Экономические науки / Экономика. Финансовые отношения

студент IV курсу Коваленко В.А.

Науковий керівник: старший викладач Лактіонов Ю.Г.

Кременчуцький національний університет

ім. Михайла Остроградського, Україна

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА НА ПРИКЛАДІ ВАТ «КРЮКІВСЬКИЙ ВАГОНОБУДІВНИЙ ЗАВОД»

В умовах ринкової економіки суб’єкти господарювання самостійно планують та здійснюють фінансово-економічну діяльність. Найважливішим для них є забезпечення стабільності та прагнення до економічного зростання, що досягається завдяки таким базовим характеристикам, як платоспроможність та фінансова стійкість. Фінансова стійкість підприємства є однією з головних умов успішної і стабільної роботи підприємства в сучасних умовах.

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють забезпечення запасів і витрат джерелами коштів для їх формування.

Фінансова стійкість - це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів) достатній для погашення зобов'язань, тобто підприємство платоспроможне. Іншими словами, фінансова стійкість підприємства - це таке його становище, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних оборотних активів (запасів та витрат) до величини власних та позикових джерел коштів для їх формування [3, 283с.].

Фінансова стійкість - один із головних чинників, що впливає на досягнення підприємством фінансової рівноваги та фінансової стабільності.

У системі складових елементів фінансової стабільності підприємства фінансова стійкість займає одне із головних місць. Тому необхідним є пошук шляхів досягнення певного ступеня фінансової стійкості підприємства. Для забезпечення фінансової стабільності функціонування підприємства у перспективі необхідно визначати конкретний рівень фінансової стійкості та здійснювати її кількісну оцінку. Велике значення мають визначення «певного ступеня» фінансової стійкості, низки чинників, що обумовлюють межу стійкості, обґрунтованості методичних підходів до її оцінки, особливо в умовах економіки кризового періоду. Кожне підприємство має визначити межу своєї фінансової стійкості. Недостатня фінансова стійкість підприємства може призвести до його неплатоспроможності, а надлишкова - сприятиме створенню «зайвих» запасів та резервів, у зв’язку з чим зростуть витрати на їх утримання, спостерігатиметься недоотримання прибутку та гальмування темпів економічного розвитку підприємства [1, 332с].

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об'єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Відповідно до показника забезпечення запасів і витрат власними та позиченими коштами виділяються такі типи фінансової стійкості підприємства:

1) абсолютна фінансова стійкість (трапляється на практиці дуже рідко) - коли власні оборотні кошти забезпечують запаси й витрати;

2) нормально стійкий фінансовий стан - коли запаси й витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів та довгостроковими позиковими джерелами;

3) нестійкий фінансовий стан - коли запаси й витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат;

4) кризовий фінансовий стан - коли запаси й витрати не забезпечуються джерелами їх формування і підприємство перебуває на межі банкрутства.

Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних коштів спроможне забезпечити запаси й витрати, не допустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розрахуватись за своїми зобов'язаннями[2, 215с.]

На фінансову стійкість підприємства впливає ціла низка чинників. З метою управління окремими з них, посилення чи послаблення їх впливу на фінансову стійкість підприємства їх можна об’єднати в групи залежно від рівня виникнення та ступеня значущості.

За рівнем виникнення виділяють внутрішні та зовнішні чинники. Залежно від ступеня їх значущості виділяють чинники I рівня (базові), II рівня (похідні) та III рівня (деталізуючі).

Оскільки з різних причин виникають чинники, що впливають на фінансову стійкість, то при виборі методів управління ними необхідно це врахувати. Якщо зовнішні чинники, що впливають на фінансову стійкість, викликані дією об’єктивних економічних законів і майже не залежать від діяльності підприємства, то внутрішнім чинникам властивий високий ступінь керованості, а характер їх зміни безпосередньо залежить від організації роботи самого підприємства. Отже, вплив внутрішніх і зовнішніх чинників на фінансову стійкість підприємства може бути різним, яким потрібно і можливо управляти в певних межах.

Оцінка фінансової стійкості передбачає аналіз факторів формування показників, які характеризують стабільність функціонування підприємства з позиції забезпечення прибутковості операційної діяльності. Серед цих показників чільне місце належить порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості.

Розглянемо показники порогу рентабельності і запасу фінансової стійкості на прикладі ВАТ "Крюковський вагонобудівний завод» (табл. 2).

Таблиця 2 Показники порогу рентабельності та запасу фінансової стійкості ВАТ "Крюковський вагонобудівний заводу»

№	Показники	Базовий рік	Звітний рік	Відхилення(+,-)
				абсолютне	відносне, %
1	Операційний дохід, тис. грн.	2280546	6548443	4267897	+65.2
2	Операційні витрати, тис. грн.	2171621	6007458	3835837	+63.9
	У тому числі	2006134	5743813	3737679	+65.1
	а) змінні витрати
	б) постійні витрати	165487	263645	98158,3	+37.2
3	Прибуток від операційної діяльності, тис. грн.	108925	540985	432060	+79.8
4	Маржинальний дохід, тис. грн.	274412	804630	530218	+65.9
5	Питома вага (коефіцієнт) маржинального доходу в операційному доході	0.12	0.123	0,003	x
6	Поріг рентабельності, тис. грн.	1379058	2143457	764399	+35.7
7	Питома вага порогу рентабельності в операційному доході, %	60.5	32.7	-27,8	x
8	Зона фінансової стійкості, тис. грн.	901489	4404986	3503498	+79.5
9	Запас фінансової стійкості, %	39.5	67.3	27,8	x

Негативним з точки зору динаміки фінансової стійкості підприємства є збільшення показника порогу рентабельності (на 764399,4 тис. грн., або 35,7%), а позитивним є зменшення його питомої ваги в операційному доході з 60,5% до 32,7%.

Отже, запас фінансової стійкості стрімко підвищився з 39,5 до 67,3 пунктів, рівень даного показника у звітному році є дуже високим і свідчить про стабільність роботи підприємства за критерієм забезпечення прибутковості операційної діяльності.

ЛІТЕРАТУРА:

1. Білик М.Д., Павловська О.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 2005. – 592с.

2. Поддерьогін А. М. Фінанси підприємств: Підручник. - К.: КНЕУ, 2000. - 460 с.

3. Філімоненко О.С. Фінанси підприємств: Навч. посібник – К.: МАУП, 2004. – 318с.