Економічні науки / 10. Економіка підприємства

к.е.н. Богацька Н.М., Шмунь Н.

Вінницький торговельно-економічний інститут КНТЕУ, Україна

Оцінка фінансового стану в антикризовій діяльності підприємства

Проблема аналізу фінансового стану підприємства та його оцінки є актуальною, оскільки, з одного боку, він є результатом діяльності підприємства, тобто його досягнення, а з іншого – визначає передумови розвитку підприємства. Потребу такого аналізу можна пояснити, насамперед, тим, що досить часто підприємства не здатні правильно оцінити свій фінансовий стан, що в майбутньому створює серйозні перешкоди для здійснення його ефективної діяльності.

Засновниками досліджень фінансового стану підприємства вважають представників англо-американської школи (Р. Фоулк, Дж. Кеннон, Р. Сміт, Дж. Хорріган). Проте вивченням актуальних проблем оцінки фінансового стану підприємства займалося чимало вітчизняних вчених, серед них: Т.А. Обущак, О.Л. Хотомлянський, П.А. Знахуренко, О.А. Сметанюк, Є.В. Мних [5, c.111].

На сьогодні існують розбіжності у визначенні сутності поняття «фінансовий стан підприємства», що спричиняє неоднозначність у здійсненні його оцінки на підприємствах. Тому виникає необхідність уточнити це поняття.

На нашу думку, варто погодитись з визначенням фінансового стану підприємства, яке запропонував Т.А. Обущак. На основі результатів дослідження автор трактує це поняття так: фінансовий стан підприємства – це сутнісна характеристика діяльності підприємства у певний період, що визначає реальну та потенційну можливість підприємства забезпечувати достатній рівень фінансування фінансово-господарської діяльності та здатності ефективно здійснювати її у майбутньому [4, c.92-93].

Об'єктивна оцінка фінансового стану підприємства стає у пригоді тоді, коли треба одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер, і прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення відносин з ним. У кожного з партнерів підприємства – акціонерів, банків, податкових адміністрацій – свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів [1, 45-46].

Особливо важливою оцінка фінансового стану підприємства є для підприємств, що мають статус надійних і планують перебудову системи функціонування, пов’язаної з розширенням чи зміною форми власності, якісною зміною спектру своєї діяльності; для підприємств, що бажають підтвердити рівень своєї фінансової стійкості та оголосити про це з приведенням доказів; для підприємств, що знаходяться в критичному становищі, які не мають змоги власними силами вийти із ситуації, що створилася та потребують глибокого аналізу можливостей розв’язання нагальних проблем [2, c.165].

Аналізувати фінансовий стан необхідно систематично, докладно і в динаміці, що дасть докладну інформацію для прийняття управлінських рішень та майбутнього покращення фінансового стану підприємства. Оцінку фінансового стану підприємств здійснюють безпосередньо за низкою методик, розроблених міністерствами (відомствами), Національним Банком України та комерційними банками. Існує три основні підходи у комплексному оцінюванні та у формуванні загальних висновків про фінансовий стан підприємств:

- визначення рівня забезпеченості товарно-матеріальних запасів підприємства джерелами їхнього формування: залежно від того, які саме джерела коштів використовують для формування запасів, робиться висновок про рівень платоспроможності та фінансову стійкість підприємства;

- обчислення комплексу коефіцієнтів, і на основі їхнього дослідження в динаміці та порівняно з нормативними значеннями, розроблення висновків про фінансовий стан підприємства;

- застосування інтегрованого показника, який складається з декількох найвагоміших коефіцієнтів, визначення певних меж його значення для ідентифікації фінансового стану підприємства (найчастіше застосовують для оцінювання ймовірності банкрутства фірми) [5, c.113].

Процес здійснення оцінки фінансового стану підприємства передбачає використання різних методів, прийомів, концепцій. Найпоширенішим методом, за допомогою якого можна оцінити фінансовий стан підприємства, є використання системи фінансових показників та коефіцієнтів. Питання відбору показників, що найоб'єктивніше відображають тенденції зміни фінансового стану, розв'язує кожне підприємство самостійно.

Необхідно зазначити, що в літературних джерелах розглядаються такі елементи фінансового стану підприємства: платоспроможність, фінансова стійкість, ділова активність, прибутковість, потенціал формування та повнота використання фінансових ресурсів, збалансування грошових потоків, рівень фінансового ризику [4, c.94].

У більшості літературних джерел платоспроможність підприємства визначають за такими основними показниками:

1) коефіцієнт поточної платоспроможності - визначає, який обсяг грошових ресурсів є в наявності у підприємства на момент здійснення оцінки. Основною метою використання цього показника є визначення можливостей погашати поточні зобов'язання та визначення резерву ліквідних активів для погашення зобов'язань підприємства в разі незбалансованості його грошових потоків.

2) коефіцієнт проміжної платоспроможності. Застосування коефіцієнта проміжної платоспроможності в практиці здійснення оцінки платоспроможності передбачає визначення можливості погашення поточних зобов'язань за найбільш критичного положення підприємства, оскільки передбачає уникнення впливу його запасів.

3) коефіцієнт абсолютної платоспроможності.

Для оцінки фінансового стану підприємства важливими є показники фінансової стійкості, насамперед показники оцінки структури капіталу. Не менш важливу роль відіграє аналіз ефективності використання активів з урахуванням того, що саме від швидкості їх перетворення в грошову готівку залежить платоспроможність підприємства [3, c.27].

Останнім часом певної уваги заслуговує такий напрямок оцінки, як визначення рівня ризику підприємницької діяльності, оскільки будь-яка діяльність пов'язана з імовірністю отримання як надприбутку, так і збитку. Оскільки чинник ризику найбільш істотний вплив має на рівень прибутковості підприємства, а фінансові втрати є найбільш істотними та можуть спричинити банкрутство підприємства, при дослідженні проблеми ризику цікавим є розгляд рівня прибутковості з урахуванням чинника ризику.

Отже, здійснений огляд наявних у теорії та практиці підходів до оцінки фінансового стану підприємства свідчить про потребу подальшого розгляду та розроблення цього питання як з теоретичної, так із практичної точок зору.

У підсумку можна зазначити, що в сучасних умовах функціонування підприємств всебічна оцінка фінансового стану є необхідною. Саме на основі даних, отриманих у результаті її проведення, визначається стратегія розвитку підприємства, реальний стан його справ, досліджується можливість існування прихованих резервів.

Література:

1. Досяк О.І. «Система автоматизованого аналізу фінансового стану підприємства» // Науковий вісник НЛТУ України. – 2009. – Вип.19.3. – С. 44-49.

2. Костевич О.Д. Фінансовий потенціал підприємства та його оцінювання // Легка промисловість. – 2010. – № 7. – С.164-168.

3. Марцин В.С. Надійність, платоспроможність та фінансова стійкість – основні складові фінансового стану // Економіка, фінанси, право. – 2008. – № 7. – С.26-29.

4. Обущак Т.А. Сутність фінансового стану підприємства // Актуальні проблеми економіки. – 2007. – № 9. – С.92-97.

5. Хотомлянський О.Л., Знахуренко П.А. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства // Фінанси України. – 2009. – № 1. – С. 111-115.