Сусіденко Ю. В., Шкребета О. В.

Вінницький торговельно - економічний інститут

Київського національного торговельно – економічного університету

Особливості функціонування недержавних пенсійних фондів в Україні

В умовах розвитку ринкової економіки в Україні важливу роль починають відігравати недержавні пенсійні фонди. Розгляд недержавних пенсійних фондів в контексті історичного становлення вітчизняної економіки, є об’єктивним явищем, адже їх поступове вдосконалення і розвиток безпосередньо впливає на всі сфери фінансової системи. Саме тому проблема становлення та функціонування цих фондів на сьогоднішні є досить актуальною.

Проблеми функціонування недержавних пенсійних фондів знайшли своє відображення в працях відомих українських науковців, таких як Гордієнко В.В., Міщенко В.І., Науменкова С.В., Новіков В.М., Онікієнко В.В., Пирожков С.І. та інших.

З 1 січня 2004 року в Україні набув чинності Закон України „Про недержавне пенсійне забезпечення” від 09.07.2003 року відповідно до якого недержавний пенсійний фонд (НПФ) – це юридична особа, яка має статус неприбуткової організації, функціонує та здійснює свою діяльність виключно з метою накопичення пенсійних внесків на користь учасників пенсійного фонду з подальшим управлінням пенсійними активами, а також здійснює пенсійні виплати учасникам фонду.

Варто звернути увагу на два термінологічні моменти. По-перше, Цивільний та Господарський кодекс оперують різними термінами на позначення товариства, яке не має на меті отримання прибутку: у Цивільному кодексі України — це непідприємницьке товариство, у Господарському кодексі України — це неприбуткова організація. На мій погляд, власне з метою уникнення неоднозначного тлумачення, у визначення НПФ було введено обидва із зазначених термінів.

Історично НПФ в Україні утворювалися у вигляді однорівневої фінансової установи, у рамках якої виконувалися всі функції недержавного пенсійного забезпечення. З прийняттям Закону України „Про недержавне пенсійне забезпечення” в Україні передбачено створення багаторівневої системи недержавного пенсійного забезпечення. Зокрема, третій рівень цієї системи передбачає добровільну участь громадян, роботодавців та їх об’єднань у формуванні пенсійних накопичень із метою отримання громадянами пенсійних виплат на умовах і в порядку, передбачених законодавством про недержавне пенсійне забезпечення.

Зарубіжна класифікація функціонування НПФ свідчить про можливість їх класифікації за певними ознаками, а саме на автономні та неавтономні. Автономні НПФ визначаються як незалежні юридичні особи, відмінні від страхових компаній та інших фінансових установ. Неавтономні пенсійні фонди складаються із резервів чи інших активів, які юридично не відокремлені від вкладника чи адміністратора, та інші активи, власниками яких є вкладники. Зокрема, автономні пенсійні фонди поділяються на два типи: інституційні - у якому фонд є незалежною юридичною особою з правоздатністю і дієздатністю, та контрактні, в яких пенсійний фонд складається з юридично відокремленої сукупності активів без право- і дієздатності.

В свою чергу, за правовим титулом, інституційні фонди поділяються на створені в:

- корпоративній формі - коли пенсійні активи належать учасникам на певному титулі;

- засновницькій формі — коли учасники не мають правового титулу по відношенню до активів пенсійного фонду, за винятком, можливо, випадків банкрутства вкладника;

- трастовій формі — коли права на пенсійні активи передаються на праві довірчої власності довіреним, які управляють фондом.

А пенсійні фонди контрактного типу можуть створюватися в двох формах: індивідуальній та колективній.

З огляду на наведену вище класифікацію недержавні пенсійні фонди України є автономними, інституційними та створеними в корпоративній формі. Схема функціонування НПФ подана на рис 1.

Рис. 1. Схема функціонування недержавного пенсійного фонду

Вкладниками НПФ є особи, які роблять пенсійні внески на користь учасника фонду шляхом перерахувань коштів до НПФ відповідно до умов пенсійного контракту. Пенсійні внески до недержавного пенсійного фонду сплачуються в розмірах та в порядку, встановлених пенсійним контрактом. Також характеризуючи діяльність суб’єктів обслуговування НПФ в Україні, слід відмітити діяльність банківських установ, які здійснюють недержавне пенсійне забезпечення. Так, у 2009 році постановами Правління НБУ тимчасову адміністрацію було призначено в 17 – ти банківських установах. У семи з них перебувають грошові кошти учасників 42 – х НПФ на загальну суму близько 44,9 млн грн., що становить 7% від загальної вартості активів усіх таких фондів.

