Результаты исследований всегда неясны.
Решая вопрос об инвестициях, следует учитывать вероятность успеха и величину
возможной прибыли.
Поскольку результаты исследований
всегда неясны, решая вопрос о приоритетных направлениях работ, следует
учитывать вероятность успехи. Нужно выбирать направление исследовательских
работ в соответствии с вероятностью успеха и возможным воздействием на сбыт.
Стоит определить положение проектов:
·
если
вероятность успеха и перспективы сбыта высоки, имеет смысл работать над
проектом;
·
проекты с
высокой вероятностью успеха, но с малыми перспективами окупаемости стоит
реализовывать, если расходы невелики;
·
проекты с
малой вероятностью успеха и с малыми перспективами окупаемости следует
останавливать;
·
если
потенциал сбыта велик, а вероятность успеха мала, это расчет на везение или
случайную удачу.
Оценив вероятность успеха и влияние на
сбыт, менеджеру легко определить, какие проекты следует проталкивать (большая
вероятность успеха и большие перспективы сбыта), а какие заморозить (малая
вероятность успеха и малые перспективы сбыта). Прежде, чем принимать решение о
проталкивании проектов, нужен дополнительный анализ, за исключением случаев,
когда это недорогие разработки.
Инновации в любом из секторов экономики
требуют финансовых вложений. При этом эмпирически установлена зависимость: чем
на больший успех рассчитывает предприниматель в будущем, тем к большим затратам
он должен быть готов в настоящем. При этом наибольшей эффективностью обладают
вложения в инновации, где предприниматель имеет возможность получать
сверхмонопольную прибыль. Высокий потенциал эффективности инноваций
обеспечивает спрос на нововведения со стороны предпринимателей, формируя рынок
научно-технических, организационных, экономических и социальных новшеств.
Крупные компании процветают не только
за счет постоянного совершенствования существующей продукции и процессов, но и
благодаря революционным прорывам. Чтобы закрепить успех, нужно искать другие
идеи, которые будут соответствовать потребностям рынка и производственным и
исследовательским возможностям компании. Для этого фирмам приходится вкладывать
деньги в разработку множества неясных и незрелых идей, большей частью
бесплодных. Эти пробные вложения дают фирме возможности продолжить
исследования, если первые результаты покажутся обнадеживающими, а если и дальше
все идет удачно, то может встать вопрос о коммерческой разработке проекта. Если
в какой-то момент выясняется, что первоначальные расчеты оказались ошибочными,
фирма может и должна отказаться от дальнейших работ над проектом.
Первоначальные вложения в исследовательские проекты дают фирме право, но не обязательство продолжить разработку. Для
правильной организации финансирования исследовательских проектов важно понять,
что есть несколько этапов организации исследовательских работ и что решения о
продолжении финансирования принимаются в конце каждого этапа.
Эта аналогия между исследовательскими и
финансовыми вложениями помогает сформировать подход к оценке исследовательских
проектов. Ценность исследовательского проекта выше, когда:
·
потенциальная
прибыль по проекту велика;
·
существует
значительная неопределенность в вопросе о величине будущей прибыли;
·
расходы
на коммерческую реализацию проекта велики относительно первоначальных вложений
в исследования;
·
при
раннем начале есть длительное окно возможностей;
·
прежде,
чем вкладывать крупные средства, в ходе исследований удается устранить
значительную часть неопределенностей;
·
фирма
может отказаться от проекта, если выяснится, что перспективы непривлекательны .
В качестве источников инвестиций могут
выступать ассигнования бюджетов всех уровней, иностранные инвестиции,
собственные средства организаций, а также аккумулированные в форме финансового
капитала временно свободные средства организаций и учреждений и сбережения
населения.
Бюджетные ассигнования на разработку и реализацию инноваций
ограничены доходами бюджетной системы. При этом, в зависимости от
политико-экономических условий, направления формы и размеры бюджетных
инвестиций в инновации имеют существенные различия.
