Коблианидзе Я.Р.
Донецкий национальный университет, Украина
Теоретические
аспекты формирования финансовой стратегии в системе финансового менеджмента
Вопросами разработки и реализации финансовой стратегии посвящено множество публикаций, как в отечественных, так и в зарубежных литературных источниках. Теоретико-методические аспекты стратегического финансового управления исследовали такие ученые, как В.И. Аранчий [2], И.А. Бланк [3], Г. Веретникова [4], Е.В. Кырова[6], Н. Горицкая [7], Г.И. Кондрацкая [9], В.И. Куцик [10], О.Ю. Масленников [11], О.В. Мицак [12], Л.Ф. Николаенко [13], Г.О. Партин [15], А.Г. Семенов [16], М.М. Хоменко [17], М. Портер, Ю.В. Макогона, В. Савчук и прочие [1].
На сегодняшний день потребность в формировании финансовой стратегии является важной составляющей успешного функционирования любого предприятия. Однако анализ отдельных
публикаций дал возможность определить, что прежние
научно-методические подходы относительно вопросов формирования финансовых стратегий
и структуризации этого процесса надлежащим образом не разработаны как в научном,
так и в организационно-
практическом аспекте.
Финансовая стратегия предприятия является мощным инструментом достижения приоритетных финансовых целей и охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др. [6, c. 64]
По мнению Аранчий В.И., Николаенко Л.Ф. и Партина Г.О. финансовая стратегия определяется как долгосрочный финансовый план (программа) развития деятельности предприятия для достижения определенной цели [2, 14, 15].
Основными направлениями финансовой стратегии являются эффективное привлечение и использование финансовых ресурсов, позволяющие обеспечить финансовую безопасность деятельности предприятия. [18, с. 211]
Обзор литературы по финансовому планированию свидетельствует о том, что существуют определенные несогласования относительно формирования системы целей финансовой стратегии. Прежде всего, это касается места стадии “формирования целей” в процессе разработки финансовой стратегии: многие ученые считают, что анализ факторов внешней и внутренней среды организации должен предшествовать стадии “формирования целей” а другие настаивают на проведении такого анализа после определения системы стратегических целей. [3, 9]
Главной стратегической целью в обеспечении устойчивого финансового развития предприятия для четкого формирования финансовой стратегии выступает: формирование финансовых ресурсов и руководство ими; выявление направлений и сосредоточения усилий на их выполнении; ранжирование и поэтапное достижение цели; объективный учет реального финансового состояния предприятия; определение главной угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на ее устранение. [2, с. 158]
Сформированная цель финансовой
стратегии организации должна соответствовать уровню обеспеченности ресурсами. Важным
фактором, который определяет выбор главной финансовой стратегии предприятия
является начальная его стратегическая финансовая позиция.
На основании целей и задач, инструментов и методов реализации, внешних и внутренних факторов формирования, и результативности строится модель финансовой стратегии (рис.1). [8, с. 164]
Разработка финансовой стратегии предприятия зависит от целей и задач, поставленных собственником предприятия, поэтому финансовый план (бюджет) предприятия может быть или бюджетом «проедания», или бюджетом развития [7, с. 79].
При формировании и реализации финансовой стратегии предприятия необходимо использовать инструменты финансового управления (финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль) и рынка финансовых услуг (факторинг, страхование, лизинг). [8].
Рис.1. Модель финансовой стратегии предприятия
В процессе исследования последовательности этапов процесса разработки финансовой стратегии в ходе анализа различных работ ученных по этой проблеме [2-5, 8, 9, 11, 14, 15, 18] появляется необходимость упорядочить данные этапы в следующем порядке:
1) сбор информации о рыночной среде функционирования предприятия;
2) анализ и ранжирование факторов внешней и внутренней среды предприятия, которые определяют сущность финансовой стратегии;
3) определение периода реализации финансовой стратегии;
4) формирование системы целей финансовой стратегии, что обуславливает финансовый аспект целей производственной, коммерческой и финансовой деятельности;
5) комплексная оценка финансового состояния и финансового потенциала развития предприятия, что определяет реальность стратегического планирования;
6) разработка определенного набора возможных вариантов финансовой стратегии и определение критерия ее выбора, что поможет научно обосновать решение о принятии базового варианта;
7) оценка и выбор наиболее приемлемого, оптимального варианта финансовой стратегии;
8) разработка финансовой политики предприятия, которая осуществляется по конкретным направлениям финансовой деятельности предприятия;
9) построение системы мероприятий относительно реализации финансовой стратегии;
10) взаимодействие с внешними субъектами хозяйствования в рамках реализации финансовой стратегии;
11) мониторинг финансовой стратегии;
12) оценка качества финансовой стратегии.
