Магістр

Мосєйко Святослав Олександрович

Миколаївський міжрегіональний інститут розвитку людини

Університет „УКРАЇНА”, Україна

СТАТТЯ №1

Консультант Конопльов С.В.

ПРОГНОЗУВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПРОМИСЛОВИХ ПІДПРИЄМСТВ

Ключові слова: фінансовий стан, аналіз, оцінка, прогнозування.

Постановка проблеми. Важливу роль у забезпеченні ефективних форм господарювання на вітчизняних підприємствах відіграє прогнозування їх фінансового стану, яке відповідає за відбір, оцінку та інтерпретацію фінансових, економічних та інших даних у майбутньому, що впливають на процес прийняття інвестиційних та фінансових рішень.

Аналіз останніх публікацій. Вагомий внесок у дослідження проблеми прогнозування фінансового стану промислових підприємств зробили такі вчені: М.М. Крейніна [1], І.Б. Хома, В.В.Турко [2] та інші.

Мета статті. Метою дослідження є провести аналіз та побудувати прогноз фінансового стану промислових підприємств. Використано фінансову звітність двох підприємств: ПрАТ „Севастопольський завод електромеханiчних систем та обладнання „ОМЕГА” (надалі ПрАТ „СЗЕСО „Омега”) та ТОВ „Південний завод гідравлічних машин” (надалі ТОВ „ПЗГМ”).

Виклад основного матеріалу. Аналіз показників фінансового стану підприємства ПрАТ „СЗЕСО „Омега” показав, що на підприємстві існують проблеми з ліквідністю, а точніше з її різким зменшенням у 2010 році, а також на підприємстві спостерігається значний спад показників прибутковості. Всі ці тенденції можуть викликати на підприємстві кризу неплатоспроможності у короткостроковому періоді, якщо не вжити заходів по їх усуненню. У 2010 році незважаючи на певне погіршення показників фінансової стійкості та ділової активності на підприємстві ТОВ „ПЗГМ” спостерігається зростання рентабельності продукції, зокрема порівняно з 2009 роком відбувся приріст на 3 % до рівня 33 %. Значний приріст дебіторської заборгованості і обсягів незавершеного будівництва призвели до зниження рентабельності активів з 20 % до 7 %. Рентабельність власного капіталу і рентабельність діяльності зазнали незначного зниження.

У результаті розрахунків були отримані наступні інтегральні показники, що характеризують фінансовий стан ПрАТ „СЗЕСО „Омега”: 43,5 у 2009 р., 68,2 у 2010 р., 45,2 у 2011 р., 54,6 у прогнозному 2012 році. Отже, лише у 2010 р. фінансовий стан досліджуваного підприємства можна охарактеризувати як впевнений. Однак, протягом 2009, 2011 та прогнозного 2012 року для підприємства характерний нестабільний фінансовий стан, що характеризується високою прибутковістю та оборотністю активів при низькій фінансовій стійкості та платоспроможності і ліквідності. Можна очікувати погіршення фінансового стану підприємства у 2013 році і перехід до його до категорії задовільного. Дослідження компонент інтегрального показника фінансового стану ПрАТ „СЗЕСО „Омега” показало, що у 2013 році будуть погіршуватися ефективність використання капіталу, фінансова стійкість та платоспроможність і ліквідність

У результаті розрахунків були отримані наступні інтегральні показники, що характеризують фінансовий стан ТОВ „ПЗГМ”: 45,4 у 2009 р., 95,6 у 2010 р., 68,8 у 2011 р., 92,9 у прогнозному 2012 році. Отже, лише у 2009 р. фінансовий стан підприємства можна охарактеризувати як нестабільний; протягом 2010-2012 років для підприємства характерний впевнений фінансовий стан. Можна очікувати погіршення фінансового стану підприємства у 2013 році і перехід до його до категорії нестабільного. Крім того, присутня негативна тенденція погіршення платоспроможності та ліквідності, фінансової стійкості ТОВ „ПЗГМ”. Дослідження компонент інтегрального показника показало, що у 2013 році негативна тенденція погіршення фінансової стійкості та платоспроможності і ліквідності підприємства буде продовжена. Динаміка ефективності використання капіталу чітко не виражена.

