ХАРАКТЕРИСТИКА ФІНАНСОВИХ РИЗИКІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ

Актуальність проблеми. Невід’ємною складовою господарської діяльності будь-якого суб’єкта підприємництва є ризик, що може зумовити виникнення збитків чи недоодержання прибутків у порівнянні з прогнозним рівнем, який перешкоджає реалізації фінансово-економічних інтересів господарюючих суб’єктів. Існування ризику зумовлене неможливістю цілком передбачити зміни середовища соціально-економічних взаємовідносин. Тому виникає потреба попереджати настання загрози, в зв’язку з чим необхідно визначити сутність ризику фінансової небезпеки, його види та наслідки, які спричиняють погіршення фінансової діяльності підприємств.

Основна частина. У загальному розумінні ризик - це міра невизначеності, випадковості і конфліктності в людській діяльності, що характеризується можливою небезпекою, невдачею, відхиленням або збитком.

Особливістю ризику в сучасних умовах є те, що по-перше, ризики набули тотального, глобального характеру; по-друге, у ризикованих ситуаціях дедалі більше виникає необхідність в одноосібних рішеннях; по-третє, середовище діяльності підприємств стає ринковим, на яке впливають такі чинники, як конкуренція, кон'юнктура, нестабільність у попиті й цінах тощо; по-четверте, ризик дедалі більше перетворюється на товар через розвиток і вдосконалення страхування [1].

Ризик є невід'ємною частиною підприємницької діяльності, тому що суттєво впливає на конкурентоспроможність підприємства як його складова частина [2].

Наявність фактора ризику є необхідним атрибутом ринкової економіки, оскільки ринок передбачає економічну свободу суб’єктів господарювання, при якій вигода одних може стати втратами для інших. Неминучість виникнення ризику у процесах підприємницької діяльності зумовлена такими чинниками: свобода дій підприємців, орієнтація підприємницької діяльності на одержання високого прибутку, функціонування у конкурентному середовищі тощо.

Основні види підприємницького ризику поділяються на:

1. Виробничий ризик – пов’язаний з виробництвом продукції, товарів, послуг із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності.

2. Комерційний ризик – виникає в процесі реалізації товарів і послуг. Комерційний ризик означає невпевненість у можливому результаті, невизначеність цього результату діяльності. Складовою частиною комерційних ризиків є фінансові ризики.

3. Фінансовий ризик – виникає у сфері відносин підприємств з банками та іншими фінансовими інститутами. Вони зв’язані з ймовірністю втрат яких-небудь грошових сум або їх недоотриманням.

Фінансовий ризик є однією з найбільш складних категорій, яка пов’язана зі здійсненням господарської діяльності. У більш ширшому понятті фінансовий ризик можна розуміти як відхилення реальних показників від оцінки існуючого стану і прогнозів майбутнього розвитку фінансової ситуації. Чим точніші розрахунки, тим вищий ступінь збігу оцінок і прогнозів з реальними показниками. Позитивне відхилення означає можливість отримати додатковий прибуток. Негативне відхилення може означати можливість отримати збитки. Кожній можливості отримати прибуток протистоїть можливість отримати збитки [6].

Фінансовий ризик розглядається також і як можливість виникнення тих обставин, за яких інвестиції не вироблять грошового потоку, достатнього для покриття витрат на обслуговування заборгованості (виплат відсотків і основної суми), а також для забезпечення необхідної прибутковості підприємства.

У науковій літературі немає однозначності в трактуванні сутності фінансових ризиків та їхнього місця у системі господарської діяльності підприємства. Одні фахівці розглядають фінансові ризики як окремий вид ризиків підприємства [3]. Деякі економісти вважають, що ці ризики входять до складу інших ризиків – ринкового, інвестиційного [4]. М. Клапків відносить до групи фінансових ризиків практично всі майнові ризики, оскільки, на його думку, збитки, які виникають внаслідок прояву майнових ризиків, майже завжди мають фінансовий характер, тобто набувають грошового виміру. Л.О. Коваленко і Л.М. Ремньова, досліджуючи послідовність розроблення політики управління ризиками, виділили етапи формування політики управління фінансовими ризиками.

Водночас, в умовах фінансово-економічної кризи, подальшого дослідження потребує проблема вдосконалення системи управління фінансовими ризиками на підприємстві, зокрема управління ризиками, які впливають на фінансові результати його діяльності.

Фінансова діяльність підприємства пов’язана з багатьма ризиками. Вплив цих ризиків став особливо відчутним із переходом до ринкової економіки. Серед усіх ризиків діяльності суб’єктів господарювання, фінансові ризики є основними, оскільки ставлять під загрозу подальшу успішну діяльність підприємства. Їхня дія зумовлює зниження фінансових результатів і фінансової стійкості підприємства.

