Экономические науки/10. Экономика предприятий.

К.э.н. Кыштымова Е.А.

Российский экономический институт имени Г.В. Плеханова

Методика анализа индикативных показателей эффективности использования собственного капитала

К инструментам механизма управления собственным капиталом, который обладает совокупностью приемов и методов, позволяющих обрабатывать и обобщать исходную информацию относится экономический анализ. Использование методов анализа в оценке эффективности использования собственного способствует принятию обоснованных управленческих решений по инвестированию бизнес-процессов предприятия, капитализации прибыли, обеспечению его финансовой стабильности, а также разработке плановой стратегии.

Стратегия развития организации должна быть увязана с ее экономикой, налоговой системой, кредитной ситуацией, позициями на рынке, намерениями конкурентов. Такого подхода к планированию и управлению предприятием придерживаются специалисты почти всех стран.

По мнению Лытневой Н.А. планирование воспринимается, как умение предвидеть цели, результаты деятельности и ресурсы, необходимые предприятию для достижения поставленных целей. Финансовое планирование, как одна из функций управления позволяет предусмотреть все необходимые действия, предвидеть максимум неожиданностей, которые могут возникнуть в процессе деятельности предприятия, и предложить пути минимизирования негативных последствий таких неожиданностей. [2]

К показателям, характеризующим эффективность собственного капитала, относятся индикаторы прибыльности. [4,5] Их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами. Показатели прибыльности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели прибыльности можно объединить в несколько групп (рис.1 ):

Рисунок 1 – Группировка показателей прибыльности в системе анализа собственного капитала

Прибыльность характеризует компанию с точки зрения получения прибыли на вложенные в текущую деятельность средства. К примеру, прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. Результаты анализа по исследуемому предприятию, свидетельствуют о том, что на конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет: 7%. В течение анализируемого периода прибыльность продаж была снижена, что характеризуется снижением объема реализации и ростом затрат предприятия (табл. 1)

Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность всей деятельности составляет 3%. В течение анализируемого периода прибыльность всей деятельности существенно снизилась.

Таблица 1 - Показатели прибыльности ООО «Сапфир»

Наименования позиций	Ед. изм.	Даты
		01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015
Прибыль до налога, процентов и амортизации	тыс. руб.	6 840	8 035	3 938
Прибыльность продаж	%	13	10	7
Прибыльность всей деятельности	%	12	7	3
Прибыльность переменных затрат	%	14	12	7
Прибыльность постоянных затрат	%	0	0	0
Прибыльность всех затрат	%	14	12	7
Маржинальная прибыль	тыс. руб.	6 840	8 035	3 938
Ценовой коэффициент	%	13	10	7
Производственный рычаг	%	100,0	100,0	100,0
Точка безубыточности	тыс. руб.	0	0	0
"Запас прочности"	%	100	100	100
Изменение "запаса прочности"	разы	-	0,00	0,00
Влияние объема реализации	разы	-	0,00	0,00
Влияние постоянных затрат	разы	-	0,00	0,00
Влияние цены	разы	-	0,00	0,00

Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат. [3]

На конец анализируемого периода прибыльность затрат составляет: 7%. В течение анализируемого периода прибыльность затрат снизилась практически вдвое, что свидетельствует о необходимости исследования оптимизации затрат.

Для характеристики возможных темпов роста прибыли предприятия при изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет: 100,0%. Это означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль измениться на 100,0%. Компания с высоким производственным рычагом - это та, у которой в затратах преобладает доля постоянных затрат. [1] В течение анализируемого периода производственный рычаг существенно не изменился.

Оценка показателей прибыльности характеризует необходимость исследования совокупности факторов, влияющих на ее изменение. К таковым относятся: объем производства и реализации продукции, размер и состав затрат, стоимость активов и пассивов, оборачиваемость капитала, новая политика. [6] Управление прибыльностью предприятия и факторов, влияющих на ее изменение, способствует стабилизировать деятельность предприятия в условиях кризисной ситуации.

Литература:

1. Боброва, Е.А., Кыштымова, Е.А., Лытнева, Н.А. Методологический подход к развитию теории управления затратами при формировании собственного капитала предприятия. [Текст] / Е.А. Боброва Е.А., Е.А. Кыштымова, Н.А. Лытнева// Вестник ОрелГИЭТ, 2014.- № 3 (29). - С. 80-87.

2. Губин, В.Е., Губина, О.В.. Лытнева, Н.А., Стратегические аспекты концепции экономического анализа в управлении собственным капиталом коммерческих организаций. [Текст]/В.Е. Губин, О.В. Губина, Н.А. Лытнева. – Орел, Издательство ОрелГИЭТ, 2010. – 136 с.

3. Кыштымова Е.А., Лытнева Н.А. Концепция бухгалтерского управленческого учета как информационная система в управлении прибылью коммерческой организацией [Текст] //Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences 2012 №3 URL: http://www.rjoas.com/issue-2012-03/i003_article_2012_02.pdf

4. Лытнева Н. А. Методологическая концепция учета, анализа и аудита собственного капитала: монография. [Текст] /Н.А. Лытнева -Орел: Картуш, 2006. – 548 с.

5. Лытнева Н.А. Методология концепции учета, анализа и аудита собственного капитала: автореферат дис. док. экон. наук [Текст] /Н.А. Лытнева. -М.: РГТЭУ, 2006. -44 с.

6. Лытнева Н.А., Сысоева О.Н. Развитие инновационных методов в управлении результативностью хозяйственных систем [Текст] /Н.А. Лытнева Н.А., О.Н. Сысоева//Вестник Орловского государственного аграрного университета. -2012.-Т. 38. № 5. - С. 118-122