Науковий керівник Штефано Х.П.

Сидорюк Ж.C., Лабудяк Г.В.

Буковинська державна фінансова академія

м. Чернівці

Вплив світової фінансової кризи на економіку України

Однією з головних характеристик сучасної світової економіки є тісний взаємозв’язок економік окремих держав. Адже все в сучасному світі поєднане між собою, насамперед тісними економічними зв’язками, основу яких становлять: міжнародний поділ праці, міжнародна торгівля, туризм, обмін новітніми технологіями, глобалізація фінансових відносин, які сприяють економічному розвитку як окремої держави, так і всього світового суспільства загалом. Проте інтеграція світової економіки, як і майже будь-яке явище, має і певні негативні риси. Однією з них є вплив деструктивних явищ економіки однієї держави на економічну ситуацію в іншій.

Фінансова криза, яка, як вважають більшість експертів, розпочалася з кризи іпотечного ринку США 2007 року, поступово поширилась на всю світову економіку [4, 8]. Тому сучасна фінансова криза вимагає від світової спільноти рішучих, адекватних дій. Перш за все потрібно визначити справжні причини, що спричинили кризу, її вплив на українську економіку та формулювання шляхів вирішення проблем на українському фінансовому ринку, що безпосередньо і є метою даної статті.

Зазначені питання стали досить актуальними серед усіх верств суспільства. Цікавою особливістю висвітлення фінансової кризи в Україні, та й самим її перебігом на теренах нашої країни є те, що на відміну від США, держав Західної Європи, Росії, є широка політична полеміка та висвітлення проблеми у форматі новин так званими «аналітиками» органів державної влади і професійних об’єднань, що не висвітлюють зазначену проблему, а навпаки, ще більше заплутують.

В цих умовах перебіг кризи в Україні став залежним від спекулятивних інтересів осіб, які мають вплив на національні, галузеві та регіональні економічні процеси. Тому дослідження розвитку економіки України в умовах світової кризи є надзвичайно актуальним.

Низка вітчизняних та західних економістів займалися дослідженням питаннь пов’язаних з кризою що запанувала на теренах міжнародного економічного простору, зокрема такі як : Є.А. Борбов, М.О. Боровікова, О.П. Гузенко, К.Т. Кириченко, А.С. Криклій, П.П. Мазурок, В.М. Мельник, М.Ф. Монтес та інші.

Для оцінки впливу кризи на Україну окреслимо в загальних рисах найбільш характерні наслідки для національних економік іноземних держав. В кожній з них, залежно від рівня інтеграції з американською банківською системою та світовим ринком фінансових послуг загалом, вони будуть різними. На наш погляд, найбільш широкі висновки щодо наслідків кризи для світової економіки зробила аналітик “Контрактів” О. Шкарпова виділивши такі основні риси [8, 25]:

– посилення вимог банків до приватних і корпоративних позичальників;

– перехід багатьох дрібних і середніх компаній до розрахунків готівкою за угодами;

– відмова більшості комерційних фінансових установ від безплатних кредитних карток, програм лояльності і знижок за банківськими продуктами;

– зменшення обсягів зарубіжного кредитування банків і компаній із країн, що розвиваються;

– сповільнення темпів зростання внутрішнього споживання у США та Європі. Як наслідок – глобальне зниження темпів зростання промислового виробництва і ВВП;

– відмова від високо ризикованих інвестицій, зменшення вкладень у фондові ринки країн, що розвиваються;

– поява світових фінансових центрів у Китаї та країнах Азії;

– послаблення долара у перспективі 2-3 років.

Що ж стосується конкретно нашої країни, то наслідки фінансової кризи вплинули на добробут всіх верств населення. У нашій країні причини фінансової кризи, на нашу думку, полягають насамперед у залежності фондового ринку від коштів нерезидентів, надмірних зовнішніх заборгованостей суб’єктів економіки, нестачі ліквідності в банківській системі. Банки мають у своєму розпорядженні достатньо коштів для погашення зовнішніх запозичень, але для деяких з них, можуть виникнути проблеми з рефінансуванням боргу на світових фінансових ринках. На цьому тлі спостерігається погіршення ситуації з кредитуванням економіки, а відтак, і депозитів. За цих умов банки схильні надавати кредитні ресурси на короткі терміни, орієнтуючись, передусім, на зниження ризику і втрат через падіння платоспроможності позичальників.

Для української промисловості світова фінансова криза має дещо опосередкований вплив знову ж таки зважаючи на величину запозичень, як на зовнішніх, так і на внутрішніх фінансових ринках, а також в залежності від продукції, яку вони випускають. Рівень зовнішнього боргу України (комерційного, банківського і урядового) становить більше 100 млрд. дол. США, левова частка якого припадає на приватний сектор [5, 27]. Деякі корпоративні позичальники взяли досить великі кредити терміном на 2-3 роки в надії рефінансувати борг, коли прийде час його погашати. Проте дістати новий кредит закордоном тепер для українських корпорацій досить складно, тому в кращому випадку доводиться погашати борг за рахунок значно дорожчих внутрішніх кредитів, або за рахунок власних фінансових ресурсів, що неодмінно негативно впливає на їхній фінансовий стан. Як наслідок, вже сьогодні відбувається банкрутство та зупинка виробництва промислових підприємств України [3, 11].

