Гулида Карина, магистр БУ-61

Харьковский гуманитарный университет «НУА»

 

 

КОНЦЕПЦИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

 

С переходом отечественных предприятий на рыночные отношения планы перестали быть директивными и стали носить индикативный характер. При этом возникли трудности переходного периода, связанные с отсутствием единого методологического подхода в финансовом планировании. Кроме того, анализ экономической литературы и практического опыта предприятий по данному вопросу показывает, что произошла эклектика подходов распределительной экономики советского периода и западного менеджмента [1]. Например, планирование на многих предприятиях начинается, как и прежде, с объема производства продукции, хотя в рыночных условиях идеология качественно иная: планируется прежде всего объем реализации продукции. До сих пор нет четкого понимания отличий плана от бюджета на уровне предприятий и корпораций. В правительственных документах о разработке финансовой политики предприятия понятия «сводный» и «консолидированный» бюджеты отождествляются.

В связи с вышеизложенным можно сделать вывод о необходимости  разработки концепции финансового планирования для отечественных предприятий. Особенно это касается крупных публичных обществ и корпораций с разветвленной и шахтной структурами управления.

Цель исследования – разработка основных принципов  концепции финансового планирования для отечественных предприятий и корпораций, функционирующих в трансформационной экономике.

Задачи исследования:

– рассмотреть целевые стратегические нормативы предприятия по отдельным аспектам финансовой деятельности;

– определить критерий эффективности финансовой стратегии;

– рассмотреть концептуальные аспекты тактического финансового планирования на отечественных предприятиях.

Необходимость составления плана  связана с тем, что плану принадлежит координирующая роль на предприятии, так как любое рассогласование деятельности предприятия требует финансовых затрат на его преодоление. В отечественной литературе классификация типов финансовых планов разными авторами дается по-разному: долгосрочный и краткосрочный [2]; стратегический, тактический и оперативный [3]; стратегический, перспективный, комплексный, текущий оперативный [4].

Если придерживаться западной идеологии менеджмента, где превалирует стратегическое управление, то концептуально просматривается два уровня финансового плана: стратегический и тактический. Стратегический финансовый план представляет собой систему целей финансовой деятельности, направленных на максимизацию стоимости предприятия. В качестве целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:

– среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;

– минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия;

– коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия;

– соотношение оборотных и необоротных активов предприятия;

– минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия;

– минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

– предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

Философия финансовой политики должна обосновать наиболее важные аспекты финансовой деятельности по следующим направлениям:

– инвестиционная политика;

– управление оборотным капиталом, кредиторской и дебиторской задолженностью;

– разработка учетной и налоговой политики;

– выработка кредитной политики;

– выбор дивидендной политики.

Целью стратегического финансового планирования является обеспечение финансовой устойчивости на длительный период. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции, его расширение и обновление.

Критерием эффективности финансовой стратегии может служить «золотое правило» экономики, описанное моделью:

                              ТП > ТВ > ТА > ТСК,                                                          (1)

где ТП – темп роста прибыли;

       ТВ – темп роста объема продаж (выручки);

       ТА – темп роста активов;

       ТСК – темп роста собственного капитала.

Если в результате разработки руководством финансовой идеологии и финансовых нормативов нарушается соотношение, рекомендованное моделью, то стратегию нужно корректировать до тех пор, пока она не будет удовлетворять критерию эффективности. Только в этом случае цель считается достигнутой.

Второй уровень финансового планирования  – разработка тактического плана, в котором должны отражаться конкретные мероприятия по реализации стратегических целевых нормативов, предложенных на высшем уровне. Тактические финансовые планы, как правило, разрабатываются руководителями среднего уровня.

Если временной период стратегического плана от года и дольше, то мероприятия тактического плана разрабатываются на год с любой степенью детализации: поквартально с разбивкой на месяцы; помесячно с разбивкой на декады; подекадно с разбивкой на дни. Степень детализации зависит от цели и уровня структурного подразделения предприятия.

Тактические финансовые планы в экономической англоязычной литературе принято называть бюджетом [5].

Понятие «бюджет» в сознании украинских экономистов представляет категорию государственного  управления. Однако в последнее время этот термин употребляется часто и в аспекте внутрифирменного планирования, в  связи, с чем ведется дискуссия по поводу отличия понятия «план» от понятия «бюджет». Многие экономисты отличия видят в том, что:

а) план включает в себя и натуральные, и денежные показатели, а бюджет только денежные;

б) период планирования в плане любой, а в бюджете – год.

