Экономические науки /Финансовые отношения

Золото як оптимальний засіб збереження заощаджень

Паламаренко Яна Вікторівна

Марченко Сергій Кирилович

Вінницький національний аграрний університет

Вступ. Дана тема розкриває поняття світового ринку золота як складової фінансового ринку, його характеристику, формування та розвиток. Визначено головні причини зростання ролі золота та його популярності на світовому фінансовому ринку. Звичайно, це є дуже важливими аспектами розвитку економіки, що і обґрунтовує актуальність розгляду даного питання.

Виклад основного матеріалу. Історія золота налічує приблизно шість тисяч років. Цей найстародавніший з відомих людині метал в сучасних умовах посідає важливе місце в міжнародних економічних відносинах, в економіці кожної з країн світу і, нарешті, виступає символом багатства людей.

Протягом всієї історії фінансових відносин золото було гарантією стабільності валют країн світу. Воно було перлиною для урядів у друкуванні надлишкової кількості паперових грошей і захищало заощадження людей від інфляційних негараздів. Держави, які не застосовували золотомонетний стандарт в управлінні фінансовою системою своїх країн, зазнавали інфляційних потрясінь, оскільки бажання урядів збільшити свої витрати, не маючи при цьому золотовалютного забезпечення, призводило до економічних криз [ 2, с.19].

Світовий ринок золота – це система відносин купівлі-продажу золота і сукупність центрів, де здійснюються купівельно-продажні операції із золотом для промислових цілей, придбання необхідної іноземної валюти, приватного нагромадження, спекуляції.

Процес формування світового ринку золота почався в кінці ХІХ сторіччя і його основним центром вважався Лондон, а сам ринок повністю контролювався Банком Англії.

Після Першої світової війни до торгівлі золотом підключилися декілька приватних компаній, а після Другої світової війни виникають місцеві ринки золота (Гонконг, Бангкок, Макао та інші).

У зв’язку зі зростанням світових цін на золото для їх утримання на певному рівні було створено “Золотий пул”( засновано з метою підтримки ринкової ціни золота на офіційному рівні), однак світову місію він не виконав і ціна на золото продовжувала зростати. В результаті сформувався “двоярусний” ринок золота. На першому - центральні банки з офіційною ціною золота, на другому – комерційні банки та інші фінансові установи з ринковою ціною. Фактично золото було поставлено в один ряд з іншими товарами, що юридично оформлено Ямайською угодою 1976 року. Золото перестало виконувати функцію світових грошей.

У світі починають зароджуватися міжнародні ринки золота. На сьогоднішній день їх кількість налічує понад 40. Найбільші з них знаходяться в Лондоні і Цюриху. В залежності від режиму торгівлі, який встановлює держава, розрізняють такі ринки золота:

1.Вільні міжнародні ( Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Дубаї);

2.Вільні місцеві ( Париж, Мілан, Стамбул, Ріо-де-Жанейро);

3.Конрольовані місцеві ( Афіни, Каїр);

4.”Чорні ринки” ( Бомбей, Тайбей).

Таким чином, у зв’язку із поступовою втратою золотом функції світових грошей і набуттям властивостей товару, під впливом економічних та політичних факторів, а саме: новим вибухом нафтової кризи, загострення міжнародної ситуації, пов’язаної з подіями в Ірані та Афганістані, натиском хвилі спекулянтів, ми вимушені спостерігати стрімке зростання ціни на золото.

До того ж, період, починаючи з лютого 2001р., супроводжувався збільшенням попиту з боку промислових виробників та міжнародних інвесторів, високим рівнем інфляції та геополітичними кризами, саме тому вже 12 травня 2006 року ціна досягнула 725 дол. США за унцію. Позитивна динаміка зростання ціни розпочалася у ІІІ кварталі 2007 року. Високий попит з боку інвесторів, нестабільність долара стосовно основних світових валют, нові максимальні ціни на нафту розігріло ціну золота до 760 дол. США за унцію.

У прогнозі, опублікованому на сайті Лондонської асоціації ринку дорогоцінних металів, більшість світових експертів ринку прогнозували, що у 2007 році буде встановлено новий світовий максимум. Максимальну ціну прогнозували на рівні 850 доларів за арійську унцію золота [ 2, с.22].

За останні два роки золото подорожчало на 50%. Вже зараз попит на цей метал перевищує пропозицію в 3 рази. Тому у вересні – середині жовтня , за оцінками експертів прогнозується ціна $1355 за 1 унцію, а до кінця року очікується $1450, а може, навіть $1500. В кінці III або на початку IV кварталу 2011 р. ціна на золото може збільшитися до $2000 за 1 унцію [4].