Аналізуючи діяльність НПФ слід відмітити, що станом на 31.12.2009 в Україні їх налічувалося 108 порівнюючи з 2006 роком, де їх кількість не перевищувала 79. Взагалі в період з 2006 по 2008 рр., спостерігається позитивна тенденція, тобто кількість НПФ помітно зростає. Лише з 2008 по 2009 рр. кількість НПФ скоротилася із 110 до 108. Але це скорочення настільки низьке, що воно несуттєво впливає на розвиток НПФ в Україні. Так, за 2009 рік надходження активів зросли на 40%, пенсійні внески - майже на 30%. На кінець 2009 року кількість учасників за укладеними пенсійними контрактами становила 497 066 осіб, а пенсійні виплати сягнули 82,9 млн грн., збільшившись протягом року втричі (табл.1).

Таблиця 1. Основні показники діяльності недержавних пенсійних фондів

Показник	Станом на 31 грудня
	2 006р.	2 007р.	2 008р.	2 009р.
Кількість НПФ, усього	79	96	110	108
Загальна кількість укладених пенсійних контрактів (тис.шт)	41,5	55, 9	62,3	62,4
Число учасників за укладеними пенсійними контрактами, тис. осіб	193,0	279,0	482, 5	497,1
Загальні активи НПФ, млн грн	137,0	281,0	612,2	857,9
Пенсійні внески, млн грн, у тому числі:	119,7	234,4	582,9	754,6
від фізичних осіб	5,3	14,0	26,0	31,8
від юридичних осіб	108,2	220,4	556,8	722,7
від фізичних осіб - підприємців	0,02	0,04	0,10	0,10
Пенсійні виплати, млн грн	4,0	9,1	27,3	82,9

Джерело: за даними Держфінпослуг України

Слід зазначити, що важливим напрямом діяльності НПФ є політика формування і використання активів. На прикладі можна показати функціонування українського недержавного пенсійного фонду «Добробут», метою якого є покращення пенсійного забезпечення громадян України, створення прогресивної системи пенсійного забезпечення, аналогічної світовим стандартам, саме за допомогою використання активів фонду.

Також одним із головних напрямів діяльності НПФ є ефективність інвестиційної стратегії, завдяки чому досягається збереження і примноження пенсійних накопичень.

На сьогоднішній день, в умовах фінансової нестабільності, велике значення має оцінка фінансового стану НПФ, критеріями якого є такі: надійність функціонування, економічна ефективність, ліквідність пенсійних активів, зворотність пенсійних накопичень учасників.

При оцінці фінансового стану НПФ дуже важливо перейти до щоденного розрахунку чистої вартості одиниці пенсійних внесків і активів, оскільки протягом місяця ці показники можуть істотно коливатися. Отже, для захисту активів пенсійних фондів від знецінення доцільно значення коефіцієнта реального доходу вважати прийнятим за умови його коливань у межах 5-8% і достатнім, якщо його значення перевищує 8%.

Таким чином, можна зробити висновок, що НПФ функціонують та проводять діяльність виключно з метою накопичення пенсійних внесків. Навіть незважаючи на досить складну та неоднозначно оцінювану ситуацію, недержавні пенсійні фонди перебувають в стані розвитку, і вже в найближчому майбутньому їх роль в економіці значно зростатиме.

Література:

1. Грушко В.І. Пенсійна система України: Навч. посіб./ В.І. Грушко, Н.В. Грушко, О.В.Бевзенко – К.: Кондор, 2006. - 336

2. Міщенко В.І., Гордієнко В.В. Недержавні пенсійні фонди в системі реформування пенсійної системи України. // Фінанси України. – 2004. №12. – с.32

3. Офіційний сайт Міністерства фінансів України (www.minfin.gov.ua).

4. Офіційний сайт Держаного комітету статистики України (www.ukrstat.gov.ua).   

5. Офіційний сайт Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг -www.dfp.gov.ua