Українське населення негативний вплив світової фінансової кризи перш за все, відчуло за рахунок подорожчання кредитів банківських установ, зменшення кількості видачі ризикових кредитів та зміни процентної ставки в односторонньому порядку по вже існуючим кредитам. Останнє значно підірвало довіру населення до фінансового ринку України. Таким чином світова фінансова криза спричинила зменшення рівня споживання українським населенням в абсолютному розмірі важливого компоненту ВВП. В той же час зменшення довіри до ринку фінансових послуг зменшило розмір вкладів у банківські установи, що в свою чергу призвело до зменшення інвестування в економіку України (другого компонента ВВП).

Проте можливість негативних наслідків кризи для української промисловості міжнародними експертами все ж дещо перебільшена. Значна кількість великих українських підприємств (металургійної, хімічної, гірничої промисловості) немає високої залежності від банківських кредитів і, як правило, розвиваються завдяки своїм власним ресурсам. Та й загалом українське суспільство, на відміну від американського та європейського, немає значної кредитної залежності від фінансових установ. Тому, на нашу думку, фінансова криза не несе значних деструктивних наслідків для економіки України.

Світова фінансова криза має й позитивні наслідки для розвитку української економіки. Перш за все, розвиваючи ринок фінансових послуг, українські економісти мають приклад економічно більш розвинених держав, тому ризик здійснення аналогічних помилок суттєво зменшується.

Проведене дослідження дозволило визначити, що фінансова криза виникла в силу багатьох факторів, найголовнішим з яких, на нашу думку, все ж є диспропорція між фінансовим та промисловим капіталом. Світова економіка отримала залежність від складних фінансових інструментів і, як наслідок, перегрів фінансового ринку переріс у світову фінансову кризу, вплив якої відчули економіки більшості держав світу. Імпортерами негативних тенденцій в українську економіку стали вітчизняні банки, які мають значну заборгованість перед іноземними партнерами. Значний вплив на розвиток кризових явищ в економіці нашої держави має часто непрофесійне висвітлення фактів у засобах масової інформації, що спричинило появу негативних очікувань населення і значною мірою підірвало його довіру до ринку фінансових послуг [5, 28]. Таким чином негативні наслідки світової фінансової кризи на економіку України можна розглянути в наступних аспектах:

– зниження темпів розвитку ринку фінансових послуг в Україні;

– зниження сукупного попиту населення внаслідок негативних очікувань, що в свою чергу призведе до зниження темпів зростання ВВП;

– послаблення ділової активності суспільства;

– скорочення обсягу виробництва кредитно залежними підприємствами;

– прагнення деяких українських політиків «перекласти» проблеми фінансового ринку на промисловість та населення України загалом.

Крім розглянутих окремих моментів, пов'язаних із впливом світової фінансової кризи на Україну і українських кризових реалій, існує той необхідний загальнодержавний рівень, на якому можна впливати на розвиток подій.

Країні необхідне розуміння того, що крім внутрішніх економічних і політичних проблем, руйнівними чинниками виступають дії зовнішні:

– на соціально-політичному рівні слід чесно сказати народу України, що ситуація не просто складна, а така, яка, можливо, ще посилюватиметься;

– необхідно зробити все можливе для пом'якшення соціальних наслідків кризи для найширших верств населення;

– на загальнодержавному рівні повинні бути вирішені питання захисту національної економічної безпеки, в першу чергу, включаючи зовнішні;

– нарешті, заходи щодо мінімізації наслідків світової фінансової кризи і внутрішніх кризових явищ потрібно перевести в площину їх можливостей практичної реалізації, а не представляти виключно як політичний проект.

З урахуванням того, що відбувається в світі зараз, із урахуванням всієї глибини економічних і політичних потрясінь, дуже складно спрогнозувати нову розстановку сил. І для України важливо не тільки мінімізувати негативні впливи світової фінансової кризи, але й постаратися знайти своє адекватне місце в кризовій ситуації.

Література:

1. Бобров Є. А. Аналіз причини виникнення світової фінансової кризи та її вплив на економіку України // Фінанси України. – 2008. – № 12. – С. 33-43.

2. Барановський О. І. Сутність і різновиди фінансових криз // Фінанси України. – 2009. – № 5. – С. 3-20.

3. Кириченко К. Т. Аналіз діяльності підприємств в умовах світової фінансово-економічної кризи // Економіка. Фінанси. Право. – 2009. – № 8. – С. 9-12.

4. Криклій А. Є. Причини виникнення світових фінансових криз: Історичні наслідки та досвід їх подолання // Економіка та держава. – 2009. – № 4. – С. 8-11.

5. Мазурок П. П., Гузенко О. П. Вплив фінансової кризи на рівень прибутковості діяльності вітчизняних банків: теоретичний та прикладний аспект // Економіка. Фінанси. Право. – 2009. – № 7. – С. 25-29.

6. Мельник В. М. Фіскальна політика держави в умовах фінансової кризи // Фінанси України. – 2008. – № 11. – С. 11-17.

7. Сивульська М. І. Національні особливості фінансової кризи // Фінанси України. – 2009. – № 7. – С. 3-19.

8. Шкарпова О., Дружерученко К., Руденко В. Світ після кризи // Контракти. – 2008. – № 42. – С. 24-27.