Экономические науки/6 Маркетинг и менеджмент

к.экон.н.Егорушкина Т.Н., магистрант Зуй Н.П.

Тульский филиал ФГБОУ ВО «Российский экономический

университет им. Г.В.Плеханова»

Реструктуризация задолженности на этапе банкротства

Аннотация. В статье рассказывается, что может произойти, если организация не способна погасить свои обязательства. Перечислены основные причины банкротства предприятий. Приведены статистические данные за 2015 год и 1 полугодие 2016 года арбитражных судов субъектов РФ по делам о банкротстве, а также рассмотрена возможность реструктуризации долгов.

Ключевые слова: обязательство, платежеспособность, ликвидность, несостоятельность, банкротство, банкрот, должник, реструктуризация.

Опасность кризиса существовала всегда. Это связано с тем, что в управлении всегда существует риск цикличного развития социально-экономической системы, изменения соотношения управляемых и неуправляемых процессов. Но главное это то, что управление социально-экономической системой в определенной мере всегда должно быть антикризисным [2]

В наше время не все организации способны платить по своим обязательствам. Обязательство — это совокупность финансовых требований к предприятию, требующих погашения в предстоящем периоде. Существующая на отчетную дату задолженность организации, которая является следствием свершившихся проектов ее хозяйственной деятельности и расчеты по которой, должны привести к оттоку активов. Обязательство может возникнуть в силу действия договора или правовой нормы, а также обычаев делового оборота.

Отток активов предприятия может привести организацию к неспособности платить по своим обязательствам, поэтому необходимо следить за платежеспособностью предприятия.

Платежеспособность – это способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Для оценки платежеспособности организации используется такой показатель как ликвидность предприятия. Ликвидность - это способность предприятия покрывать свои обязательства ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [3].

Если организация не способна погашать свои краткосрочные обязательства, то кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании должника несостоятельной организацией (банкротом). Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В России основным законодательным актом по регулированию вопросов касающихся банкротства организаций и физических лиц является Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)» с изменениями от 01.09.2016 года [1].

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы, а также работник, бывший работник должника, имеющие требования о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда.

В 2015 году от должника поступило 8 322 заявления о признании банкротом, 32 103 от кредитора и 10 354 заявлений от уполномоченных органов [4].

Заявление о признании гражданина банкротом принимается судом при условии, что требования к гражданину составляют не менее чем 500 000 рублей и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Должник вносит в депозит арбитражного суда денежные средства на выплату вознаграждения финансовому управляющему в размере, равном фиксированной сумме вознаграждения финансового управляющего за одну процедуру, применяемую в деле о банкротстве гражданина, размер вознаграждения составляет 10 000 рублей единовременно. Заявление о признании должника банкротом подается в арбитражный суд по месту жительства гражданина - должника.

Заявление о признании юридического лица банкротом принимается при условии, что требования кредиторов составляют не менее 300 000 рублей и указанные требования не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

По данным арбитражных судов субъектов Российской Федерации за 2015 год было подано 50 779 заявлений о признании должника банкротом, из них принято к производству 41 040 заявлений и завершено за год было 30 660 заявлений [5].

Причины, приводящие к банкротству организаций различны. Основными причинами являются:

1. Недостаточность собственных средств и отказ кредитных организаций в выделении финансирования;

2. Низкий уровень оборотных активов и серьезные проблемы с качеством денежного потока;

3. Отсутствие эффективной системы бюджетирования и стратегического планирования;

4. Жесткие условия конкуренции и ошибки при формировании цены на продукцию;

5. Ухудшение финансового состояния организации;

6. Общая экономическая и политическая ситуация в стране;

7. Совершенствование технологии производства;

8. Расчетно-платежная система;

9. Производственные ресурсы;

10. Управление персоналом и финансами организации;

11. Низкая конкурентоспособность.

Следует также отметить, что обанкротится, могут и рентабельные предприятия вследствие негибкой маркетинговой деятельности фирмы, не учитывающей конъюнктуру рынка, либо из-за серьезных потерь при осуществлении отдельных инвестиционных проектов, либо по причинам, не зависящим от деятельности фирмы, например банкротство крупного клиента. Поэтому причины, приводящие к банкротству, могут быть как внешние, на которые организация не может влиять, так и внутренние зависящие от деятельности самой организации.

После того, как заявление подано в арбитражный суд, неплатежеспособность должника доказана и документально подтверждена, существует три варианта развития событий:

1. реструктуризация долгов гражданина;

2. мировое соглашение между должником и кредиторами и остановка процедуры банкротства;

3. банкротство должника и реализация его имущества.

