Экономические науки/10. Экономика предприятия

Тарелко Н.А.

Бобруйский филиал УО «Белорусский государственный экономический университет», Беларусь

Предложения по улучшению управления оборотными средствами организации

С понятием управления оборотными средствами неразрывно связано понятие финансового и производственного цикла.

Под производственным циклом понимается интервал времени, который начинается с момента поступления материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, изготовленной из этих материалов. Финансовый цикл - интервал времени, который начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности) (рисунок 1).

Период оборота

Производственный цикл дебиторской

задолженности

Период оборота сырья и материалов,

НЗП, готовой и отгруженной продукции

Период оборота Финансовый цикл

кредиторской

задолженности

Рисунок 1 - Производственный и финансовый циклы

Примечание – Источник [1, с. 50].

Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (периоды оборота в днях). Для производственного цикла - это периоды оборота запасов сырья, незавершенного производства и запасов готовой продукции. Для финансового - периоды оборота кредиторской и дебиторской задолженностей.

Предприятие должно быть заинтересовано в сокращении финансового цикла. При этом он рассчитывается по следующей формуле (1)

, (1)

где - финансовый цикл, дни; - производственный цикл; - период оборота дебиторской задолженности; - период оборота кредиторской задолженности [1, с. 50].

Как видно из рисунка 1, производственный цикл включает в себя период оборота сырья и материалов, НЗП, готовой и отгруженной продукции. Период оборота оборотных средств рассчитывается по формуле (2)

(2)

где - период оборота оборотных средств; - среднегодовые остатки оборотных средств; - выручка от реализации продукции.

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (3)

(3)

где - период оборота кредиторской задолженности; - среднегодовая величина кредиторской задолженности; - затраты на производство продукции [2, с. 141].

Расчета периода оборота оборотных средств и кредиторской задолженности произведем на примере ОАО «Бобруйсктрикотаж». Исходные данные для расчета за 2009-2011 гг. приведены в таблице 1.

Рассчитаем периоды оборота оборотных средств и кредиторской задолженности, используя данные таблицы 1, по формулам 2, 3, расчеты сведем в таблицу 2.

Таблица 1 – Исходные данные для расчета периода оборота оборотных средств и кредиторской задолженности ОАО «Бобруйсктрикотаж» за 2009-2011 гг., млн р.

Показатель	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Сырье и материалы	877	764	764	1272	1272	1720
НЗП	250	258	258	218	218	451
Готовая продукция	217	680	680	788	788	3087
Отгруженная продукция	234	1011	1011	4447	4447	2327
Дебиторская задолженность	240	344	344	248	248	241
Кредиторская задолженность	3910	2210	2210	1683	1683	2366
Выручка от реализации продукции	7213		8705		13208
Затраты на производство продукции	6422		7438		11723

Таблица 2 – Периоды оборота оборотных средств и кредиторской задолженности ОАО «Бобруйсктрикотаж» за 2009-2011 гг., дни.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Сырье и материалы	41,0	42,1	40,8
НЗП	12,7	9,8	9,1
Готовая продукция	22,4	30,4	52,8
Отгруженная продукция	31,1	112,9	92,3
Дебиторская задолженность	14,6	12,2	6,7
Кредиторская задолженность	171,5	94,2	62,2

Рассчитаем величину производственного (ПЦ) и финансового цикла (ФЦ) по ОАО «Бобруйсктрикотаж» за период 2009-2011 гг. по формуле 1, используя расчетные данные таблицы 2.

За 2009 год: ПЦ=41,0+12,7+22,4+31,1=107,2 дней;

ФЦ= 107,2+14,6-171,5=-49,7 дней;

За 2010 год: ПЦ=42,1+9,8+30,4+112,9=195,2 дней;

ФЦ= 195,2+12,2-94,2=113,2 дней;

За 2011 год: ПЦ=40,8+9,1+52,8+92,3=195 дней;

ФЦ= 195+6,7-62,2=139,5 дней.

Сокращение финансового цикла возможно за счет: уменьшения производственного цикла, уменьшения периода оборота дебиторской задолженности, увеличения периода оборота кредиторской задолженности.

Для рассмотрения резервов снижения величины финансового цикла целесообразно рассмотреть структуру оборотных средств за анализируемый период (рисунок 2).

Рисунок 3.2 - Периоды оборота оборотных средств ОАО «Бобруйсктрикотаж» за 2009-2011 гг.

Как видно из рисунка 2, наибольший период оборота наблюдается у товаров отгруженных и готовой продукции. Поэтому предприятию целесообразно работать в направлении ускорения оборачиваемости этих оборотных активов, что позволит не только снизить величину производственного, но и финансового цикла.

Литература

1. Тихонов, Е. Управление оборотными средствами предприятия / Е. Тихонов // Директор. – 2002. - № 12. – С. 46 – 50.

2. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. А.И. Ильина. – М.: Новое знание, 2005. – 677 с.