УДК
336.6
ассистент
Морозова А.М.
Керченский
государственный морской технологический университет, Россия
Методология
современного анализа финансового состояния предприятий
Значительное внимание к
анализу финансового состояния предприятия и его оценки уделяется потому, что, с
одной стороны, он является результатом деятельности предприятия,
свидетельствует о достижениях, а с другого определяет предпосылки развития
предприятия. В работах зарубежных и отечественных экономистов исследован
широкий круг вопросов, связанных с анализом
финансового состояния предприятий, его оценкой и управлением.
Методические основы количественного измерения и оценки финансового состояния
предприятий и трактовка его сущности зафиксировано также и в нормативных
документах.
В ходе анализа для
характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как
абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой
относительные показатели финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов
заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении
их динамики за отчетный период и за ряд лет [1].
Практика финансового
анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых
отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов [2]:
- горизонтальный (временной) анализ – самый
простой из приёмов анализа, с его помощью можно получить очень ценную
информацию о финансовом состоянии предприятия. Он допускает сравнение
показателей одного года с показателем другого года. Горизонтальный анализ
позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, которые
входят в состав бухгалтерской отчётности;
- вертикальный (структурный) анализ –
показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по
отдельным статьям или разделам даются в процентах к валюте баланса;
- трендовый анализ -
сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной
тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов;
- анализ относительных
показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями
отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей
показателей;
-сравнительный
(пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных
показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов,
подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного
предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и
средними хозяйственными данными;
-факторный анализ -
анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с
помощью детерминированных или стохастических
приемов исследования.
Разные авторы предлагают
разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики
финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов
информационного, временного и технического обеспечения. Логика аналитической
работы предполагает ее организационно в виде двухмодульной структуры [1]:
1.
экспресс-анализ
финансового состояния;
2.
детализированный
анализ финансового состояния.
В процессе анализа В.В.
Ковалев [3] предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами,
основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что
экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап,
предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ
отчетности. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа
финансового состояния предприятия:
1. Предварительный обзор
экономического и финансового положения субъекта хозяйствования: характеристика
общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности; выявление «больных статей отчетности».
2. Оценка и анализ экономического
потенциала субъекта хозяйствования: оценка имущественного положения; построение
аналитического баланса-нетто; вертикальный анализ баланса; горизонтальный
анализ баланса; анализ качественных сдвигов в имущественном положении; оценка
ликвидности; оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ
результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:
оценка основной деятельности; анализ рентабельности; оценка положения на рынке
ценных бумаг.
Е.С. Стоянова особое внимание уделяет
специфическим методам анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и
операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов [4].
Важнейшими коэффициентами
отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е.С. Стояновой,
являются:
-коэффициенты ликвидности
(коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный
капитал);
-коэффициенты деловой активности или
эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость
дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов
и длительность операционного цикла);
-коэффициенты рентабельности
(рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации,
рентабельность собственного капитала);
-коэффициенты структуры капитала (коэффициент
собственности, коэффициент финансовой зависимости/ коэффициент защищенности
кредиторов);
-коэффициенты рыночной активности
(прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной
цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных
дивидендов).
Таким образом, можно сделать вывод, что нет
единой совершенной методики анализа финансового состояния предприятий. Многие
авторы по-разному называют одни и те же показатели или коэффициенты, другие
по-разному осуществляют расчеты, используя данные различных источников.
Следовательно, финансовое состояние предприятия необходимо
систематически и всесторонне оценивать
с использованием различных методов, приемов
и методик анализа. Это даст
критическую оценку финансовых
результатов его деятельности как в статике за определенный период, так и в динамике
за ряд периодов, даст
возможность определить «болевые точки» в финансовой деятельности
и способы эффективного использования финансовых ресурсов
и их рационального размещения.
Литература:
1.
Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 366 c.
2.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М,
2011. – 456 с.
3. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.
4. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент / Е. С. Стоянова. –
[6-е изд.]. - М.: Перспектива, 2008. – 656 с.