Нам представляется, что различие понятий «план» и  «бюджет» более глубокое и кроется в парадигме, в идеологии западного менеджмента в части финансового планирования. Так, в США четко разделяют понятия «планирование», «программирование» и «бюджетирование». План – это система целей и стратегий по их достижению. Программа – это комплекс мероприятий по реализации стратегий. Бюджет – это финансовое выражение целей, стратегий и намеченных мероприятий, реализующееся в сметах, графиках поступлений и расходов.

Если принять за основу парадигму западного менеджмента в концепции финансового планирования на украинских предприятиях и в корпорациях и сказать об этом открыто, то сразу исчезнет поверхностное блуждание в терминах и возникает четкая идентификация. «План» и «программа» соответствует нашим концептуальным понятиям «стратегический финансовый план» и «финансовые политики», понятие «бюджет» соответствует  понятию «тактический финансовый план».

С позиций глобализации экономических процессов целесообразно термин «тактическое финансовое планирование» заменить тождественным ему «бюджет».

Тогда процесс финансового планирования на украинских предприятиях
и в корпорациях может быть представлен такой схемой (рис.1).

 

Рис. 1. Процесс финансового планирования на украинских предприятиях
и в корпорациях

 

Объектом бюджетирования могут быть: бизнес, цех, участок, компания в целом, следовательно, бюджеты являются основой для принятия решений руководством об уровнях финансирования различных бизнесов из внутренних и внешних источников, обеспечивают постоянный оперативный контроль за финансовым состоянием.

Назначение бюджетов – ответить на вопросы как, где, когда необходимо использовать финансовые ресурсы, чтобы обеспечить повышение общей эффективности развития предприятия.

Итоговым документом тактического финансового планирования является генеральный или мастер-бюджет. Генеральный бюджет является совокупностью трех основных бюджетов:

1) бюджета доходов и расходов;

2) бюджета движения денежных средств;

3) расчетного (прогнозного) баланса.

Названные финансовые документы позволяют прогнозировать эффективную финансовую деятельность (первый документ), платежеспособность (второй документ) и финансовую устойчивость (третий документ).

Методы составления генерального бюджета зависят от направления процесса бюджетирования: сверху вниз или снизу вверх. В целях эффективных разработок управленческих решений целесообразно встречное планирование. Сверху спускаются нормативы основных темпов и пропорций (стратегические параметры), а также снизу – бюджеты отдельных видов бизнеса. Если взять за основу принцип встречного планирования, то генеральный бюджет будет включать кроме трех основных набор операционных и вспомогательных бюджетов.

Составные элементы генерального бюджета:

1. Основные бюджеты:

– доходов и расходов;

– движения денежных средств;

– расчетный баланс.

2. Операционные бюджеты:

– объем  продаж;

– запасов готовой продукции;

– производственный бюджет:

а) бюджет производства;

б) бюджет материальных затрат;

в) бюджет прямых затрат труда;

г) бюджет прямых операционных затрат;

д) бюджет накладных (общепроизводственных) расходов;

– управленческих расходов;

– коммерческих расходов.

3. Вспомогательные бюджеты:

– план капитальных (первоначальных) затрат;

– кредитный (инвестиционный) план.

Таким образом, на основе проведенного исследования можно сделать вывод о том, что предлагаемая концепция финансового планирования на отечественных предприятиях и корпорациях, функционирующих в трансформационной экономике, должна основываться на следующих принципах:

1) необходим единый методологический подход в финансовом планировании, основанный на идее развития рыночных отношений;

2) главной парадигмой финансового планирования должна стать идея стратегического, а не долгосрочного управления;

3) в рамках стратегического управления финансовое планирование должно включать последовательность документов: стратегический план (система целей), финансовые политики (программы) и основной бюджет (тактические планы);

4) за основу принять встречное планирование: сверху вниз и снизу вверх.

 

Литература

1. Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cfin.ru. – Загл. с экрана.

2. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент /В. В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика, 2002. – 540 с.

3. Бланк И. А. Стратегия и тактика управления финансами /И. А. Бланк – К. : ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1996. – 237 с.

4. Балабанов И. А. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособ./
И. А. Балабанов. – М. : Финансы и статистика, 2007. – 442 с.

5. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент / пер. с англ; под ред.
Е. А. Дорофеева. – 11-е изд. – СПб. : Питер, 2008. – 960с.