Более подробно остановимся на первом из вариантов и разберемся, что же означает слово «реструктуризация»?

Под реструктуризацией долгов подразумевается ряд реабилитационных мероприятий по стабилизации того финансового положения, в котором оказался должник, направленных на восстановление его платежеспособности и погашение задолженности перед кредиторами.

В рамках процедуры реструктуризации будет установлен более приемлемый для должника порядок расчетов с кредиторами. Реструктуризация позволит осуществить пропорциональное погашение требований кредиторов или государственного органа и избежать банкротства, избавившись от дальнейшего начисления пени и штрафов. Поэтому процедура реструктуризации ни в коем случае не является принудительной обязанностью, а скорее даже представляет собой привилегию. Поэтому для получения права на реструктуризацию своей задолженности должник-гражданин должен соответствовать определенным требованиям:

1. Иметь источник дохода;

2. У него должна отсутствовать неснятая или непогашенная судимость за умышленное преступление в экономической сфере;

3. Должник не должен быть признан банкротом в течение пяти предыдущих лет;

4. Должен истечь срок административного наказания за определенные правонарушения;

5. В течение предыдущих восьми лет не должен быть утвержден иной план по реструктуризации задолженности этого должника.

Можно сразу перейти к стадии реализации имущества, т.е. непосредственно банкротства, минуя стадию реструктуризации, если должник не соответствует вышеуказанным требованиям, например, не имеет никакого постоянного источника дохода. В таком случае на основании ходатайства должника суд имеет право сразу признать его банкротом и ввести процедуру реализации имущества. Если же источник минимального дохода все-таки имеется, процедура реструктуризации может пройти формально без утверждения плана.

Для осуществления процедуры реструктуризации разрабатывается план реструктуризации долгов гражданина. Этим документом предусматривается конкретный порядок и сроки удовлетворения всех долговых требований. План составляется на период не более трех лет. Правом представить такой план обладает как сам должник, так и любой из кредиторов или уполномоченный орган. Это должно быть сделано не позднее десяти дней после истечения срока, в течение которого конкурсные кредиторы и уполномоченный орган имеют право предъявлять свои требования к должнику-гражданину. Проекты плана должны быть направлены финансовому управляющему и всем заинтересованным лицам, после чего переданы для обсуждения собранию кредиторов. Если проект плана реструктуризации одобряется большинством голосов на собрании кредиторов, он передается на утверждение в суд.

Документами, прилагаемыми к плану реструктуризации, в первую очередь, являются документы, характеризующие имущественное положение должника: перечень имущества, сведения о доходах и их источниках, кредитах и иных задолженностях и т.д.

С момента введения судом процедуры реструктуризации долгов гражданина вводится мораторий (иными словами – «приостановление исполнения должником обязательств») на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам, а также по уплате обязательных платежей, за исключением текущих платежей. Кроме того больше не начисляются неустойки в виде штрафов и пени, а также проценты по обязательствам, возникшим до момента принятия заявления о банкротстве, приостанавливается большинство имущественных взысканий по исполнительным документам.

Введение процедуры реструктуризации накладывает на должника-гражданина ряд ограничений по распоряжению его имуществом и деньгами. В частности без письменного согласия финансового управляющего он не сможет осуществлять сделки купли-продажи имущества на сумму свыше 50 тысяч рублей, а также недвижимости, транспорта, ценных бумаг и т.д., брать займы или выдавать их, закладывать свое имущество. Реструктуризация задолженности юридического лица проходит в нескольких различных процедурах банкротства.

Первой процедурой является наблюдение. В рамках этой процедуры проведения реструктуризация долговых обязательств не предусматривается. Однако по итогам наблюдения на первом собрании кредиторов в качестве следующего этапа может предлагаться процедура финансового оздоровления. Что предполагает составление графика погашения задолженности, т.е. реструктуризацию долговых обязательств. Следовательно, в процедуре наблюдения в качестве одного из направлений деятельности временного управляющего может быть подготовка к реструктуризации долговых обязательств на основе проведения работы с учредителями или уполномоченным органом собственника имущества должника или третьими лицами. В 2015 году 12 074 дела, по которым введена процедура наблюдения. По результатом которой признано 9 390 должников банкротами. Отказано в признании должника банкротам 54 и введено в финансовое оздоровление 35 дел.