Розглядаючи золото поряд з іншими дорогоцінними металами, бачимо, що воно займає досить високі позиції. За офіційними даними НБУ на 5 листопада вартість дорогоцінних металів складала: платина – 1760 дол. за унцію, золото 1384,25 дол., срібло – 26,14 дол., паладій – 678 дол. відповідно [3].

Враховуючи показники аналізу та динаміки росту цін на золото, за останні 10 років ( рис.1.) ми вбачаємо, що на даному етапі, в період потрясінь, що зазнала світова економіка і пов’язаної з цим нестабільності на світовому фінансовому ринку збереження грошових заощаджень можливе при інвестуванні їх у золото. Воно залишається досить надійним та високоліквідним резервним активом центральних банків провідних країн світу.

Рис.1. Динаміка ціни на золото

Привабливість інвестування у золото пояснюється тим, що, по-перше, його ціна залежить на 50 % від пропозиції і на 50 % від макроекономічних чинників (25 % — від долара США, 10 % — інфляції, 10 % — монетарної політики та на 5 % — від процентної ставки). По-друге, ціна дорогоцінного металу й ціни фінансових активів співвідносяться в оберненій залежності [ 1, с.100].

Вкладення в золото розглядаються як альтернатива заощаджень у доларах США. Справа в тому, що ціни на золото ростуть, коли дешевшає американська валюта, і опускаються, коли «зелений» йде в зростання.

Під час кризи в економіці золото набуває особливої популярності у інвесторів, які розглядають його як надійнішу альтернативу нестабільним валютам і схильним до серйозних коливань акціям компаній. В більшості випадків золото в період нестабільності в глобальній економіці допомагає інвесторам не тільки зберегти вільні грошові кошти, але і примножити їх.

Причини інвестування грошових коштів у золото не змінилися протягом досить довгого періоду часу. До них належать наступні:

1. Незалежність. Золото створює впевненість завдяки своїй незалежності. Воно не залежить від держави, валют, дохідності вкладів, надійності кредитів. На його вартість можуть впливати економічні та політичні фактори, проте його цінність і придатність в якості платіжного засобу залишаються незмінною.

2. Резервні засоби. Держави і центральні банки в якості засобу забезпечення своїх валют часто вибирають золото. Україна за обсягами золотовалютних резервів знаходиться на 53 місті серед всіх країн світу. Обсяг золотого запасу відображає валютно-фінансові позиції країни і служить одним із показників її кредитоспроможності.

3. Висока ліквідність. Золото, поряд з більшістю високоліквідних активів, є найбільш привабливим. Воно може бути продано протягом 24 годин як на одному фінансовому ринку, так і декількох відразу.

4. Диверсифікація активу. Золото може зіграти вирішальну роль у формуванні інвестиційного портфеля.

5. Надійність та стабільність. Золото завжди було цінним і дорогим протягом тисячоліть, воно залишилось найкращим способом вкладення грошей. Незалежно від можливих коливань цін на фінансовому ринку вартість золота демонструє стабільність і позитивну тенденцію до росту [ 2, с.21].

Тому варто зазначити, що золоту дійсно притаманні високоліквідні властивості, що дають можливість вигідно зберігати свої заощадження.

Висновки. На сьогоднішній день операції з золотом та іншими дорогоцінними металами – це не тільки операції з фізичним золотом, а й безготівкові операції на міжнародному ринку дорогоцінних металів. Водночас відповідно до своїх властивостей золото може стимулювати економічний розвиток країни. В сучасних умовах зберігаються певні якості золота як валютного металу, тобто золото продовжує виконувати важливу роль у валютній сфері світових грошей.

В наш час, при нестабільному та кризовому розвитку економіки, золото виступає одним з найкращих способів вкладення коштів. Тому важливим аспектом золото – валютних відносин є інвестування в дорогоцінні метали, адже вони протягом тривалого часу залишаються найбільш надійним та стабільним методом підвищення рівня економіки: зростання платоспроможності та забезпеченості країни.

Література:

1.Михальський В. В. Про фінансові та товарні аспекти ринку золота як один із чинників зростання економіки // Фінанси України – 2007 - №4 – С. 95 - 105

2. Савчук Н. В. Ринок золота: сучасний стан та перспективи розвитку // Цінні папери України – 2009 -№1 - 2 – С. 19 - 24

3. Режим доступу: www.bank.gov.ua

4. Режим доступу: www.economy.in.ua