Так, в промышленно развитых странах
размеры бюджетных ассигнований на развитие научно-технического прогресса
достаточно велики, объекты инвестирования определяются на конкурсной основе с
учетом национальной стратегии развития и оборонной доктрины. Например, в Японии
на уровне конституционного закона введено ограничение, согласно которому не
менее 3% валового национального дохода из бюджета должно направляться на
развитие фундаментальных научных исследований.
Иностранные инвестиции в инновационную деятельность могут
осуществляться как в форме межгосударственных, межправительственных программ по
научно-техническому и экономическому сотрудничеству, так и в форме частных
инвестиций от зарубежных финансовых организаций и частных предпринимателей. В
то же время достаточно активными являются международные частные инвестиции на
развивающихся рынках.
Собственные средства организаций остаются основным источником
финансирования инновационной деятельности. Отрасли, которые в годы проведения
макроэкономических реформ в Белоруссии сохранили достаточный объем оборотных
средств, в настоящее время получили реальный шанс активно осуществлять
инновационную деятельность. В первую очередь это относится к отрасли связи, где
за счет малой длительности производственного цикла предприятия практически не
испытывали влияния инфляции и создали достаточный резерв для осуществления
научно-технических проектов.
Организации с длительным
технологическим циклом производства к условиях инфляции не смогли сохранить
собственные оборотные средства, что привело к их тяжелому финансовому положению.
Полому в настоящее время практически все организации промышленности лишены
реальной возможности финансирования инновационной деятельности за счет
собственных средств. Хотя, как показывает мировая практика, 80–90% инноваций в
мире финансируются промышленными компаниями преимущественно за счет собственных
финансовых средств.
Финансовый капитал формируется за счет аккумулирования
средств юридических лиц и граждан в финансово-кредитных учреждениях.
Любое новшество должно быть на рынке
капитала инвестиционно привлекательным и конкурентоспособным. Поэтому, наряду с
показателями инновационности проектов, не менее важными в рыночных условиях
становятся финансово-экономические показатели:
·
объем
инвестиций;
·
ожидаемая
доходность (рентабельность);
·
срок
окупаемости;
·
чистый
доход и др.
Экономические показатели становятся
основными, если речь идет о привлечении стратегического инвестора
(финансово-кредитного учреждения, которое готово организовать финансирование
разработки и реализации инновации за счет собственных и привлеченных средств).
Как правило, на рынке инноваций информационный минимум о нововведениях включает
сведения не только об их целях, но и о размерах инвестиций, ожидаемой
доходности и сроке окупаемости вложений.
Использованная литература:
1.
Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент – СПб: «Питер», 2000.
2.
Богдан Н.И. Региональная инновационная политика. – Новополоцк:
Полоцкий государственный университет, 2000. – 358 с.
3.
Бондарь Н.П., О.В. Васюхин, Голубев А.А., Подлес-
ных В.И. Эффективное управление фирмой: современная теория и практика. – СПб.:
ИД «Бизнес пресса», 1999. – 416 с.
4.
Буров И.С. Сопоставление инновационного потенциала Беларуси и
некоторых европейских стран //Проблемы развития научно-инновационного
потенциала Беларуси: Сб. научных трудов/ Под ред. В.И.Недилько. Мн., 2004.
5.
Давыденко Л.Н., Смирнов М.Н. Модели инвестирования инновационных
проектов: – Учебное пособие. – Мн.: ИСЗ, 2001. – 166 с.
6.
Инновационный менеджмент: Курс лекций: в двух частях / под ред.
В.Н. Архангельского. – М.: Изд-во РАГС, 1997. – 340 с.
7.
Инновационный менеджмент: справочное пособие / под ред.
П.Н.Завлина и др. – М.: ЦИСН, 1998. – 568 с.
8.
Инновационный менеджмент : Учебное пособие / Под ред. В.М.Аньшина,
А.А.Дагаева. – М.: Дело, 2003. – 528 с.