Экономические науки/1. Банки и банковская система

 

Студент Ленчевская Е.В.

Старший преподаватель Новик Т.В.

 

Полесский государственный университет, Беларусь

 

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА: ИНСТРУМЕНТЫ И МЕТОДЫ ПРОВЕДЕНИЯ

 

Основными целями любого государства в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокого уровня занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью единой государственной экономической политики является денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика (монетарная) - это совокупность мероприятий, проводимых государством, в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики и поддержание в должном состоянии денежной системы.

Денежно-кредитная политика определяется правительством страны, но ее проводником является Центральный банк. Он имеет в своем распоряжении набор инструментов денежно-кредитной политики. Результативность и эффективность монетарной политики зависит от правильного выбора инструментов денежно-кредитного регулирования [1, c. 4].

Инструментами денежно-кредитного регулирования являются:

1.                Изменение учетной ставки (учетная политика).

Одной из функций Центрального бан­ка является предоставление кредитов коммерческим банкам, по которым взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Став­ка, по которой выдаются кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставля­ются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при иных формах кредитования).

При повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у Цен­трального банка, при этом повышается величина процента по кредитам, которые выдают коммерческие банки. Итогом этого будет сокра­щение кредитования бизнеса и населения, а также уменьшение денеж­ного предложения.

Снижение учетной ставки действует в обрат­ном направлении, то есть увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты, выдаваемые Центральным банком, которые они, в свою очередь, смогут использовать для кредитования, тем самым увеличивая денежную массу.

2.                Проведение операций на открытом рынке.

Операции на открытом рынке – продажа или покупка государственных ценных бумаг Центральным банком. Для того, чтобы использовать данный инструмент, необходимо наличие в стране достаточно развитого рынка ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк влияет на процентную ставку, банковские резервы, и, следовательно, на само предложение денег.

Для того, чтобы увеличить денежную массу, он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения. Это позволяет коммерческим банкам увеличить свои резервы и выдачу кредитов, а также увеличить предложение денег (политика ”дешевых денег“).

Если необходимо сократить количество денег, то Центральный банк продает государственные ценные бумаги. Это ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы (политика ”дешевых денег“).

Операции на открытом рынке являются наиболее важным и результативным средством воздействия Центрального банка на денежно-кредитную сферу. На сегодняшний день, в развитых странах данный инструмент регулирования денежного предложения является основным [2, c. 349].

3.                Изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков.

Данный инструмент позволяет Центральному банку регулировать предложение денег. Он изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков. 

Резервы коммерческих банков - это денежный капитал, который может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков - та часть резервных средств, которую коммерческие бан­ки в обязательном порядке хранят на специальных счетах в Центральном банке. Норма обязательных резервов - это процент обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в Центральном банке. Эти деньги не могут использоваться для проведения активных операций, и прежде всего кредитования.

Чем выше устанавливает Центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств сможет использоваться коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает ведет к сокращению денежной массы.

4.                Эмиссионная политика.

Эмиссионная политика - комплекс мероприятий, направленных на непосредственное регулирование объема обязательств Национального банка в национальной валюте. Выпуск или изъятие безналичных и наличных денег влечет за собой расширение или сужение денежной базы.

С эмиссией и эмиссионной политикой тесно связано понятие устойчивости денежного оборота. Эта взаимосвязь заключается в том, что в соответствии с принципом устойчивости денежного оборота эмиссионная политика должна быть выстроена таким образом, чтобы, с одной стороны, не допускать стимулирования инфляции; с другой - расширять денежный оборот, если возрастают потребности экономики в денежных средствах, и сужать их, если уменьшаются эти потребности. Соответственно, целью эмиссионной политики является поддержание объема денежных средств, находящихся в обращении.

Инструменты денежно-кредитной политики обычно используется в совокупности, чтобы эффекты от их применения усиливали друг друга. Такие мероприятия называются комплексной политикой.

Государство может применять прямые (административные) или косвенные (экономические) методы, для того, чтобы воздействовать на деятельность банков [2, c. 348].

К административным методам относятся лимиты или запреты, устанавливаемые Центральным банком по отношению к деятельности банков различных направлений. При применении на практике этих методов используются следующие ограничения:

·                   квотирование отдельных видов операций;

·                   лимиты на выдачу ссуд и привлечение кредитных ресурсов;

·                   определение процентных ставок;

·                   лицензирование отдельных направлений банковской деятельности (например, лицензирование операций с валютой и драгоценными металлами).

В отличие от административных методов, экономические методы не предполагают установление запретов или лимитов. Экономические методы характерны для стран с экономикой рыночного типа. Выделяют три группы экономических методов:

·                   налоговые;

·                   нормативные;

·                   корректирующие.

На практике чаще используются нормативные и корректирующие методы. Нормативный метод предполагает установление различных видов отчислений и коэффициентов, которые устанавливаются в виде норматива. Они обязательны к исполнению. Изменение нормы обязательных резервов – это основной нормативный инструмент. К корректирующим методам относят проведение учетной политики и операций на открытом рынке.

Но следует учитывать то, что одни и те же мероприятия, которые проводит государство, могут обеспечивать положительный эффект на одних рынках, одновременно вызывая отрицательные последствия на других. Например, политика дорогих денег снижает темпы инфляции, обеспечивая стабилизацию на финансовых рынках. В то же время она способна понизить объем кредитов, ухудшить условия инвестирования, вызвать падение темпов экономического роста и усилить безработицу. В связи с этим при проведении денежно-кредитной политики важно уметь предвидеть возможные негативные последствия и принять меры для их нейтрализации [1, c. 3].

В современных условиях развития все инструменты денежно-кредитной политики должны быть направлены на насыщение экономики оптимальным объемом денежных ресурсов для стимулирования субъектов хозяйствования, удовлетворения возрастающего внутреннего платежеспособного спроса и развития экспортного потенциала. Иными словами, для стимулирования экономического роста необходимо постоянно повышать покупательную способность различных субъектов хозяйствования национальной экономики путем экономически обоснованного роста денежной массы и ее товарного покрытия.

Для того, чтобы этого достичь целей денежно-кредитной политики, необходимо:

·                   поддерживать процентные ставки на таком уровне, который будет способствовать росту сбережений и расширению доступности кредитов для субъектов экономики;

·                   поддерживать стабильность курса белорусского рубля к доллару США;

·                   сдерживать темпы инфляции (например, путем замедления темпов роста агрегатов денежной массы);

·                   сформировать в стране эффективно функционирующий финансовый рынок (путем создания необходимых финансовых инструментов, институтов, механизмов);

·                   создавать благоприятные условия для привлечения иностранных инвесторов;

·                   совершенствование системы инструментов денежно-кредитной политики;

·                   развивать системы математического моделирования экономических процессов.

Таким образом, можно сделать вывод, что денежно-кредитная политика является важной и неотъемлемой частью единой государственной экономической политики в любом государстве, поскольку при выборе правильного набора инструментов и методов, государство может добиться определенных целей, которые способны поддержать и улучшить состояние экономики страны. Поэтому одной из главных задач государства является обеспечение оптимального набора инструментов денежно-кредитной политики.

Литература

1.                Алымов, Ю. Эффективность монетарной политики как условие экномического роста / Ю. Алымов // Банкаўскі веснік – 2010. -№6- С. 5-9.

2.                Головочев, А.С. Экономическая теория. Практикум: учеб.  пособие  / А.С. Головачева - Мн.: Вышэйшая школа, 2008. - 446 с.

3.                Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – 2016. - Режим доступа: http://www.nbrb.by/. – Дата доступа: 12.11.2016 г.