Финансовая стратегия является направляющим вектором управления предприятием, и без ее надлежащего формирования невозможно справляться с финансовыми проблемами во время осуществления производственно-хозяйственной деятельности в современной конкурентной рыночной среде.
Литература:
1. Аванесова И.Б. Финансовая стратегия предприятия в современных условиях / И.Б. Аванесова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: сб. науч. тр. –Д., 2008. -№1. –С. 424-428.
2. Аранчій В.І. Фінансова стратегія у системі управління підприємством / В.І. аранчій, О.П. Зоря // Вісник Полтавської державної аграрної академії: зб. наук. пр. –Полтава, 2010. -№2. –С. 156-159.
3. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр: Эльга, 2004. – 720 с.
4. Веретенникова Г. Теоретичні засади процесу формування стратегії / Г. Веретенникова // Наука молода: зб. наук. пр. –Тернопіль, 2004. -№2. –С. 15-19.
5. Викиданець І.В. Проблемні аспекти розробки фінансової стратегії підприємства / І.В. Викиданець // Держава та регіони. Серія: Економіка та підприємництво. – Запоріжжя, 2010. - №4. - С. 32-37.
6.
Власова К.Э.
Финансовая стратегия: теоретические основы и методика разработки / К.Э.
Власова, Е.В. Кырова // Современный менеджмент: проблемы и решения: материалы
Международной заочной научно-практической конференции, 1 февраля 2010 года.
–Новосибирск, 2010. –С. 62-71.
7.
Горицкая
Н.Г. Финансовая стратегия / Н. Г. Горицкая // Финансовый директор.- 2005.- №11.
–С. 74-79.
8.
Даценко Г.В.
Теоретичні аспекти формування фінансової стратегії в системі регулювання
діяльності підприємства / Г.В. Даценко // Вісник Хмельницького національного
університету: зб. наук. пр. –Хмельницький, 2009. -№1. –С. 162-165.
9.
Кіндрацька
Г.І. Фінансова стратегія організації: напрями удосконалення методики
розроблення / Г.І. Кіндрацька, М.С. Білик // Вісник Національного університету
«Львівська політехніка»: зб. наук. пр. –Л., 2007. -№594. –С. 244-253.
10.
Куцик В.І.
Якість формування фінансової стратегії підприємства / В.І. Куцик, І.В.
Терещенко // Науковий вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. – Л., 2009. – №19.3.
–С. 299-301.
11.
Маслєнніков
О.Ю. Фінансові стратегія та планування в умовах становлення ринку / О.Ю.
Маслєнніков, А.Я. Шпачук // Науковий вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. – Л.,
2007. – №17.3. –С. 260-262.
12.
Мицак О.В.
Стратегія та мета фінансового менеджменту підприємства / О.В. Мицак // Науковий
вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. – Л., 2003. – №13.1. –С. 216-218.
13. Нестеренко Э.М. Современная финансовая стратегия компании / Э.М. Нестеренко // Вестник Хмельницкого национального университета: зб. наук. пр. –Хмельницкий, 2009. -№6. –С. 95-99.
14.
Ніколаєнко
Л.Ф. Розробка фінансової стратегії як елемент антикризової програми
підприємства / Л.Ф. Ніколаєнко, І.О. Геращенко // Вісник Хмельницького
національного університету: зб. наук. пр. –Хмельницький, 2010. -№1. –С. 11-15.
15.
Партин Г.О.
Фінансова стратегія у системі управління фінансами підприємств / Г.О. Партин,
О.Я. Митрухіна // Науковий вісник НЛТУ України: зб. наук. пр. –Л., 2009.
-№19.6. –С. 208-214.
16. Семенов А.Г. Матриця фінансових стратегій / А.Г. Семенов // Вісник економічної науки України: зб. наук. пр. –Д., 2008. -№2. –С. 139-146.
17. Хоменко М.М. Обгрунтування фінансової стратегії підприємств нафтопереробної галузі з урахуванням сезонності споживчого ринку / М.М. Хоменко // Вісник КДУ ім. Михайла Остроградського: зб. наук. пр. –Кременчук, 2010. -№5(64). –С. 193-198.
18. Шаповалова Т.В. Разработка финансовой стратегии предприятия / Т.В. Шаповалова, А.А. Коваленко // Научный потенциал студенчества в XXI веке: материалы III Международной научной студенческой конференции. Экономика. –Ставрополь: СевКазГТУ, 2009. –Т.3. –С. 211-212.