Обґрунтовано оптимізаційну модель оцінки та прогнозування фінансового стану промислових підприємств на основі використання узагальнюючої функції бажаності Харрингтона. В залежності від отриманих значень, для функції бажаності Харрингтона розроблено градацію типу фінансового стану підприємства від відмінного рівня до критичного.

Апробація моделі здійснено на основі фінансової звітності ПрАТ „СЗЕСО „Омега” та ТОВ „ПЗГМ”. За результатами оцінки та прогнозування значення функції Харрингтона для ПрАТ „СЗЕСО „Омега” склало відповідно у 2009 р. – 0,66, у 2010 р. – 0,49, у 2011 р. – 0,33, у прогнозному 2012 р. – 0,26. Таким чином, виходячи із запропонованої градації, фінансовий стан даного підприємства можна охарактеризувати у 2009р. як добрий, у 2010р. як задовільний у 2011 та прогнозному 2012 р. як незадовільний. Результати засвідчили, що промислове підприємство ПрАТ „СЗЕСО „Омега” має низький рівень ліквідності та платоспроможність, фінансової стійкості. Вони вносять суттєвий вклад у формування низького значення функції Харрингтона. Існує тенденції до подальшого різкого погіршення ліквідності та платоспроможність та гальмування падіння фінансової стійкості у 2013 році. Тенденції ефективності використання капіталу чітко не є вираженими для суб’єкта.

Виходячи із запропонованої градації, фінансовий стан ТОВ „ПЗГМ” можна охарактеризувати у 2009- 2011 рр. як добрий, у 2012 як задовільний. Існує можливість переходу у 2013 році фінансового стану від задовільного до незадовільного. Має місце тенденції до подальшого різкого погіршення фінансової стійкості, для ліквідності та платоспроможності і ефективності використання капіталу вони чітко не визначені у 2013 році Майновий стан підприємства буде поліпшуватися і далі.

Для поліпшення фінансового стану ПрАТ „СЗЕСО „Омега” та ТОВ „ПЗГМ” запропоновано ряд заходів щодо підвищення ліквідності серед яких наступні: оптимізація і раціоналізація асортименту продукції, застосування передоплати та системи знижок, що забезпечить приплив грошових коштів, залучення інвестора, додатковий випуск цінних паперів та застосування факторингу. Останній варіант, на нашу, думку є оптимальним. За умови застосування факторингу підприємства досягли б абсолютної ліквідності, тим самим наростили суму грошових коштів та зменшило дебіторську заборгованість. Під час здійснення факторингових операцій дебіторська заборгованість трансформується в наявні кошти, і отже, може бути негайно використана підприємством для виробничих цілей. Отримані грошові кошти можна з користю використати для підприємства з метою їх нарощення. Вивільнити грошові кошти можна також шляхом скорочення частки виробничих запасів, що дасть змогу більше інвестувати у виробничу діяльність.

Висновки. Система заходів для підтримки фінансової стійкості ПрАТ „СЗЕСО „Омега” та ТОВ „ПЗГМ” повинна передбачати: постійний моніторинг зовнішнього і внутрішнього станів підприємства; розробку заходів із зниження зовнішньої вразливості підприємства; розробку підготовчих планів при виникненні проблемних ситуацій, здійсненні попередніх заходів для їхнього забезпечення; впровадження планів практичних заходів при виникненні кризової ситуації, прийняття ризикових і нестандартних рішень у випадку відхилення розвитку ситуації; координацію дій всіх учасників і контроль за виконанням заходів та їхніми результатами.

Список використаних джерел

1. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ / Крейнина М. Н. – М.: АО «ДПС»: МВ-Центр, 2008. – 256 с.

2. Хома І.Б. Економіко-математичні методи аналізу діяльності підприємств: навч.-метод. посібник для студ. вищих навч. / Хома І.Б., Турко В.В. − Л.: Видавництво Національного ун-ту „Львівська політехніка”, 2008. − 328с.