*99504*

К.е.н., доц. Литовченко О.Ю., Литвяк Н.А.

Харківський національний економічний університет, Україна

Проблеми оцінки фінансової безпеки підприємства

У ринкових умовах перед будь-яким суб’єктом господарювання виникає проблема забезпечення фінансової складової економічної безпеки за рахунок досягнення високого рівня фінансової стійкості та захисту власних фінансових інтересів від різноманітних загроз, що мають походження як з зовнішнього так й внутрішнього середовищ. Проблема управління фінансовою безпекою є надзвичайно актуальною для вітчизняних підприємств, адже майже третина з них працює збитково, для більшості з них характерна низька рентабельність операційної діяльності, значні обсяги дебіторської та кредиторської заборгованості, нестача або відсутність власних оборотних коштів.

В процесі управління фінансовою безпекою важливого значення набуває вибір необхідної методики для оцінки її рівня, яка перш за все повинна відповідати критеріям оперативності та достовірності. Це обумовлюється тим, що керівництво підприємства на будь-який момент часу повинне володіти інформацією, яка здатна характеризувати як поточний рівень фінансової безпеки, що є запорукою успішного функціонування підприємства в короткостроковій перспективі, так і можливі ризики та загрози, що перешкоджають досягненню його фінансових інтересів у довгостроковій перспективі. Відповідно, підприємство, що має незадовільний фінансовий стан та низький рівень фінансової безпеки є обмеженим з точки зору вибору ділових партнерів, залучення інвестицій та кредитів тощо.

Фінансова складова є вирішальною функціональною складовою економічної безпеки підприємства, яка потребує постійного моніторингу. В процесі оцінювання поточного рівня забезпечення фінансової безпеки підлягають аналізу:

1) фінансова звітність та результати роботи підприємства – платоспроможність, фінансова незалежність, структура та використання капіталу та прибутку;

2) конкурентний статус підприємства на ринку – частка ринку, якою володіє підприємство, рівень застосовуваних технологій та менеджменту;

3) стан ринку цінних паперів підприємства – оператори та інвестори цінних паперів, курс акцій і лістинг та інші доступні показники[6].

Проблемою оцінки рівня фінансової безпеки підприємства займаються такі науковці, як Т. Сухорукова, І.О. Бланк, Ю.Б. Кракос, М.І. Серик, С.М. Ільяшенко, Ф.І. Євдокімов, І.О. Александров, І.В. Рябкіна, О.М. Марченко, К.С. Горячева та інші. Однак, це питання досі залишається дискусійним, що насамперед обумовлюється відсутністю єдиних критеріїв щодо оцінки фінансової безпеки, вибору системи показників (індикаторів), що її характеризують, а також методичних підходів до визначення її рівня. Тому метою дослідження є узагальнення існуючих методик оцінки фінансової безпеки підприємства та розробка практичних рекомендацій щодо їх застосування.

Система оцінки фінансової безпеки підприємства повинна включати різні групи кількісних показників, що характеризують той або інший напрямок у забезпеченні фінансової безпеки суб’єкта господарювання. Як правило, це – сукупність показників результатів фінансово-господарської діяльності підприємства, ефективності використання його засобів, раціональної структури капіталу, структури витрат та інше [2].

Оцінка рівня фінансової безпеки підприємства передбачає аналіз платоспроможності підприємства, оцінку оптимальності структури й ефективності використання капіталу, а також розрахунок показників, що характеризують різні аспекти його фінансово-господарської діяльності та порівняння отриманих значень з нормативними.

Т. Сухоруковою запропоновано проводити оцінку фінансової безпеки на основі наступних показників: індекс обсягів виробництва, динаміка прибутку (стабільна без стрибків), розмір заборгованості (такий, щоб забезпечувались кредито- і платоспроможність), рентабельність (позитивна), капіталовкладення (постійне зростання), довгострокові кредити (мають переважати). За допомогою цих показників можна оцінити стратегію розвитку підприємства, і потенціал, який має підприємство для генерування фінансових ресурсів в майбутньому [4].

На думку І.А. Александрова, Ф.І. Євдокімова, Н.Й. Ревенчук оцінку рівня фінансової безпеки доцільно здійснювати на основі аналізу показників, які характеризують платоспроможність, фінансову стійкість, ефективність господарської діяльності і ділову активність підприємства. Перелік запропонованих показників є складовою коефіцієнтного аналізу фінансового стану підприємства.

