УДК 336.02
Зданович Екатерина Леонидовна; студент
Чернорук С.В., старший преподаватель;Научный
руководитель
Государственный кредит как инструмент мобилизации
финансовых ресурсов
Полесский государственный университет, г.Пинск, Беларусь
Государственный кредит - это самостоятельное звено финансовой системы государства, и в
этом качестве он обслуживает формирование и использование централизованных
денежных фондов государства.
С
помощью государственного кредита государство привлекает дополнительные финансовые
ресурсы для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих
функций. Необходимость использования государственного кредита объясняется
противоречиями между растущими потребностями общества и отставанием возможности
их удовлетворения за счет доходов бюджета и других государственных фондов. В
сферу бюджетного распределения не попадают значительные объемы ресурсов,
находящихся в распоряжении субъектов предпринимательской деятельности, и личные
доходы граждан.
Государственный
кредит выполняет две функции:
- фискальную;
- регулирующую.
Фискальнаяфункция
государственного кредита заключается во временном изъятии свободных денежных
средств юридических и физических лиц и аккумуляции их для финансирования
расходов государства. Это позволяет увеличить государственные расходы без
соответствующего увеличения налогообложения.
Регулирующая функция
заключается в его воздействии на важнейшие макроэкономические показатели: объем
денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок и др.
Государственный
кредит может быть внутренним (заемщиком
выступает государство, а кредиторами юридические и физические лица-резиденты) и
внешним (кредиторами являются
нерезиденты).
Внутренний
государственный заем образует суммарные
денежные обязательства Правительства перед юридическими и физическими лицами на
территории Республики Беларусь.
Внешний государственный кредит представляет
собой совокупность экономических отношений, возникающих в процессе совершения
государственно-кредитных операций, в которых государство выступает на мировом
финансовом рынке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти экономические отношения
принимают форму государственных внешних займов, которые предоставляются на
принципах возвратности, срочности и платности.
Размер
внешнего и внутреннего государственного долга постоянно меняется в результате
ежегодных операций по получению новых займов (кредитов), изменения условий их
предоставления, а также погашения ранее полученных средств, уплаты дохода
(процентов) по долговым обязательствам.
Рассмотрим
состояние внутреннего государственного кредита на 2014 - 2016 гг., данные
представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Состояние внутреннего государственного кредита на
2014-2016 гг.
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
Внутренний
государственный кредит (без учета долга органов местного управления и
самоуправления), в % к ВВП |
5,3 |
5,7 |
9,8 |
|
Внутренний государственный
кредит, всего (трлн. руб.) |
35,7 |
48,4 |
97,4 |
Примечание
- Источник: [1,2,3,4]
Объем
внутреннего государственного кредита на 01.01.2014 составил 35,7 трлн. рублей,
что составляет 23,2% от всего госкредита страны.
Примечательно
то, что в декабре 2014 года внутренний государственный кредит Республики
Беларусь составил 46,1 трлн. рублей, увеличившись с начала года на 10,4 трлн.
рублей, или на 29,2%.
На
1 января 2015 года этот показатель составил 48,4 трлн. рублей (24,5% от
государственного кредита), увеличившись с начала года на 12,7 трлн. рублей или
на 35,5%.
Размер
внутреннего государственного кредита Беларуси на 1 января 2016 г. составил 97,4
трлн. рублей (29% от государственного кредита), увеличившись с начала 2016 года на 49,1 трлн. рублей (с учетом курсовых
разниц – на 20,3 трлн. рублей, в том числе за счет изменения курса белорусского
рубля), или на 101,4%.
Более
подробно изучим изменение внутреннего кредита в первом полугодии 2016-го года.
