Магістр

Мосєйко Святослав Олександрович

Миколаївський міжрегіональний інститут  розвитку людини

Університет „УКРАЇНА”, Україна

СТАТТЯ №2

Консультант Конопльов С.В.

 

КОНЦЕПТУАЛЬНІ ЗАСАДИ ПРОГНОЗУВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПРОМИСЛОВИХ ПІДПРИЄМСТВ

 

Постановка проблеми. Отримання інформації про майбутнє, особливий вид передбачення можливих або бажаних змін фінансового стану сучасних підприємств є необхідним елементом формування їх ринкової стратегії. Прогнозування виступає основою розробки довго та середньо термінових прогнозів щодо економіки підприємства в цілому та його окремих структурних підрозділів. У системі управління підприємствами прогнозування посідає особливе місце, оскільки надає можливість отримання науково-обґрунтованого висновку про їх можливий фінансовий стан, термін досягнення бажаного стану, альтернативні шляхи розвитку фінансово-економічної діяльності.

Аналіз останніх публікацій. Вагомий внесок до вивчення концептуальних засад прогнозування фінансового стану промислових підприємств внесли Касьяненко В.О. [1], Клементьєва О.Ю. [2], Крамаренко Г. О. [3] та інші.

 

 

 

 

 

 

 

Мета статті. Метою дослідження є розкрити концептуальні засади прогнозування фінансового стану промислових підприємств.

Виклад основного матеріалу. Пропонується механізм прогнозування фінансового стану промислових підприємств, заснований на наступних етапах.

На першому етапі необхідно зібрати вхідну інформацію, якою в даному випадку слугує форма 1 „Баланс” та форма 2 „Звіт про фінансові результати”. Дані цих звітностей розташовуємо на аркуші табличного процесора Ecxel під назвою „Вхідні дані”.

На другому етапі проводиться аналіз фінансового стану промислових підприємств за наступними групами показників: майновий стан підприємства; ліквідність підприємства; фінансова стійкість підприємства; ділова активність підприємства; рентабельність підприємства (табл. 1). Метою цього етапу є розкриття специфіки, проблем та перспектив трансформації фінансового стану суб’єктів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 1

Показники фінансового стану промислових підприємств

Група

Показники

Група

Показники

Аналіз майнового стану

Коефіцієнт зносу основних засобів

Аналіз ділової активності підприємства

Коефіцієнт оборотності активів

Коефіцієнт оновлення основних засобів

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості

Коефіцієнт вибуття основних засобів

Строк погашення дебіторської заборгованості

Аналіз ліквідності підприємства

Коефіцієнт покриття

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Строк погашення кредиторської заборгованості

Коефіцієнт швидкої ліквідності

Коефіцієнт оборотності

матеріальних запасів

Чистий оборотний капітал, тис. грн.

Коефіцієнт оборотності

основних засобів

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Коефіцієнт автономії

Коефіцієнт оборотності власного капіталу

Коефіцієнт фінансової стійкості

Коефіцієнт рентабельності активів

Коефіцієнт фінансової залежності

Аналіз рентабельності

Рентабельність

власного капіталу

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами

Коефіцієнт рентабельності діяльності

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Коефіцієнт рентабельності продукції

 

На третьому етапі на основі методики інтегральної оцінки фінансового стану промислових підприємств, яку запропонована О. Ю. Клементьєвою, вибираються фінансові показники і проводиться прогноз кожного на наступний рік [2]. Дану методику детально розглянуто у роботі Крамаренко Г.О. [3, c.102-104] У результаті реалізації цього етапу одержимо матрицю вихідних даних, що відображатимуть фінансовий стан та його прогноз за кілька років, де стан підприємства розглядається як багатомірний об'єкт.

На четвертому етапі здійснюємо інтегральну оцінку фінансового стану промислових підприємств на базі ретроспективних, поточних і прогнозних значень. Метою є визначення типу прогнозного фінансового стану суб’єктів та причин, що його обумовлюють.

Для побудови інтегрального показника пропонується використовувати формулу середньоарифметичної зваженої, яка передбачає надання кожному показнику певного рівня значимості:

                                     (1)

де m – кількість фінансових показників інтегральної оцінки;

si – стандартизоване значення фінансового показника;

ωi – вага (значимості) фінансового коефіцієнта.

Фінансовий стан підприємства насамперед характеризується показниками фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності, та ефективності використання капіталу, тому інтегральна оцінка представляє собою сумарне значення стандартизованих показників, що характеризують ці складові.

