Абжанова А.К. – ст. преподаватель

Костанайский государственный университет им. А. Байтурсынова

финансовый сектор Республики Казахстан как фактор стабильного развития экономики

Процессы глобализации мировой экономики и интенсификация экономической жизни в значительной мере изменили условия функционирования экономик отдельно взятых стран. Увеличивается роль финансовых институтов в экономической жизни общества, финансовый сектор, представляющий собой часть экономики, связанная с деятельностью финансовых институтов, становится ключевым звеном экономики. Понятно, что без развитых финансовых институтов невозможно адекватное развитие экономики страны, отсутствие эффективной системы финансирования в экономике вполне может привести к замедлению экономического роста или стагнации.

В Казахстане сложилась эффективная модель финансового сектора, синтезирующая мировой и отечественный опыт денежного хозяйствования. Её концептуальные признаки органически включают в себя атрибуты универсальности и уникальности. Она выполняет функции интегратора национальных сбережений и инвестиций и фактора рыночного финансирования, условия хозяйственного развития и денежного акселератора. В целом финансовый сектор предстает как механизм трансмиссии и аллокации ресурсов между экспортно-ориентированным и внутренне - ориентированным секторами экономики.

Приоритеты государственной политики в области совершенствования финансового сектора страны были сформированы в соответствии со стратегической целью по вхождению Республики Казахстан в число 50 наиболее конкурентоспособных государств мира, обозначенной Президентом Республики Казахстан Н.А. Назарбаевым в Послании народу Казахстана от 1 марта 2006 года «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира. Казахстан на пороге нового рывка вперед в своем развитии» [1].

Структуру финансового сектора образуют сочетания элементов моделей финансовых секторов различных стран:

банки – Великобритания, Германия, США, Япония;

страховые организации – континентальная;

стройсбережения – Германия;

накопительные пенсионные фонды – Чили;

Казахстанская ипотечная компания – Малайзия;

Национальный фонд РК – Норвегия;

секьюритизация – Италия.

Для регулирования финансового сектора, в зависимости от этапа его развития, характерны мозаика функций либерализма и дирижизма государства, от классических до кейнсианских, неоклассических и постклассических, сориентированных на расширение и экспорт финансовых продуктов и услуг, технологий и инноваций с учетом международных стандартов, принципов Базель II, директив Европейского союза.

К высшим целям и приоритетам развития финансового сектора относятся стабильный рост и конкурентоспособность финансовых организаций, поддержание ликвидности и устойчивости финансовых организаций, рост качества финансовых услуг, продуктов и технологий, а также управление рисками и реализация антикризисных мер.

Возможности дальнейшего развития финансового сектора включают использование новых финансовых продуктов и рост доходности за счет увеличения затрат, сетевых эффектов и технологий, удержание общественно нормального уровня тарифов и привлечения сбережений клиентов, снижение процентных ставок по кредитам, усиление конкуренции и диверсификация финансовых институтов и рационализация организационных структур и улучшение системы менеджмента, управления рисками, пропорциональное развитие финансового сектора и повышение качества финансовых продуктов, услуг и технологий, а также внешняя экспансия капитала и формирование финансового капитала, конкурентоспособных банковских групп.

На современном этапе развития финансового сектора ярко проявляются основные стратегические риски и проблемы, к которым относятся рост капитализации и необходимость улучшения налогообложения, повышение качества финансовых услуг и развитие конкуренции [2].

В своем развитие финансовый сектор постоянно проходит через узловую линию возможных кризисов, то есть через точки и стыки деловых циклов, в которых вероятен слом сложившихся трендов тенденций движения капитала и достижение критических пиковых значений денежных параметров, при которых возрастают риски. Например, начиная с августа 2007 года, на развитие финансового сектора страны сказались последствия ипотечного кризиса в США. Они проявили себя через дефицит ликвидности на рынке и удорожание зарубежного фондирования, закрытие внешних рынков и необходимости привлечения около 3 млрд. долларов США в квартал для рефинансирования внешних займов.