Таблица 2 –
Показатели внутреннего кредита за январь-июнь 2016 года
|
Период |
Государственный долг, всего |
Внутренний государственный
долг |
||
|
Млн.руб. |
% к ВВП |
Млн.руб. |
% к ВВП |
|
|
01.01.2016 |
32 855,9 |
32,5 |
9 744,3 |
9,8 |
|
01.02.2016 |
36 199,9 |
32,4 |
10 345,5 |
9,5 |
|
01.03.2016 |
37 900,9 |
33,4 |
11 151,8 |
10,1 |
|
01.04.2016 |
36 221,8 |
34,7 |
10 100,7 |
9,9 |
|
01.05.2016 |
34 657,4 |
35,3 |
9 490,9 |
9,8 |
|
01.06.2016 |
35 288,0 |
35,6 |
9 397,3 |
9,6 |
Примечание – Источник: собственная разработка[5,6,7]
Внутренний государственный
кредит по состоянию на 1 января 2016 года составил 97,4 трлн.
рублей, увеличившись с начала года на 49,7 трлн. рублей, или на 101,4% (с
учетом курсовых разниц).
За январь-декабрь 2015
года размещено внутренних валютных и рублевых государственных облигаций для юридических
и физических лиц на сумму, эквивалентную 2 137,5 млн. долларов США и
2 152,9 млрд. рублей. С начала 2015 года погашено валютных и рублевых
государственных облигаций для физических и
юридических лиц (без учета операций по обмену) на сумму 399,5 млн.
долларов США и 2 465,8 млрд. рублей (приложение А).
За январь-март 2016
года размещено внутренних валютных и рублевых государственных облигаций для
юридических и физических лиц на сумму 405,8 млн. долларов США и 600 млрд.
рублей. Погашено валютных и рублевых государственных облигаций для физических и
юридических лиц (без учета операций по обмену) на сумму 566,5 млн. долларов США
и 1 935,0 млрд. рублей. (таблица 2.4).
Таким образом, проанализировав
динамику роста внутреннего кредита за 2014-2016гг., можно сделать вывод о том,
что в настоящее время наблюдается тенденция к его увеличению. Причинами
ухудшения показателей внутреннего кредита стали сложившаяся в современных
условиях неустойчивая экономическая ситуация в стране, мировой экономический
кризис, а также девальвация официального курса белорусского рубля. В свою
очередь, всё это ограничивает возможности для привлечения новых внешних
заимствований на рыночной основе.
Данные
о внешнем государственном кредите представлены в таблице 3.
Таблица 3–Состояние внешнего государственного кредита на 2014-2016
гг.
|
Показатель |
2014г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
Внешний
государственный долг, млрд. долл. США |
12,4 |
12,6 |
12,4 |
|
Внешний
государственный долг , % к ВВП |
17,1 |
16,6 |
22,7 |
Примечание
- Источник: [1,2,3,4]
Из таблицы следует, что государственный внешний долг Республики
Беларусь на 1 января 2016 г. составил 12,4 млрд. долларов США (22,7 процента к
ВВП), уменьшившись за 2015 год на 133,9 млн. долларов США, или на 1,1 процента
(с учетом курсовых разниц). В 2015 году привлечено внешних государственных
займов на сумму 2 172,
Внешний государственный долг по состоянию на 1 января 2015 года
составил 12,6 млрд. долларов США, увеличившись с начала года на 139,34 млн.
долларов США, или на 1,1% ( с учетом курсовых разниц).
Внешний государственный долг по состоянию на 1 января 2014 года
составил 12,4 млрд. долларов США,
увеличившись в 2013 году на 433,1 млн. долларов США, или на 3,6%.
Так
же подробно рассмотрим состояние внешнего государственного кредита за первое
полугодие 2016 г., данные представлены в таблице 4.
Таблица
4-Состояние внешнего государственного кредита за январь-июнь 2016г.
|
Период |
Государственный долг, всего |
Внешний государственный долг |
||
|
Млн.руб. |
% к ВВП |
Млн.долларов США |
% к ВВП |
|
|
01.01.2016 |
32 855,9 |
32,5 |
12 446,3 |
22,7 |
|
01.02.2016 |
36 199,9 |
32,4 |
12 416,3 |
22,9 |
|
01.03.2016 |
37 900,9 |
33,4 |
12 451,8 |
23,3 |
|
01.04.2016 |
36 221,8 |
34,7 |
12 974,3 |
24,8 |
|
01.05.2016 |
34 657,4 |
35,3 |
13 098,0 |
25,5 |
|
01.06.2016 |
35 288,0 |
35,6 |
13 084,1 |
26,0 |
Примечание – Источник: собственная разработка[5,6,7]
Внешний
государственный долг по состоянию на 1 января 2016 года составил 12,4млрд.
