Ковалев В.В.

магистр Всероссийского государственного университета юстиции
(РПА Минюста России)

Налоговый «дью дилидженс» как вид налогового консультирования

Слово «дью дилидженс» (англ. «Due diligence») уже давно известно бизнесу Америки и Европы. Однако в России данный вид консалтинга появился совсем недавно – в конце 90х – начале 00х. Потребность в услуге «дью дилидженс» обычно возникает, когда компания-покупатель (компания-инвестор) планирует приобретение бизнеса/актива (компания-цель). Для того, чтобы избежать потенциальных рисков, покупателю необходимо осуществить комплексную проверку объекта инвестирования.

Таким образом, «дью дилидженс» представляет собой один из ключевых этапов приобретения актива, с помощью которого покупатель формирует полное представление о рисках на момент приобретения актива и о будущих рисках, которые могут возникнуть после заключения сделки.

Компания-покупатель, заказывая услугу по «дью дилидженсу», прежде всего, хочет получить полную и достоверную информацию о приобретаемом активе/бизнесе, а также определить его реальную стоимость. Ведь привлекательная, на первый взгляд, покупка бизнеса может привести
к значительным экономическим потерям в будущем. Например компания-покупатель может столкнуться с риском налоговых доначислений, если приобретаемая компания систематически уклонялась от уплаты налогов и использовала незаконные схемы по занижению налоговой базы. Кроме этого, компания-покупатель уже после заключения сделки может потерять часть активов из-за того, что в свое время они были неправильно юридически оформлены. Таким образом, на сегодняшний день самым надежным способом минимизации рисков при крупных сделках инвестиционного характера является процедура «дью дилидженс».

Существуют различные виды «дью дилидженса». В зависимости
от объекта проверки выделяют: финансовый «дью дилидженс»; налоговый «дью дилидженс», «дью дилидженс» окружающей среды; юридический «дью дилидженс»; маркетинговый «дью дилидженс»; управленческий «дью дилидженс»; ИТ «дью дилидженс»; производственный «дью дилидженс» [1]. В рамках настоящей статьи мы кратко рассмотрим цели и этапы налогового «дью дилидженса».

Налоговый «дью дилидженс» (или налоговая экспертиза) является одним из самых востребованных видов налогового консультирования и, как правило, заказывается банками и инвест-фондами перед покупкой бизнеса/активов.
По результатам налоговой экспертизы, компания-покупатель может оценить законность и эффективность используемых приобретаемой компанией налоговых моделей, выявить потенциальные налоговые активы, а также оценить риски существующих и потенциальных претензий со стороны налоговых органов. Все налоговые вопросы и риски, выявленные в результате налоговой экспертизы, могут повлиять на цену сделки, как в сторону увеличения, так и уменьшения. Например, у приобретаемой компании имеется значительный и документально подтвержденный налоговый убыток.
Для компании-покупателя это может рассматриваться в качестве потенциального налогового актива, так как после покупки позволит зачесть данный убыток против своей налоговой базы по налогу на прибыль. При этом может сложиться обратная ситуация, когда в отношении приобретаемой компании ведется налоговая проверка с потенциальными доначислениями.
В этом случае после закрытия сделки риск по уплате налогов, штрафов и пеней перейдет к компании-покупателю.

Обычно налоговый «дью дилидженс» проводится в ограниченные сроки – не более трех-четырех недель. Процедура дью дилидженса, как правило, включает в себя 3 этапа.

Первый этап - запрос документов у компании-цели, либо выезд
по местонахождению компании с целью сбора документов на месте и опроса сотрудников.

Второй этап - анализ собранной информации и, при необходимости, запрос сведений из независимых источников. Как правило, на данной этапе осуществляется следующая деятельность:

¾ анализ структуры выручки и затрат приобретаемой компании за анализируемый период;

¾ оценка документальной подверженности расходов приобретаемой компании;

¾ анализ основных средств: общий состав, начисленный износ, результаты переоценки;

¾ анализ финансовых вложений компании;

¾ анализ дебиторской задолженности;

¾ анализ кредиторской задолженности;

¾ анализ кредитных договоров и обязательств: состав кредиторов/заимодавцев и объем привлеченных средств, условия привлечения кредитов и займов;

¾ анализ условных обязательств (штрафы, пени, поручительства, выданные в обеспечение долгов третьих лиц, векселя, залоги);

¾ анализ сделок компании с аффилированными лицами;

¾ анализ соблюдения приобретаемой компанией законодательства
в области трансфертного ценообразования;

¾ анализ завершённых и текущих налоговых проверок;

¾ анализ завершенных и текущих налоговых судов;

¾ анализ применяемых налоговых льгот и схем по оптимизации налогообложения.

Заключительным третьим этапом процедуры «дью дилидженс» является подготовка отчета, содержащего основные выводы о налоговых рисках
и налоговых активах в отношении анализируемого объекта инвестирования. Как правило, каждый из выявленных налоговых рисков содержит свое денежное выражение, то есть оценку тех финансовых потерь, которые может понести потенциальный покупатель в случае, если эти риски не будут устранены [2].

Кроме этого, клиенту предоставляются рекомендации по получению налоговых гарантий от компании-продавца. Например, если в рамках «дью дилидженса» был выявлен высокий риск доначисления налога на прибыль,
в связи с несоблюдением правил недостаточной капитализации, то компании-продавцу может быть предложено либо снижения цены сделки, либо предоставление соответствующих налоговых гарантий на сумму потенциального риска. В качестве дополнительной услуги клиенту также может быть предложено составление структуры сделки по приобретению актива/бизнеса.

Все вышесказанное свидетельствует о важности и необходимости процедуры налогового «дью дилидженса» при совершении инвестиционных сделок. Данная услуга помогает инвестору принять правильное решение об осуществлении потенциальной покупки объекта с учетом существующих/потенциальных налоговых рисков и налоговых активов.

Список использованной литературы:

1. Ю.Н.Гузов, Н.Д.Савенкова Дью дилидженс: Вопросы теории и практики // М., «Аудиторские ведомости», 2015, N 7

2. www.lkpconsult.ru/analiz-pravovyx-riskov-duediligance