УДК: 336.7

Е 72

Ермекова А.Р., магистрант 1 курса кафедры «Бухгалтерский учет и финансы»

Несипбеков Е.Н., PHD доктор кафедры «Бухгалтерский учет и финансы»

Алматинский технологический университет, Казахстан

Управление оборотными средствами: теоретический аспект

Оборотные средства ‒ это часть имущества, которая однократно участвует в процессе производства, сразу же переносит стоимость производимой продукции, требует восстановление после каждого производственного цикла. Оборотные средства являются активом предприятия, раскрывающим состав имущества предприятия, образующие оборотные производственные фонды и фонды обращения, при этом совершающие непрерывный кругооборот в процессе текущей деятельности предприятия. Оборотные средства предприятия задействованы в одном цикле производства. Сущность оборотных средств заключается именно в том, чтобы продукция беспрерывно создавалась и реализовывалась. Оборотные средства задействованы сразу и в одной и в другой сфере. Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы: производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части и т.д.); незавершенное производство; расходы будущих периодов; готовая продукция на складах; продукция отгруженная; дебиторская задолженность; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке [1].

Классификация оборотных активов может быть построена по следующим основным признакам (рисунок 1).

Рисунок 1 - Классификация оборотных средств

Рассмотрим эту классификацию подробнее.

1. По характеру финансовых источников формирования:

- валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) – характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса организации они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива;

- чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) — характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

ЧОА = ОА – КФО (1)

где: ЧОА - сумма чистых оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства организации;

собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) – характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала организации.

Сумму собственных оборотных активов организации рассчитывают по формуле:

СОА = ОА - ДЗК – КФО (2)

где: СОА - сумма собственных оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации; ДЗК — долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации;

КФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства организации.

Если организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.

2. По видам оборотных активов:

- запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации; запасы готовой продукции.

- запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;

- дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;

- денежные активы. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

- прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

3. По характеру участия в операционном процессе:

- оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);

- оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность и др.).

4. По периоду функционирования оборотного капитала:

- постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

- переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения [2].

Управление оборотными активами как процесса роста прибыли и повышения рентабельности, укрепление платежеспособности и финансовой устойчивости - представляет собой механизм оптимизации ресурсной, финансовой экономической, социальной, инновационной, технологической, информационной, организационной и других сторон деятельности предприятия и заключается в комплексном подходе, который включает на сегодня диверсификацию деятельности с учетом приоритетов организации в условиях достаточно жесткой конкуренции [3].

Рисунок 2. Этапы управления оборотными средствами [4]

Таким образом, управление оборотными средствами предприятия направлено на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах и рисках потерь, а также повышение эффективности их использования. Все это возможно достичь путем построения рациональной модели, которая состоит из семи основных вышеописанных этапов.

Литература:

1. И.М. Кичигина. Управление оборотным капиталом. Учебное пособие. Иркутск. Издательство БГУЭП 2009

2. Ковалева А.М. Финансы: учебник для бакалавров/под ред. А.М. Ковалевой. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 443 с.

3.  Ключников М. Управление оборотными активами// Международные автомобильные перевозки. – 2010. - №1.

4. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике // Региональная экономика и управление. – 2010. - №1.