АНАЛІЗ ВАЛЮТНИХ ОПЕРАЦІЙ СУБ’ЄКТА ПІДПРИЄМНИЦЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ ТА ШЛЯХИ ЇХ ПОКРАЩЕННЯ

Луконіна О.

студентка Харківського торговельно-економічного інституту КНТЕУ

Анотація. У статті проаналізовані валютні операції та ефективність їх здійснення; визначено шляхи покращення ефективності валютних операцій.

Ключові слова: валюта, валютні операції, валютні ризики, експорт, імпорт

Постановка проблеми. Актуальність теми пояснюється складними процесами, що відбувалися на вітчизняному валютному ринку протягом останнього року. Міцність фінансово-валютної системи країни визначає її економічну незалежність. Ця сфера впливає не лише на зовнішньоекономічні відносини підприємств, а й на соціально-економічне становище всередині країни. Тому питання аналізу валютних операцій завжди знаходиться у полі зору вчених-економістів.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Значний внесок у дослідження валютних операцій зробили такі зарубіжні та вітчизняні науковці, як: Белінська Я.В., Бєляєв О.О., Брітченко І.Г., Власенко Є.Ю., Гойчук О.І., Грузинская Е.В., Козьменко О. В., Кулішов В.В., Нікіфоров А.Є., Сарно Л., Суслов Д.В., Фішер С., Фрідман М. та інші. Враховуючи значимість проблеми ефективності валютних операцій у сучасних умовах розвитку дане питання потребує подальшого дослідження.

Метою статті є аналіз валютних операцій підприємства та визначення шляхів ефективності покращення валютних операцій з урахуванням сучасних умов розвитку економіки.

Виклад основного матеріалу. Валютні операції є важливою частиною фінансової роботи підприємства, яке має експортно-імпортні операції. Розглянемо фінансову діяльність товариства з обмеженою відповідальністю «Термосистеми». Компанія експортує частину продукції за кордон, імпортує продукцію для перепродажу та для виготовлення термосистем, а також працює із зарубіжними замовниками на умовах отримання давальницької сировини та виготовлення продукції з неї. В усіх цих випадках мають місце валютні операції, які необхідні для забезпечення розрахунків за імпортними та експортними контрактами.

За даними рис. 1 сума середньорічних залишків на поточному валютному рахунку ТОВ «Термосистеми» постійно знижувалася. На нашу думку, це є негативною тенденцією, адже протягом 2013 – 2014 років мало місце зниження вартості національної валюти, а тому було б краще зберігати вільні грошові ресурси у євро та доларах США.

Рис. 1. Залишок валютних коштів на банківських рахунках, тис. грн.

Структура валютних операцій протягом досліджуваного періоду змінювалася (рис. 2). У 2012 році 99,86 % усіх операцій припадають на операції імпорту. В умовах стабільного валютного курсу компанія активно купувала зарубіжні котли для утеплення, водонагрівачі, радіатори та конвектори, насосне обладнання для перепродажу. Також компанія купувала комплектуючі для виготовлення елементів термосистем на замовлення. Експорт становив незначну частку – лише 0,14 %. У 2013-2014 роках умови для функціонування змінилися. По-перше відбувається знецінення національної валюти, а тому вихід на зарубіжний ринок стає більш привабливим. Тому частка прямого експорту зросла до 1,34 % у 2013 році та до 13,85 % у 2014 році. Окрім цього, різко зросла частка експорту товарів на умовах їх виготовлення із давальницької сировини замовника. У 2013 році їх частка зросла до 64,21 %, а у 2014 році – до 51,52 %. Тобто загалом спостерігаються значні структурні зрушення. Зрозуміти їх причини можна на основі аналізу динаміки валютних операцій ТОВ «Термосистеми» у 2012-2014 роках у розрізі типу операції (рис. 3):

Рис. 3. Структура обороту за валютними операціями ТОВ «Термосистеми» у 2012-2014 роках у розрізі типу операції, %

При здійсненні валютних операцій компанія оплачує банкам відповідні послуги. Тарифи на обслуговування є фіксованими і залежать від обсяг здійснених підприємством валютних операцій (1 % від переказаних підприємством коштів). Тому із підвищенням обсягу імпортних операцій у 2013 році комісійні витрати зростали до 2 659,3 гривень, а у 2014 році через зниження обсягу імпортних дій комісійні витрати на здійснення валютних операцій скоротилися до 501,7 гривень.

Для того, щоб визначити місце валютних операцій у роботі підприємства визначимо частку операцій експорту у доході компанії та операцій імпорту у витратах компанії (табл. 1).

Таблиця 1

Місце зовнішньоекономічної діяльності у роботі ТОВ «Термосистеми» протягом 2012 – 2014 років

Показники	2012	2013	2014	Відносний приріст, %
				2013 / 2012	2014 / 2013	2014 / 2012
Імпорт, тис.грн.	74,37	265,93	50,17	257,56	-81,13	-32,54
Витрати, тис.грн.	10484,4	7848,7	11910,5	-25,14	51,75	13,60
Експорт, тис.грн.	0,10	506,08	94,69	497275,72	-81,29	92961,72
Доходи, тис.грн.	10156,4	7667,4	4176,0	-24,51	-45,54	-58,88
Частка валютних операцій у доходах, %	0,00	6,60	2,27	658734,39	-65,65	226234,3
Частка валютних операцій у витратах, %	0,71	3,39	0,42	377,64	-87,57	-40,61

Як видно з таблиці 1 частка валютних операцій у витратах компанії (без урахування податку на прибуток підприємств) становила лише 3,39 % у 2013 році та менше 1 % у 2012 та 2014 роках. Щодо валютних операцій у доходах, то їх частка становила 6,6 % у 2013 році, проте також була значно нижчою у 2014 році – лише 2,27. Тобто валютні операції не є важливим напрямком функціонування підприємства. Робимо висновок, що компанія не використовує усі резерви підвищення обсягу збуту, зокрема за рахунок здійснення зовнішньоекономічної діяльності. Це дозволило б відновити рентабельну діяльність компанії та підвищити ділову активність, що були проблемними у 2012-2014 роках.

