Обушак Д.М.

наук. кер. Николюк В.П.

Буковинська державна фінансова академія, Україна

Вплив облікової ставки Центрального банку Польщі на кредитну систему

Основою сучасної економіки в будь-якій країні є кредитно-грошова система (монетарна політика). Міцні й стійкі банки характеризують стабільну економіку і навпаки - банкрутства банків, неповернені кредити, несплачені відсотки – все це послаблює кредитно-грошову систему і говорить про дестабілізацію економіки.

Результат впливу облікової ставки Центрального банку Польщі (ЦБП) на кредитну систему країни досліджували наступні фахівці: Колісник М.К., який розрахував 9 підходів до визначення процентної ставки, та її впливу на кредитну систему [1]; Н.Ю. Королевська, яка досліджувала вплив процентної ставки на систему кредитування [2] і інші.

Однією із головних цілей монетарної політики є забезпечення стабільності цін, повної зайнятості і зростання реального обсягу ВВП. Все це досягається за допомогою інструментів непрямого впливу таких, як: зміна вимог до норми обов'язкових резервів, зміна облікової процентної ставки, операції з цінними паперами на відкритому ринку і інше. Застосування вищезазначених непрямих інструментів дає можливість банкам вільно розподіляти кредити відповідно до ринкової ситуації, а також корегувати розмір грошової маси, впливаючи на грошову базу, або на грошовий мультиплікатор.

У 2009 році розмір облікової ставки ЦБП становив 4,25% а в 2010 – 3,50%. З даного співвідношення бачимо, що економіка Польщі за рахунок спаду облікової процентної ставки стала стабільнішою та стійкішою. У зв’язку із цим зменшенням, комерційні банки мають змогу брати кредити у ЦБП за меншою відсотковою ставкою і надавати їх у більшій кількості, фірмам та населенню для ефективного використання. Ситуація, яка склалась сьогодні на кредитному

ринку Польці є досить позитивною тому, що вона сприятиме розвитку, як на мікро- так і на макрорівні мається на увазі на фоні всієї економіки країни.

За даними ЦБП, у кінці серпня 2010 року кількість депозитів у польських банках збільшилася у порівнянні із липнем на 0,8% до 646,2 млд. злотих, а у порівнянні із минулим роком - на 9%.

Заборгованість банківських установ у серпні 2010 року збільшилась на 1,9% до 742,56 млд. злотих порівняно із липнем та на 9,1% у порівнянні із минулорічним показником.

Депозити приватних осіб у серпні становили 402,54 млд. злотих (+ 0,5 % у порівнянні із попереднім місяцем), а депозити підприємств - 164,04 млд. злотих (+ 0,9 % у порівнянні із липнем ц.р.)[4].

Польська економіка на сьогоднішній день займає 70 місце серед 183 країн у рейтингу Світового банку «Doing Business 2011» з огляду на можливості ведення господарської діяльності в країні. В минулому році Польща посіла 73 місце у даному рейтингу. Найкращі оцінки країна отримала в категоріях: можливості отримання кредиту (15 місце), та захисту інвесторів (44)[3].

Також не можливо не зазначити про операції на відкритому ринку, які значно впливають на облікову ставку і являють собою купівлю центральним банком країни цінних паперів на фінансових ринках і продаж їх комерційним банкам, фірмам і населенню.

Купівля цінних паперів збільшує пропозицію грошей за рахунок збільшення резервів комерційних банків. ЇЇ ще називають стимулюючою політикою, політикою дешевих грошей або експансіоністською політикою, яка спрямована на збільшення пропозиції грошей для стимулювання сукупних витрат і зайнятості.

Продаж цінних паперів в свою чергу вилучає ліквідні кошти з економіки і дана політика спрямована на обмеження пропозиції грошей і стримування інфляційного тиску в економіці, вона має назву стримувальної політики, політики дорогих грошей, або рестрикційної політики.

Перед тим, як зробити висновки, розглянемо поетапно вплив облікової процентної ставки не тільки на кредитну систему а й на економіку країни в цілому.

По-перше: Відбувається формування цієї ставки за рахунок операцій на відкритому ринку, які здійснює сам ЦБП.

По-друге: За рахунок сформованої ставки, ЦБП створює пропозицію кредитних коштів на ринку, а попит в свою чергу формують комерційні банки країни.

По-третє: Комерційні банки взявши кошти у ЦБП за певною відсотковою ставкою, видають їх у тимчасове користування фірмам та населення зі збільшенням даної ставки.

Таким чином здійснюється весь процес реалізації кредитних грошей від його залучення до ефективного використання.

Отже, облікова ставка ЦБП відіграє надзвичайно важливу роль в кредитній системі країни зокрема, та в економіці країни загалом. Саме тому, що при значному підвищенні облікової ставки, попит на кредитні ресурси падатиме, а при її зменшенні попит навпаки збільшуватиметься.

Список використаних джерел:

1. Колісник М.К. Дев'ять підходів до визначення процентної ставки [Електронний ресурс] / М.К. Колісник // Режим доступу до сторінки: www.investadviser.com.ua

2. Королевська Н.Ю. Від зниження облікової ставки виграють лише банкіри? [Електронний ресурс] / Н.Ю. Королевська // Режим доступу до сторінки: www.unian.net

3. Польща на 70 місці у рейтингу Світового банку [Електронний ресурс], Режим доступу до сторінки: www.money.pl

4. Ситуація на ринку банківських депозитів у Польщі у серпні 2010 р. [Електронний ресурс], Режим доступу до сторінки: www.money.pl