Причини виникнення фінансових ризиків різноманітні й можуть виникати спонтанно в процесі діяльності підприємства, їх поділяють на зовнішні та внутрішні. До основних зовнішніх причин формування фінансових ризиків можна віднести такі:

- слабка та нестабільна економіка країни;

- економічна криза;

- інфляція;

- неефективне державне регулювання банківської облікової ставки;

- підвищення рівня конкурентної боротьби;

- зниження цін на світовому ринку;

- політичні чинники.

Всі ці причини мають зовнішнє щодо підприємства походження і тому їх підприємство контролювати не може.

До внутрішніх причин формування фінансових ризиків можна віднести:

- підвищення витрат на підприємстві;

- незадовільну фінансову політику підприємства;

- неефективне управління витратами;

- доходами та фінансовими результатами [5].

До основних ознак фінансового ризику відносять наступні:

1. Ризик зниження фінансової стабільності підприємства. Цей ризик генерується недосконалою структурою капіталу, що породжують не збалансування вхідних і вихідних грошових потоків підприємства по об’ємах.

2. Ризик неплатоспроможності підприємства. Виникає при низькому рівні ліквідності оборотних активів.

3. Інвестиційний ризик. Він полягає в можливості виникнення непередбачених фінансових втрат у процесі інвестиційної діяльності підприємства.

4. Інфляційний ризик. Цей вид ризику характеризується можливістю знецінення реальної вартості капіталу, а також очікуваних доходів від здійснення фінансових операцій в умовах інфляції. 

5. Процентний ризик. Він полягає в непередбаченій зміні процентної ставки на фінансовому ринку (як депозитної, так і кредитної

6. Валютний ризик. Даний вид ризику властивий підприємствам, що ведуть зовнішньоекономічну діяльність. Його прояв полягає в недоотриманні прибутку в результаті безпосередньої дії зміни обмінного курсу іноземної валюти, що використовується підприємством при здійсненні зовнішньоекономічних операцій [5].

Встановлення потенційних зон фінансових ризиків полягає в порівнянні з можливими фінансовими втратами з розрахунковою сумою прибутку, доходу, власного капіталу підприємства.

У сучасних умовах, коли держава не несе відповідальності за зобов'язання підприємства, для підприємств розширяється коло можливостей і збільшується ступінь свободи у процесі прийняття управлінських рішень, а відповідно, збільшується ступінь фінансових ризиків.

Щоб вижити у конкурентному ринковому середовищі, підприємствам необхідно приймати нетрадиційні та сміливі рішення. Однак, це також підвищує рівень економічного та фінансового ризику. За таких умов підприємства мають своєчасно ідентифікувати і правильно оцінювати рівень ризику, ефективно управляти ним із метою обмеження його негативного впливу та мінімізації обсягів фінансових втрат.

Висновок. Проблема суті фінансового ризику і управління ним - одна з найактуальніших в сучасних умовах господарської діяльності. Детальне аналізування та об’єктивне оцінювання фінансового ризику дадуть можливість ефективного управління ним і змогу підприємству організувати ціленаправлену роботу із його зниження, а також стабільно функціонувати навіть в умовах невизначеності.

Використана література.

1. Обґрунтування господарських рішень та оцінювання ризиків: Навч. посібник / Л.І. Донець, О.В. Шепеленко, С.М. Баранцева, О.В. Сергєєва, О.Ф. Веремейчик. – К.: Центр навчальної літератури, 2012. – 472 с.

2. Соколенко В., Корецька О. Вплив економічних ризиків на конкурентоспроможність підприємств харчової промисловості // Економічний аналіз: Збірник наук. праць.– Серія: Економічна думка.– 2011. – Вип. 9, Ч. 2. – С. 363–367.

3. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. – К. : Изд-во«Ольга», Ника-Центр, 2004. – 720 с.

4. Горбач Л.М. Страхова справа : навч. посіб. – 2-е вид., випр. / Л.М. Горбач. –К. : Вид-во «Кондор», 2003. – 252 с.

5. Лунякіна Н. Управління ризиками підприємства // Економіка і менеджмент культури . - 2013. - № 2. - С. 70-75.

6. Бабаніна Н. В. Фінансові ризики в системі управління фінансовою безпекою підприємства / Н. В. Бабаніна // Вісник Східноєвропейського університету економіки і менеджменту. Серія : Економіка і менеджмент. - 2014. - № 2. - С. 116-122.