Комплексну оцінку фінансової безпеки підприємства представлено у роботі Ю.Б. Кракоса та М.І. Серика, які пропонують формувати показники оцінки фінансової безпеки за групами: управління, економіка, фінанси, виробництво, ділова активність. На їх думку фінансова складова економічної безпеки підприємства характеризується продуктивністю праці робітників, фондовіддачею, рентабельністю виробництва, витратами, дебіторською та кредиторською заборгованістю, рівнем інноваційної активності, часткою забезпеченості власними джерелами фінансування оборотних коштів, матеріальних ресурсів для виробництва продукції [4].

Підхід І.О. Бланка до оцінки фінансової безпеки збігається з поглядом Н.Й. Ревенчук, але крім аналізу фінансового стану та фінансових результатів діяльності за допомогою коефіцієнтів, автор пропонує використовувати наступні методи фінансового аналізу: трендовий та структурний аналіз показників фінансової звітності, порівняльний фінансовий аналіз, інтегральний фінансовий аналіз, SWOT-аналіз [1].

В свою чергу, С.М. Ільяшенко пропонує оцінювати фінансову безпеку підприємства на основі балансової моделі діагностики типу фінансової стійкості підприємства, що ґрунтується на порівнянні запасів з джерелами іх фінансування. Однак, таке комплексне та об’ємне поняття як фінансова безпека підприємства не може зводитися лише до наявності власних та довгострокових джерел формування запасів, але все ж така методика є загальноприйнятою, і використовується на підприємствах, як частина фінансового аналізу [3].

На основі узагальнення праць [1, 2, 3, 4] нами зроблено висновок, що методика Ю.Б. Кракоса та М.І. Серика є найбільш комплексною, а методика С.М. Ільяшенко найбільш простою, тому на практиці для оцінки рівня фінансової безпеки підприємства пропонується використовувати обидві методики, що підвищить достовірність результатів та ефективність сформованих на підґрунті такої оцінки управлінських рішень щодо зміцнення фінансової безпеки на переспективу.

Система оцінки фінансової безпеки підприємства повинна включати:

1) оцінку його фінансової стійкості, фінансових результатів та потенціалу розвитку підприємства;

2) аналіз зовнішнього та внутрішнього середовища підприємства на предмет виявлення загроз його фінансовому стану та інтересам;

3) оцінку потенціалу компенсації можливих збитків в разі реалізації загроз [5].

В процесі оцінки фінансової безпеки з системи показників, що характеризують стан фінансової діяльності підприємства слід обирати такі, що відповідають наступним вимогам: бути простими в обчисленні й розумінні. Відповідно до цього, значення показників, отримані за допомогою спеціально побудованих математичних формул мають змінюватися від 0 (відсутність фінансової безпеки) до 1 (найвищий рівень фінансової безпеки); повинні бути суттєвими і значимими; базуватися на чинній бухгалтерській та статистичній звітності, оперативному обліку (внутрішньо-системному, внутрішньо-корпоративному); бути оперативними для відповідного реагування на стан фінансової безпеки; характеризувати якісний та кількісний стан фінансової безпеки у статиці і динаміці; повно і комплексно охоплювати всі сторони фінансової діяльності підприємства, адекватно відображати фінансову діяльність підприємства в комплексі; характеризувати достатню глибину ретроспективи стану фінансової безпеки на основі постійного моніторингу; бути такими, що застосовуються в плануванні, обліку і аналізі фінансової діяльності підприємства.

Таким чином, оцінка рівня фінансової безпеки має бути частиною фінансового аналізу та проводитися на підприємстві з використанням декількох методик, адже використання однієї методики не дає достовірних результатів.

Література:

1. Бланк И.А. Управление финансовой безопасностью предприятия. – К. : Эльга, Ника-Центр, 2004. – 784 с.

2. Євдокімов Ф.І. Узагальнююча оцінка фінансової складової рівня економічної безпеки підприємства// Научные труды Донецького национального технического университета. – 2002. – № 46. – С. 7-12.

3. Ильяшенко С.М. Оценка составляющих экономической безопасности предприятия// Научные труды Донецького национального технического университета. – 2002. – № 47. – С. 16-22

4. Кракос Ю.Б. Подходы к оценки уровня финансовой составляющей экономической безопасности предприятия// Економіка і право. – 2006. – №1. – №12. – С. 7-12

5. Марченко О.М. Система оцінки фінансової безпеки підприємства: методи, показники та обґрунтування// Науковий вісник Львівського державного університету внутрішніх справ. Серія економічна. – 2006. – Вип.І. – С.269-276

6. Горячева К.С. Механізм управління фінансовою безпекою підприємства: Автореф. дис… канд. екон. наук: 08.06.01./ К.С.Горячева. – К.: НАУ, 2006. – 17 с.