Финансовое оздоровление, данная процедура предусматривает восстановление платежеспособности должника посредствам погашения задолженности в соответствии с утвержденным кредиторами графиком погашения задолженности. Утверждение указанного графика фактически означает утверждение краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной реструктуризации долговых обязательств должника.

Следующей процедурой является внешнее управление. В рамках этой процедуры должен быть утвержден план внешнего управления, предусматривающий меры по восстановлению платежеспособности должника в конце внешнего управления. В перечне мер по восстановлению платежеспособности должника реструктуризация долговых обязательств не указана. Однако в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» нет прямого запрета на ее использование. Более того, принимавшиеся ранее Постановления Правительства по реструктуризации задолженности предприятий по долгам перед федеральным бюджетом не исключали возможность реструктуризации. Следовательно, при согласии кредиторов в рамках процедуры внешнего управления реструктуризация задолженности возможна. В 2015 году данную процедуру прошли 362 дела.

После признания должника банкротом, к нему применяется такая процедура, как конкурсное производство. В 2015 году 14 916 дел, по которым в отчетном периоде введена процедура конкурсного производства. Ее основное назначение соразмерное удовлетворения требований кредиторов. Основой для соразмерного удовлетворения требований является реализация имущества должника. Поэтому проведение реструктуризации долгов в рамках конкурсного производства не представляется возможным.

В отличие от предыдущих процедур, такая процедура как мировое соглашение применяется на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Мировое соглашение должно содержать сведения о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме. Кроме того, может иметь место и прощение части долга. Однако если в рамках мирового соглашения содержатся положения о порядке и сроках исполнения обязательств в денежной форме имеет место реструктуризация задолженности на предусмотренный соглашением срок. Мировое соглашение в 2015 году хотели заключить 584 должника, из них было отказано 167.

Чтобы не допустить финансовой не устойчивости организации, которая в дальнейшем приведет организацию к банкротству, руководству следует оценивать текущее состояние финансово-хозяйственной деятельности.

Оценку финансового состояния предприятия следует производить на основании бухгалтерского баланса за три предыдущих года. На начальном этапе анализа, следует оценивать как абсолютные изменения показателей бухгалтерского баланса, так и их удельный вес в общей структуре. Затем анализируем показатели ликвидности и платежеспособности организации. После того, как проанализированы все основные экономические показатели финансового состояния организации, руководитель сможет оценить финансовую устойчивость своего предприятия.

Таким образом, если периодически проводить анализ финансового состояния организации, то повышаются шансы на раннем этапе отследить понижение коэффициента финансовой устойчивости и разработать мероприятия по его повышению, чтобы не допустить банкротства предприятия. Такими мероприятиями могут быть: снижение затрат, внедрение новых технологий, улучшение качества подготовки кадров и т.д. Также следует помнить, что своевременное выявление признаков банкротства позволяет получить финансовую помощь (досудебную санацию) в рамках мер по предупреждению банкротства, достаточную для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и для восстановления платежеспособности должника.

В 2016 году за 1 полугодие число корпоративных банкротств сократилось в годовом исчислении на 17 процентов. Толчком для постепенного снижения числа корпоративных банкротств, стало повышение устойчивости российской экономики к колебаниям цен на нефть, улучшение показателей экономической активности, снижение инфляционных рисков и снижение ставки ЦБ РФ.

Что касается банкротства физических лиц, то показатели стремительно растут. Средний рост количества участников процедур банкротства за 1 полугодие 2016 года достиг показателя 500 человек в неделю.

С даты вступления в силу закона о банкротстве физических лиц, т.е. с октября 2015 года по июнь 2016 года процедуры банкротства затронули 10376 человек.

В рамках данной статьи была подробно рассмотрена одна из процедур банкротства гражданина, юридического лица - процедура реструктуризации долга гражданина-должника, юридического лица-должника в частности – требования к должнику, порядок утверждения плана, возможности и льготы, а также ограничения, накладываемые на должника. Также рассказано о важности анализа бухгалтерского баланса и взаимосвязи всех основных экономических показателей и их взаимосвязи, и влияние на состояние финансовой устойчивости предприятия.

Литература

1.Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ (действующая редакция, 2016) http://www.consultant.ru

2.Егорушкина Т.Н., Панферова Е.В., Антикризисное управление как фактор повышения деловой активности предприятия. Приднестровский научный вестник.2016.Т. 10.С.27-35

3.Википедия https://ru.wikipedia.org/wiki

4.Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики http://tulastat.gks.ru/

5.Арбитражный суд Тульской области http://tula.arbitr.ru/