Национальным банком, АФН и Правительством Республики казахстан приняты адекватные меры макроэкономического регулирования по обеспечению стабильности финансовой системы. Они предполагают дальнейшее ужесточение денежно–кредитной политики на основе проведения политики регулирования ликвидности посредством нейтрализации через Национальный фонд Республики Казахстан и стерилизации за счет выпуска ценных бумаг, регулирования депозитного механизма Национального банка Казахстана и обязательных резервов. Особое значение приобретает регулирование обменного курса для снижения инфляции и повышения его гибкости, уменьшения спекулятивных притоков и укрепления тенге.

Проводятся следующие меры: замедление роста кредита и поддержание качества ссуд, регулирование валютной ликвидности и ужесточение порядка классификации и создания резервов, введение коэффициентов риска для трансграничного кредитования и установления новых минимальных резервных требований. Особую роль в настоящее время играет смягчение налогово–бюджетной политики и проведение целенаправленной инвестиционной политики, дальнейшее развитие государственно–частного партнерства и реализация государственных инвестиционных программ, регулирование уровня конкуренции в отраслях экономики и внедрение систем оценки и механизмы управления рисками в реальном секторе на основе обязательного резервирования при привлечении внешних займов и проведения разумной депозитной политики национальных компаний.

На мой взгляд, на сегодняшний день основные регуляторы финансового сектора в лице Национального банка Республики Казахстан и АФН должны сосредоточить усилия на следующих направлениях деятельности, непосредственно связанных с обеспечением финансовой стабильности:

- гармонизация финансовых отношений в Казахстане;

- разработка и внедрение системы эффективных мер по оценке и поддержанию финансовой стабильности, а также регулирование рисков финансового сектора;

- совершенствование системы риск–менеджмента и саморегулирование в финансовых организациях.

Стратегический анализ финансового сектора включает исследование его сильных и слабых сторон, угроз и возможностей для его развития. Данный анализ является необходимым, так как только после его проведения можно разрабатывать подходящую программу по совершенствованию финансового сектора.

Сильные стороны представляет действенная кредитная, депозитная и инвестиционная политика, и относительная сбалансированность активов и обязательств по срокам, формирование комплексной системы управления рисками и высокая динамика роста совокупных активов, собственного капитала, кредитов и депозитов, страховых премий и коэффициентов доходности, а также удовлетворительным уровень соответствия международным стандартам.

Слабые стороны включают достигнутый уровень устойчивости и ликвидности, капитализации и конкурентоспособности, ограничения по долго – и среднесрочным ресурсам и относительную зависимость от господдержки, высокую концентрацию отраслевых и региональных, корпоративных рисков и уровень их контроля и риски рефинансирования, а также уровень долговой нагрузки населения частного бизнеса и дефицит финансовых инструментов.

В настоящее время много внимания уделяется вопросам по совершенствованию финансового сектора, начиная с 2003 года, разрабатываются концепции его развития. В основу программ совершенствования встают вопросы приоритетов, государства, которые необходимо осуществить благодаря, именно финансовым институтам.

Основной целью политики совершенствования является необходимость повышения конкурентоспособности финансовых организаций и финансового сектора Казахстана посредством формирования условий функционирования финансовой системы, удовлетворяющей потребностям реального сектора экономики в финансовых ресурсах и предоставляющей качественные услуги финансовыми институтами в условиях свободной конкуренции.

Таким образом, финансовый сектор Республики Казахстан определяет основные приоритеты развития экономики страны, основные задачи, а также направления и подходы к государственному регулированию отдельных его секторов.

Литература:

1. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаевым народу Казахстана от 1 марта 2006 года «Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира. Казахстан на пороге нового рывка вперед в своем развитии».

2. Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан на 2007-2011 годы.