Економічні науки/ 10. Економіка підприємства

Мельник М.М.

Донецький національний університет економіки та торгівлі імені Михайла Туган-Барановського, Україна

Оцінка потенціалу виживання підприємства холодовиробництва на основі аналізу його фінансового потенціалу

Останніми роками ринок морозива України знаходиться у кризовій ситуації, перш за все це виражається у наступному: перенасичення ринку морозива, зростання конкуренції, демпінг зі сторони інших виробників, зниження рентабельності виробництва – все це призводить до його скорочення.

Вже сьогодні український ринок морозива близький до насичення, про це свідчить рівень консолідації ринку. Частка першої п'ятірки виробників в 2011 році порівняно з 2009 роком зросла до рівня в 60%. При цьому частка десяти провідних компаній на українському ринку становить близько 80%. Серед основних виробників України, можемо виділити ПАТ «Житомирський маслозавод» (торгівельна марка «Рудь»), ПРАТ «Геркулес», ПАТ «Літенський молочний завод», ПАТ «Львівський холодокомбінат», ПАТ «Вінтер» та ПРАТ «Хладопром».

Тому для підприємств даної галузі важливою умовою виживання на ринку є аналіз та оцінка потенціалу виживання.

Даним питанням займалось багато вітчизняних вчених та зарубіжних таких, як Бондаренко О.С., Любушин Н.П., Садовников А.А. та інші, однак дане питання залишається не повністю висвітленим.

Існує три передумови потенціалу виживання підприємства в умовах кризи: ресурсна, можливості його розвитку та зовнішні умови бізнесу – їх сума складає загальний потенціал підприємства.

Тому на прикладі підприємства проведемо аналіз ресурсної передумови виживання підприємства в умовах кризи.

ПАТ «Вінтер» – є одним із найбільший виробників морозива у Східній Україні. Асортиментний ряд даного підприємства нараховує більш ніж 100 видів морозива, серед них всіма улюблені «Чебурашка», «Ескімо» та «Ягідка».

Провівши аналіз основних показників діяльності підприємства, ми прийшли до висновку, що криза 2008-2009 років значно відобразилась на фінансових результатах підприємства та призвело до того, що підприємство кілька років поспіль отримувало збитки та навіть у 2011 році підприємство не в змозі повернутися до рівня докризової прибутковості. Тому невисокі фінансові показники на підприємству призводять до необхідності оцінки виживання.

Оцінку ресурсної передумови проведемо на основі фінансових показників діяльності підприємства, шляхом співставлення із аналогічними показниками підприємств-конкурентів, дану оцінку будемо проводити методом максиминимума Результати даного аналізу представлені у таблиці 1.

Таблиця 1 – Система оціночних показників конкурентоспроможності ПАТ «Вінтер»

Показники	мах	міn	мах-міn	підприємства конкуренти
				ПАТ "Вінтер"	ПРАТ "Геркулес"	ПАТ "Житомирсь-кий масло завод"	ПАТ "Літенський молочний завод"	ПАТ "Львівський хладокомбінат"	ПРАТ "Хладопром"
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Рентабельність комерційна	0,04	0,004	0,04	0,10	0,00	1,00	0,00	0,90	0,74
Рентабельність оборотних активів	0,19	0,01	0,18	0,11	0,00	1,00	0,04	0,48	0,50
Тривалість одного обороту оборотних активів у днях	278,95	76,14	202,81	0,86	0,00	1,00	0,79	0,69	0,81
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	4,73	1,29	3,44	0,64	0,00	1,00	0,51	0,37	0,54
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	15,57	4,26	11,31	0,93	0,00	0,70	0,18	0,04	1,00
Період погашення дебіторської заборгованості	84,52	23,13	61,40	0,98	0,00	0,90	0,44	0,12	1,00
Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість	0,55	0,20	0,35	0,91	0,71	0,47	0,19	0,00	1,00
Період оборотності готової продукції	44,86	12,91	31,95	0,72	0,71	1,00	0,00	0,67	0,07
Ітого по групі:				5,2454	1,4191	7,0731	2,1592	3,2557	5,6571
У середньому по першій групі:				0,4035	0,1092	0,5441	0,1661	0,2504	0,4352
Рейтинг				3	6	1	5	4	2

Проведений аналіз даних показав, що ПАТ «Вінтер» займає третю позицію на ринку серед обраних конкурентів. Підприємством лідером виступає ПАТ «Житомирський масло завод», який має найбільші значення в групі фінансових показників. Також найбільші оцінки за даними показниками отримали такі підприємства, як ПАТ «Львівський холодокомбінат» та ПРАТ «Хладопром».

Аналізуючи конкурентні позиції ПАТ «Вінтер» за показниками, бачимо, що підприємство досить ефективно реалізує політику управління оборотними активами, серед конкурентів підприємство має досить високий рівень оборотності оборотних активів, що забезпечує йому зростання кількості їх оборотів, а відповідно зменшення необхідності додаткового вкладання коштів у оборотні активи, також маємо оптимальний період обороту оборотних коштів, серед конкурентів він є одним з найменших.

Період обороту дебіторської заборгованості ПАТ «Вінтер» є одним з найменших серед конкурентів, це вказує на те, що підприємство має надійних партнерів, які вчасно розраховуються з ним за отриману продукцію, та не відволікають оборотні активи у дебіторську заборгованість. Також період обороту готової продукції є одним із найменших серед конкурентів, що свідчить про швидку реалізацію готової продукції ПАТ «Вінтер», однак аналізуючи за сезонністю, то період її обороту у осінньо-зимовий час дещо збільшується, через зменшення попиту на продукцію морозива.

