Барабышкин М.А., Вяткин А.А.

Национальный исследовательский Томский политехнический университет, Россия

Диагностика кризисного состояния предприятия

Для каждого предприятия кризисное состояние является болезненным, в такие периоды оно теряет свои позиции на рынке, что в итоге приводит к ликвидации предприятия. В таких ситуациях помогает антикризисное управление. В этой связи финансовый менеджмент выходит на первый план, представляющий собой смесь стратегических и тактических элементов финансового обеспечение предприятия, позволяет грамотно управлять денежными потоками и принимать правильные финансовые решения.

Увеличение контроля над денежными потоками и затратами послужит первым этапом к преодолению кризисных явлений на предприятии, так как финансовое управление является основной зоной деятельности антикризисной программы.

Антикризисная программа содержит:

- принятие мер по восстановлению платежеспособности предприятия;

- восстановление самого предприятия, его жизнедеятельности и финансовой среды;

- обеспечение финансового устойчивости предприятия в долгосрочной перспективе.

Антикризисная программа использует следующие инструменты:

- финансовое регулирование;

- реструктуризация активов;

- грамотное управление (планирование и контролирование).

Кризис возникает по причине множества факторов, они подразделяются на две основные группы:

1. Факторы внешней среды. Это рыночные, политические, социальные и другие факторы. Важно отметить, что данные факторы не зависят от деятельности предприятия.

2. Факторы внутренней среды. Они связанны с деятельностью предприятия.

Считается, что в настоящее время одним из главных факторов банкротства является неэффективность управления. Что в результате препятствует эффективному функционированию в условиях сложной рыночной экономики. Это обусловлено следующими причинами:

1) Менеджеры чаще всего делают упор на выполнение краткосрочной стратегии, так как владельцы предприятия ждут немедленных финансовых результатов. В результате это приводит к плачевным долгосрочным результатам.

2) Общей не организованностью предприятия, а именно, отсутствием четкого распределения функций, и что наиболее важно, отсутствием ответственности среди менеджеров и персонала.

3) Низким уровнем управления.

4) Слабым финансовым менеджментом.

5) Слабым производственным менеджментом.

Антикризисное управление — это деятельность, направленная на предотвращение или замедление кризисных процессов на предприятии. Антикризисное управление включает в себя анализ финансового состояния предприятия, выявление мер направленных на уменьшение кризиса. Цель данного управления заключается в том, чтобы преодолеть кризис, либо смягчить его последствия для предприятия. В этом заключается его главная задача. Защитить предприятие можно только при использовании основных механизмов антикризисного управления. Но не стоит забывать, что механизмы по предотвращению кризиса должны постоянно совершенствоваться.

За время существования антикризисного управления выявлены проблемы, такие как:

- сложность в распознавании предкризисной ситуации. Очень трудно предвидеть кризис, но от данного этапа зависит дальнейшая судьба предприятия;

- выбор наиболее эффективных методов и средств для предотвращения кризиса;

- поиск инвестирования для выхода из кризисного состояния.

Вероятность банкротства предприятия наиболее полезная характеристика для определения текущего финансового состояния предприятия. При ежемесячном расчете, можно поддерживать данную вероятность на низком уровне. Но стоит отметить, что вероятность банкротства зависит от нескольких показателей, поэтому менеджеру нужно следить за всеми одновременно. При расчете вероятности банкротства наиболее популярной является модель Альтмана, которая рассчитывается по следующей формуле [2]:

.

В формуле Альтмана используются пять переменных:

– показатель, отражающий сумму чистых ликвидных активов предприятия по отношению к совокупным активам

– показатель, отражающий уровень финансового левериджа

– показатель, отражающий эффективность операционной деятельности предприятия

– показатель, отражающий рыночную стоимость активов

– показатель, характеризующий рентабельность активов предприятия

По полученному результату можно выяснить, что:

– если значение , то фирму относят к группе потенциальных банкротов;

– если значение , фирме в ближайшее время банкротство не угрожает.

Уровень банкротства определяется по шкале, приведенной в таблице 1.

Таблица 1 – Шкала вероятности банкротства

Значение Y	Вероятность банкротства
< 1,8	от 80 до 100%
от 1,81 до 2,7	от 35 до 50%
от 2,71 до 2,99	от 15 до 20%
> 3,0	Низкая

Во время планомерного анализа вероятности банкротства предприятия, следует использовать не только данную шкалу, но также изучать динамику этого показателя, для того чтобы быстро принять меры по предотвращению кризисной ситуации.

Литература:

1. Герасимова В. Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учебное пособие / В. Д. Герасимова. – М.: КНОРУС, 2011. – 360 с.

2. Хелхерт, Э. Техника финансового анализа / Э Хелхерт; пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. СПб.: Питер, 2003. - 732 с.