.

3. «Большая экономическая библиотека» [Электронный ресурс]: <http: //www.economics.com.ua >