Однак зниження у 2011 році прибутку, позначилося на рівні рентабельності комерційної та оборотних активів. Це може негативно вплинути на здатність підприємства фінансувати господарську діяльність власними коштами та збільшить його потребу у позиковому капіталі.

Рейтингова оцінка допомогла виділити конкурента, який займає лідируюче місце на ринку морозива та дає нам змогу порівняти фінансові можливості ПАТ «Вінтер» та підприємства-конкурента ПАТ «Житомирський масло завод». Оцінку якості фінансового потенціалу ПАТ «Вінтер» та його достатності для виживання проведемо за допомогою розрахунку інтегрального показника відповідності рівня фінансових ресурсів досліджуваного підприємства та підприємства-конкурента (таблиця 3).

За для об’єктивного визначення рівня виживання ПАТ «Вінтер», побудуємо шкалу оцінки потенціалу виживання підприємства, яку представимо у таблиці 2.

Таблиця 2 – Шкала оцінки рівня виживання підприємства

Рівень виживання підприємства	Діапазон змін лінгвістичної змінної R
Дуже низький	R≤0,21
Низький	0,22<R≤0,43
Середній	0,44<R≤0,63
Високий	0,64<R≤0,85
Дуже високий	0,86<R≤1

За даною шкалою, визначено дуже низький рівень, який може дорівнювати 0,21, або бути меншим, дуже високий рівень коливається у межах від 0,86 до 1, який характеризується дуже великим фінансовим потенціалом та виживаністю підприємства. Та визначені проміжні рівні середній, низький та високий, які також мають свої межі.

Таблиця 3 – Фінансові передумови виживання ПАТ «Вінтер»

Показники	Од. вим.	ПАТ «Вінтер»	ПАТ «Житомирський масло завод	Ступінь відповідності	Значемість	Інтегр. показник
1	2	3	4	5	6	7
Фінанси показники
Коефіцієнт автономії	коеф.	0,6916	0,6170	1,1209	0,1	0,1121
Коефіцієнт фінансової стійкості	коеф.	2,2429	1,6112	1,3921	0,1	0,1392
Коефіцієнт загальної ліквідності	коеф.	1,6440	2,5415	0,6469	0,1	0,0647
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	коеф.	0,0530	0,3722	0,1425	0,1	0,0142
Коефіцієнт оборотності позикового капіталу	коеф.	5,7163	6,1536	0,9289	0,1	0,0929
Рентабельність комерційна	коеф.	0,0074	0,0397	0,1859	0,1	0,0186
Коефіцієнт оборотності робочого капіталу	коеф.	0,3863	0,6065	0,6370	0,1	0,0637
Рентабельність оборотних активів	коеф.	0,0257	0,1878	0,1367	0,05	0,0068
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	коеф.	3,4771	4,7281	0,7354	0,05	0,0368
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	коеф.	14,7653	12,2178	1,2085	0,05	0,0604
Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість	коеф.	0,2355	0,3870	0,6085	0,05	0,0304
Інтегральний показник						0,6399

На основі отриманого значення інтегрального показника, може зробити висновок, що ПАТ «Вінтер» має високий рівень виживання на ринку, це перш за все характеризується високим рівнем автономії підприємства, фінансової стійкості, оборотності дебіторської заборгованості, але разом з тим підприємство має і певні проблеми в окремих видах фінансових показників.

ПАТ «Вінтер» необхідно розробити заходи для підвищення ліквідності його активів, до них може відноситись:

· створення власної ефективної системи управління ресурсами, для оптимізації виробництва, яка буде включати в себе раціональний перерозподіл оборотних активів підприємства, що допоможе збільшити запаси ліквідних активів та зменшити обсяг повільно ліквідних виробничих запасів;

· використання механізму фінансової стабільності, що передбачає систему заходів, яка спрямована на зменшення фінансових обов’язків, а також на збільшення грошових активів, що забезпечують ці обов’язки.

· збільшення суми грошових активів за рахунок рефінансування дебіторської заборгованості (використовуючи факторинг, форфейтинг та примусове стягнення), прискорити її оборотність;

· проведення оптимізації товарно-матеріальних цінностей за допомогою встановлення нормативів для запасів підприємства методом технічно-економічних розрахунків;

· скорочення розмірів страхових, гарантійних та сезонних запасів;

· інтенсифікацію використання оборотних активів задля збільшення обсягів реалізації продукції та розмірів прибутку.

Також підприємству необхідно звернути уваги на низький рівень рентабельності комерційної та оборотних активів, для вирішення цієї проблеми необхідно запровадити наступні заходи:

· розширення ринків збуту пропонованої продукції за рахунок зниження цін товарів, що випускаються; збільшення обсягів виробництва; зниження собівартості продукції; підвищення віддачі основних фондів;

· прискорення оборотності активів;

· збільшення прибутку за рахунок покупки пакету акцій іншого підприємства та при вмілому керування, через певний час отримувати стабільний дохід.

Таким чином провівши аналіз можливості виживання ПАТ «Вінтер» на основі оцінки його фінансового потенціалу, ми виявили, що підприємство має високій рівень потенціалу підприємства, однак на підприємстві все ж такі існують певні проблеми, які необхідно вирішувати задля подальшого стабільного функціонування на ринку.