Стандартизація вибраних показників здійснюється шляхом ділення фактичних показників на стандартне значення, тобто:

,                                           (2)

де хі – фактичне значення фінансового показника;

аі – стандартне значення фінансового показника.

Таким чином, виходячи із визначеного механізму стандартизації (1.2), формула (1.1) буде мати наступний вигляд:

                                            (3)

На основі отриманого інтегрального показника робиться висновок про рейтинг підприємства за певною шкалою.

О. Ю. Клементьєва, провівши аналіз результатів діяльності промислових підприємств , запропонувала використовувати наступні значення фінансових показників та їх вагових коефіцієнтів (табл. 2):

Таблиця 2

Стандартні значення фінансових показників та їх вагові коефіцієнти

Показник

ωi

аі

Показники ефективності використання капіталу

Коефіцієнт рентабельності активів

6

0,10

Ефективність використання власного капіталу

2

0,06

Коефіцієнт рентабельності продукції

10

0,10

Коефіцієнт рентабельності діяльності

4

0,05

Коефіцієнт оборотності основних засобів

3

2,40

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

3

5,00

Показники платоспроможності та ліквідності

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

2

0,20

Коефіцієнт покриття

2

0,70

Показники фінансової стійкості

Коефіцієнт забезпеченості запасів власними оборотними коштами

2

 

0,10

 

Коефіцієнт фінансової незалежності

2

0,50

 

В залежності від значення інтегрального показника автор розробила п’ятиступеневу градацію типів фінансового стану промислових підприємств: незадовільний, задовільний, нестабільний, впевнений, куражний, критерії  яких наведені в таблиці 3.

 

 

 

 

 

Таблиця 3

Класифікація видів фінансового стану підприємства в залежності від значення інтегрального показника фінансового стану [3, c.104]

Значення

Характеристика

Фінансовий стан

Менше 0

Незадовільний фінансовий стан

Характеризується збитковою діяльністю, низьким рівнем ліквідності та залежністю від зовнішніх джерел фінансування

0 -39

Задовільний фінансовий стан

Низький рівень ефективності використання капіталу, характерна нестабільна структура капіталу та недостатній рівень ліквідності.

40-65

Нестабільний фінансовий стан

Високий рівень прибутковості та оборотності активів при низькій платоспроможності та фінансовій стійкості.

66-99

Впевнений фінансовий стан

Показники, що характеризують фінансовий стан, знаходяться на оптимальному рівні

Більше 99

Куражний фінансовий стан

Характеризується надвисоким рівнем прибутковості та платоспроможності. Частіш за все підприємства недовгий проміжок часу перебувають в такому стані, оскільки такий стан є виснажливим і ресурсномістким.

 

Розраховуючи показник комплексної інтегральної оцінки, потрібно пам’ятати, що цей показник є тільки операційним поняттям і тому має право на існування тільки в практиці порівняльного аналізу з метою ранжирування об’єктів і ухвалення рішень.

Заключний етап моделювання - аналіз та інтерпретація результатів - один із найскладніших і найвідповідальніших. Складність його полягає у тому, що для інтерпретації результатів не існує готових алгоритмів чи рецептів.

Висновки. Реалізація в процесі розробки стратегії розвитку підприємства запропонованого моделі прогнозування, заснованої на ідентифікації і аналізі динаміки фінансового стану, комплексній оцінці загального стану і окремих сфер діяльності підприємства, прогнозуванні ймовірностей перебування підприємства у незадовільному, задовільному, нестабільному, впевненому, куражному фінансовому стані у майбутньому, дозволить підвищити якість прийнятих управлінських рішень за рахунок виявлення найбільш складних проблем управління фінансовими ресурсами підприємства.

 

 

Список використаних джерел

1. Касьяненко В.О. Моделювання та прогнозування економічних процесів. Конспект лекцій: Навч. посібник /В.О. Касьяненко, Л.В. Старченко. – Суми: ВТД “Університетська книга”, 2006. – 185 с.

2. Клементьєва О.Ю. Фінансовий стан підприємства та його прогнозування : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.08 / О. Ю. Клементьєва. – К.: КНЕУ, 2008. – С. 1.

3. Крамаренко Г. О. Фінансовий аналіз і планування / Крамаренко Г. О. – К.: Центр навчальної літератури, 2011. – 224 с.