Бучковська Г. І.
Науковий керівник – Попіль М. П.
Буковинська державна фінансова академія, м. Чернівці
Рейтингова оцінка діяльності іноземних банків в Україні
В умовах посилення
процесів глобалізації економік важливим фактором динамічного розвитку банківської
системи, її реформування та створення ефективного кредитного механізму в країні
є забезпечення надходжень капіталів із зовнішніх джерел, створення сприятливого
режиму іноземного інвестування. Залучення іноземного капіталу для потреб
національної банківської системи стає індикатором міжнародної привабливості
країни, показником якості інвестиційного середовища для інвесторів .
Проблеми розвитку та
нарощення капіталу іноземними банками
висвітлено в працях як вітчизняних так і зарубіжних вчених, а саме: К. Тиркало, І Раєвцев, В. Губського, О.
Чемериса, Т.В. Майрової, А. В. Пешка, Л. Дж. Гітмана, Е. Хансена, У. Шарпа та
інших.
Метою даної роботи
виступає створення рейтингу іноземних банків
в Україні за результатами їх діяльності вцілому.
Як показує статистика
Thomson Reuters, з 10 найбільших IPO (первинне розміщення) та SPO (вторинне
розміщення) у США за дев'ять місяців 2010 р. шість припадали на найбільші
компанії фінансового сектора. У 2010 р. Сitigroup двічі приваблювала капітал з
ринку. Загалом у травні та липні компанія залучила $10,53 млрд. У серпні за
грошима до інвесторів звернулася MetLife ($3,6 млрд.). У лютому 2010 р.
фінансовий холдинг PNC Financial Service Group залучив $3,45 млрд., а в березні
2010 р. Hartford Financial Service Group вдалося поповнити свій капітал на
$1,65 млрд.
Дослідивши динаміку акцій для 19 з 27 іноземних банківських
холдингів, які працюють в нашій країні виявили, що ринкова ціна акцій Банку Грузії з листопада 2008-го по
листопад 2010 р. впала на 83%, Сitigroup - на 69%. Насторожує ситуація з
грецькими Alpha Bank і Piraeus Bank, капіталізація яких впала за 24 місяці
більш ніж на 50%.
Враховуючи, що фінансові
ринки вже більше шести місяців активно відновлюються, ми б не рекомендували
робити довгострокові вкладення в українські дочки банків, які потрапили до
ТОП-5 за темпами зниження капіталізації.
Отже, ринок акцій подає
нам недвозначні сигнали про нездорову ситуацію в Alpha Bank, Piraeus Bank, ING,
Intesa SanPaolo, Commerzbank, Сitigroup і Банку Грузії.
Якість кредитного портфеля
Commerzbank продовжила погіршуватися, і на початок року резерви за кредитними
операціями зросли з 1,55% до 2,71%. Зростання обсягу активів і капіталу був
зумовлене незіставністю даних 2008 і 2009 рр., Адже дані за 2009 р. вже
включали поглинений групою Dresdner Bank. Наявність проблем видав збиток у
розмірі EUR 4, 6 млрд. за
2009 р. У 2010 р. банк повернувся до прибуткової роботи, та це не заохотило
інвесторів. Занадто частими були ситуації, коли зростання котирувань носило
тимчасовий характер.
В Citigroup статистика
не включала істотних M&A-угод, тому показувала реальну картину: погіршення
якості активів до 6% резервів до кредитного портфеля, що для великого
фінансового холдингу є значною цифрою, враховуючи те, що в 2008 році
. Citigroup показала рекордний для світової фінансової індустрії збиток у
розмірі EUR 19 млрд.. 2009 рік був закінчений зі збитками EUR 1, 1 млрд.
ING вже другий рік
поспіль показувала низький рівень достатності капіталу (менше 8,5%). У кризу
росли збитки групи. Якщо 2008 р. ING закінчила зі збитками EUR 768 млн., то 2009 р. вже зі збитками
EUR1,053 млрд. Скорочення бізнесу в страховому сегменті групи взагалі не
залишали сумніву, що цей фінансовий холдинг треба віднести до категорії
компаній - кандидатів на зниження рейтингу.