У таблиці 2 розраховано, яким чином валютні операції впливають на загальний розмір грошових потоків підприємства та як це відображається на дохідності роботи компанії:

Таблиця 2

Аналіз показників ефективності валютних розрахунків ТОВ «Термосистеми» протягом 2012 -2014 рр.

Показники	Оди-ниця виміру	2012	2013	2014	Відносне відхилення, %
					2013/	2014/
					2012	2013
Позитивний грошовий потік (НГ)	тис. грн.	0,10	506,08	94,69	497275,72	-81,29
Негативний грошовий потік (ВГ)	тис. грн.	74,37	265,93	50,17	257,56	-81,13
Чистий грошовий потік (ЧГ)	тис. грн.	-74,27	240,15	44,52	-423,34	-81,46
Окупність грошових витрат (РО)	грн.	0,00	1,90	1,89	139001,28	-0,83
Завантаження грошових витрат (РЗ)	грн.	730,94	0,53	0,53	-99,93	0,84
Доходність грошових надходжень (ДН)	коп.	-729,94	0,47	0,47	-100,07	-0,93
Доходність грошових витрат (ДВ)	коп.	-1,00	0,90	0,89	-190,43	-1,75

Окупність валютних грошових витрат протягом усього періоду 2013 – 2014 років була більшою 1, що свідчить про те, що грошові розрахунки підприємства є окупними, тобто формується достатня величина чистого грошового потоку для покриття валютних витрат валютними надходженнями. У 2012 році на одну гривню валютних грошових надходжень використовується 730,94 гривень грошових витрат, тобто лише в цьому році валютні операції призвели до формування негативного грошового потоку. Протягом наступних років спостерігається позитивна тенденція підвищення окупності грошових витрат – з 0 % у 2012 році до 1,89 % у 2014 році.

Рівень завантаження грошових витрат повинен бути менше 1,0 і показує скільки грошових витрат формує кожна гривня грошових надходжень. Як видно з даних таблиці у 2013 році гривня доходів сформувала лише 0,53 гривень витрат, що є позитивним показником. Таке ж значення характерне і для 2014 року і завантаження валютних грошових витрат все ще є нижче за 1 гривню.

Як видно з таблиці як дохідність грошових надходжень, такі і дохідність грошових витрат ТОВ «Термосистеми» були від’ємними протягом 2012 року, проте додатнім протягом 2013-2014 років. Так у 2012 році на кожну гривню валютних надходжень припадало 729,94 гривні збитку. Протягом наступних років ситуація покращується і вже у 2014 році на гривню витратних чи дохідних розрахунків припадало - 0,47 гривень чистого грошового потоку валюти.

Говорячи про валютні операції ТОВ «Термосистеми» важливо звернути увагу на ще один аспект. Цей аспект не може бути економічно доведений на основі фінансової звітності, адже значна частина інформації у цій сфері відноситься до комерційної таємниці. Проте очевидно, що зниження курсу національної валюти призводило до підвищення витрат компанії за імпортованими товарами, а тому ефективність валютних операцій по оплаті імпорту знижувалася.

Висновки. Отже, на основі проведеного дослідження визначено, що обсяг валютних операцій постійно коливався протягом 2012-2014 років. Залишок коштів на валютному рахунку знизився у 2014 році порівняно із 2011-2013 роками, що є негативним явищем, адже саме на кінець 2014 року припадає період високої волатильності національної валюти. Тому збереження валютних цінностей дозволило б захистити активи від знецінення. Структура валютних операцій змінилася – якщо у 2012 році більшу частку становив імпорту, то у 2014 році – експорт. Це пов’язано із підвищення конкурентоспроможності вітчизняних підприємств на міжнародному ринку через зниження курсу національної валюти. Захищаючись від інфляційних процесів та валютного ризику, компанія активніше проводить валютні операції, що пов’язані із експортом продукції виготовленої із давальницької сировини. Враховуючи складну економічну ситуацію та зниження обсягу національного будівельного ринку – рекомендуємо ТОВ «Термосистеми» працювати в напрямку інтенсифікації валютних операцій, особливо тих, що пов’язані із експортом. В умовах постійного коливання курсу валюти та його підвищення у середньостроковій перспективі – доцільно відкласти період оплати за угодами експорту. В складних економічних умовах це дозволить мінімізувати ризики. Виявлено, що загалом валютні операції формували позитивний грошовий потік, тому доцільно працювати в напрямку їх інтенсифікації. Рекомендуємо підприємству удосконалити поточну політику управління валютними ризиками при здійсненні валютних операцій, адже в складних макроекономічних умовах нехтування цим аспектом може призвести до значних фінансових втрат.

Література

1. Архів середньозважених курсів валют в заявках фіз.осіб [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://news.finance.ua/ua/news/~/344030

2. Хаменушко И. В. Валютные опера- ции: проблемы определения и классифи- кации / И.В.Хаменушко // Очерки фи- нансово-правовой науки современности: моногр. / под. общ. ред. Л.К.Вороновой, Н.И.Химичевой. – Москва–Харьков: Право, 2011. – С. 561–591.