долларов США, уменьшившись с начала года на 133,9 млн. долларов США (с учетом
курсовых разниц), или на 1,1%.
Основными
иностранными кредиторами Беларуси являются международные финансовые
организации, а также Россия, Китай, Германии, Венесуэла, США и др. Данные о
фактическом поступлении кредитных ресурсов в Республику Беларусь в разрезе
кредиторов за 2014-2015 гг. представим в таблице 5:
Таблица 5 – Фактическое
поступление кредитных ресурсов Республики Беларусь в разрезе кредиторов
|
Кредитор |
2014 год |
2015 год |
Изменение (+/-) |
|||
|
Сумма, млн. долларов США |
Удельный вес, % |
Сумма, млн. долларов США |
Удельный вес, % |
Сумма, млн. долларов США |
Удельный вес, % |
|
|
Правительство и банки России |
4526,9 |
87,0 |
1571,9 |
72,3 |
-2955 |
-14,7 |
|
Банки Китайской Народной Республики |
626,3 |
12,0 |
528,1 |
24,3 |
-98,2 |
+12,3 |
|
Международный банк реконструкции и развития |
47,3 |
0,9 |
72,9 |
3,4 |
+25,6 |
+2,5 |
|
Европейский банк реконструкции и развития |
0,3 |
0,1 |
- |
- |
- |
- |
|
АКФ ЕврАзЭС |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
5200,8 |
100,0 |
2 172,9 |
100,0 |
-3027,6 |
0,1 |
Примечание – Источник
:[5,6,7]
На
основе данных, представленных в таблице 5 можно сделать вывод о том, что
основным кредитором Республики Беларусь является Российская Федерация. Однако,
в 2015 году доля кредитных ресурсов, предоставляемых Правительством и банками
России уменьшилась на 14,7% или на 2955 млн. долларов США.
Для развития и совершенствования
государственного кредита в Республике Беларусь, необходимо выделить пути
развития, такие как:
- выполнение государством
обязательств перед инвесторами и кредиторами;
- единство учета всех видов
эмитированных обязательств;
- оптимальность структуры;
- сохранение финансовой
независимости;
- открытость (прозрачность)
выпуска займов.
Соблюдая эти цели и условия
страна выйдет на новый уровень развития государственного кредита и
государственного долга, займет лидирующие позиции в международном рейтинге с
другими странами.
Список литературы:
1. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] /
Министерство финансов Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.pravo. by. - Внешний государственный кредит Республики
Беларусь. - Дата доступа: 17.11.2016.
2. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] /
Министерство финансов Республики Беларусь. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.pravo. by. - Внутренний государственный кредит
Республики Беларусь. - Дата доступа: 17.11.2016.
3. Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] /
Национальный банк Республики Беларусь. - Минск, 2013. - Режим доступа: http // www.nbrb. by/publications/finstabrep/FinStab2013. pdf. - Платежный баланс 2013г.
Внутренний государственный долг Республики Беларусь. - Дата доступа:
20.11.2016.
4. Национальный статистический комитет Республики Беларусь
[Электронный ресурс] / Национальный статистический комитет Республики Беларусь.
- Минск, 2012. - Режим доступа: http://www.belstat.gov. by. - Валовой внутренний продукт. - Дата
доступа: 20.11.2016.
5. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] /
Министерство финансов Республики Беларусь. - Минск, 2014. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/public_debt/pressreleases/c5b349dd078d2516.html. - Внешний государственный кредит
Республики Беларусь. - Дата доступа: 23.11.2016.
6. Министерство финансов
Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Министерство финансов Республики
Беларусь. - Минск, 2016. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/public_debt/pressreleases/d743485afb569561.html- Внешний государственный кредит
Республики Беларусь. - Дата доступа: 23.11.2016.
7.Министерство финансов
Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Министерство финансов Республики
Беларусь. - Минск, 2016. - Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/public_debt/pressreleases/1789dcd3cc2c4198.html- Внешний государственный кредит
Республики Беларусь. - Дата доступа: 23.11.2016.