Особлива ситуація в
Unicredit. Група знайшла приватних інвесторів і проводила розміщення, покликані
поповнити власний капітал. Однак у вересні 2010 р. ринок очікував конфуз: свою
частку в Unicredit вирішив наростити один з ключових інвесторів - лівійський
держфонд Libyan Investment Authority, раніше його частка в групі становила
2,594%. Після проведення розміщень вона перевищить 5%.
Була знижена рейтингова
оцінка російських ВТБ і Сбербанку. З групи В вони перейшли в групу С. Зниження
якості активів у Сбербанку - з 4,5 до 10,15%, у ВТБ з 5,4 до 11,3% показувало,
що криза для них не минулася безслідно.
Покращив свої позиції французький BNP Paribas. Фінансова група
залишається однією з найбільших в ЄС з активами понад EUR 2 трлн. У нашому рейтингу 2010 р. він
зайняв першу позицію серед іноземних банків, представлених в Україні.
Відбувся перехід шведської банківської групи SEB з рейтингової
групи В до групи А. За рік SEB наростив власний капітал на 26%, збільшивши його
достатність до надлишкового за європейськими мірками рівня. Також група SEB
мала найбільшу, після ABH Financial Limited в групі А, ліквідність. Ліквідні
активи SEB становили приблизно 17% від зобов'язань. На початок 2010 р.
співвідношення між ліквідними активами ABH Financial Limited і його зобов'язаннями
становило 30%. Значний обсяг
ліквідності ABH Financial Limited сигналізує про те, що банківський холдинг
зможе в адекватному обсязі надати зовнішню підтримку своїм дочірнім банкам,
зокрема "Альфа-банк України".
Також відбувся перехід польського держбанку PKO BP з групи З в групу
А. PKO BP став єдиним банком групи А, що показав зростання активів на
порівнянній базі. Капітал банку зріс на 47%, адекватність капіталу зросла до
13% і була надлишковою. Уряд Польщі перестарався з капіталізацією банку, можливо,
з його допомогою намагаючись стимулювати кредитну активність в банківському
секторі.
Оцінювати роботу
українських закордонних дочірніх
банків у 2010 р. було безглуздо. Збитки УкрСиббанку десь
дуже глибоко потонуть у прибутку BNP Paribas, яка в 2009 р. склала EUR 5, 8 млрд. Проблеми Укрсоцбанку,
незважаючи на наявність у Unicredit екзотичного акціонера, можуть бути
компенсовані ліквідністю групи, яка на початок року оцінювалася нами у розмірі
EUR 90 млрд. тощо.
Висновки. Криза вдарила по першому ешелону
банків, похитнувши довіру клієнтів до інститути з рейтингом ААА. Доступ до ринку капіталів у форматі можливостей
проведення SPO був ключовим для фінансових установ, що працюють на глобальній
платформі. Втручання і допомога держави була крайнім і, як показала доля деяких
груп, небажаним заходом. Втрати акціонерів від допуску до керування банками
держчиновників були більш колосальними, ніж втрати при докапіталізації через
відкритий ринок. Українським регуляторам потрібно уважніше стежити за
іноземними фінансовими інститутами, які працюють на нашому ринку. Ідея
моніторингу через стрес-тести ЄЦБ певною мірою зрозуміла, але не працездатна,
аж надто різний базис для стрес-тесту в Німеччині і, наприклад, у Греції.
Література:
1. Закон України “Про
Національний банк України”( Відомості Верховної Ради (ВВР), 1999, № 29, ст.238
)
2. Основні засади грошово-кредитної політики на 2010 рік. Офіційний сайт НБУ –
bank.gov.ua/zasadi2002.shtml
3. Раєвський К. Про порядок регулювання та аналіз
діяльності комерційних банків. // Банківська справа, №2, 2007, с.31.
4. Банківська справа. Навчальний посібник. /За ред.
проф. Р.І.Тиркала. – Тернопіль:Карт-бланш, 2007 р.